A Look at Carane Federal cadangan Apa Investor Impact
Kene lima cara Federal Reserve bisa nyebabake pasar berkembang lan apa tegese kanggo investor ing pasar kasebut.
1. Ningkat ing Default Perusahaan
Akeh perusahaan pasar berkembang wis entuk manfaat saka tingkat kapentingan US kanthi ngutang ing dolar lan mbayar utang karo mata uang lokal sing kuwat. Miturut Bank kanggo International Settlements, ana kira-kira $ 1,1 triliun ing obligasi denominasi dolar sing diterbitake dening perusahaan-perusahaan pasar non-bank sing luar biasa ing Q3 2015 dibandhingake mung $ 509 milyar ing akhir 2008 - kenaikan signifikan nalika periode low- suku bunga.
Tingkat kapentingan US luwih dhuwur bisa nggawe utang luwih angel kanggo layanan. Contone, mata uang Brasil ambruk kanggo ngrekam dhuwit marang dollar ing 2015, sing nggawe angel kanggo perusahaan ngasilake revenue kanggo mbayar utang ing dolar AS. Biaya tambah iki bisa nyebabake owah-owahan standar perusahaan sing bisa nyebabake pasar obligasi perusahaan pasar gedhe lan ETFs kaya Bonds ETF (CEMB) Pasar Saham iShares.
2. Investasi Asing Asing
Akeh pasar berkembang wis katon investasi langsung manca wiwit 2008 krisis keuangan global. Kanthi panampa obligasi US lan Eropa ing ngisor rekaman, para investor ngetung dadi saham pasar lan obligasi sing luwih dhuwur kanggo ngasilake portofolio pangasilane. Ekonomi pasar berkembang saiki dadi gumantung marang kenaikan stabilitas investasi manca kanggo ningkatake pertumbuhan ekonomi lan nyatakake ekspansi sing signifikan ing sasi taun kepungkur.
Tarif kapentingan sing luwih dhuwur bisa narik investor luwih akeh menyang AS lan ngasilake aliran modal saka pasar berkembang. Iki investasi manca sing murah bisa ndadekake rem ing pertumbuhan ekonomi ing akeh ekonomi sing gumantung marang investasi kasebut. Lima negara Fragile sing diarani minangka negara sing paling rawan kaya iki: Turki, Brasil, India, Afrika Kidul, lan Indonesia.
3. Mundhut Currency Value
Akeh pasar berkembang wis ngalami pangajab sing signifikan ing mata uang. Contone, pasangan mata uang USD / ZAR wungu saka kurang saka 10.00 ing 2012 nganti 17.00 ing dhuwur ing Januari 2016 minangka dollar AS nyusut marang rand Afrika Selatan. Afrika Kidul bisa ningkataké pangembangan mata uang kasebut kanggo ngutangi maneh dolar AS kanggo mbantu inisiatif wutah lan ningkatake belanja pemerintah.
Kabar goreng yen rand - lan mata uang pasar liyane sing wis berkembang - wis mulai ambruk ing tengah ekspektasi yen Federal Reserve bakal ningkatake suku bunga . Dinamika iki bisa dadi luwih angel kanggo negara-negara kaya Afrika Kidul kanggo mbayar utang denominasi dolar - masalah sing padha ngadhepi akeh perusahaan swasta.
Solusi sing mung bisa kanggo nyedhiyakake nilai mata uang kasebut, sing bisa mbantu ngekspor nanging nyebabake investasi.
4. Tekanan Sovereign
Akeh pemerintah pasar berkembang njupuk kauntungan saka suku bunga AS sing murah kanggo utang ing dolar AS. Contone, Afrika Selatan utang gedhe nalika dollar kurang lan nggunakake asil kanggo mbantu pertumbuhan lan kabutuhan budgetary. Dinamika iki mbantu akeh pasar berkembang sing metu ing pirang-pirang taun kepungkur, nanging strategi bisa teka maneh kanggo menghina nalika dollar mundhak, lan utang iki dadi luwih larang.
Afrika Kidul minangka salah sawijining syarat finansial eksternal paling gedhé ing donya, sing tegese cadangan mata uang luwih cilik tinimbang jumlah sing dibutuhake kanggo nglayani utang manca lan mbayar impor. Dinamika iki bisa nyebabake rating kredit sing luwih murah lan biaya utang sing luwih dhuwur bisa nerusake manawa dolar AS ngartekno nilai.
Biaya panampa sing luwih dhuwur bisa dadi luwih angel kanggo entuk pendanaan sing dibutuhake kanggo nandur modal ing pertumbuhan.
5. Ngisor Dagang Komoditas
Akeh ekonomi pasar berkembang sing nyedhiyakake komoditas kanggo ningkatake pertumbuhan ekonomi. Contone, Brasil lan Rusia gumantung banget marang harga minyak lan gas mentah mentah, dene Chile lan Peru gumantung banget marang komoditas tembaga lan liyane. Harga komoditas wis meningkat sajrone mangsa kepungkur wiwit dibebasake dhuwit dolar AS lan dolar luwih dibutuhake kanggo ngetokake komoditas 'nilai' sing padha, nempatake nilai dollar sing luwih dhuwur.
Yen dollar mundhak, nilai dinamika bisa mundur lan komoditas bisa ngalami tekanan mudhun. Iki kabar apik kanggo pasar berkembang amarga paling komoditas didol ing dolar AS, sing tegese bakal ngasilake kurang revenue kanthi istilah nyata. Kurang revenue bisa diterjemahake kanggo wutah luwih alon lan valuasi luwih murah kanggo perusahaan-perusahaan komoditas sing fokus ing ekonomi pasar sing berkembang saiki.
Ing ngisor garis
Federal Reserve duweni pangaruh penting ing pasar domestik, nanging akeh investor gagal nyadari pengaruh sing padha penting ing pasar manca . Pasar sing berkembang biasane ngrugekke kanggo owah-owahan ing tingkat kapentingan lan regane dolar relatif kanggo mata uang lokal. Ing kasunyatan kasebut, Federal Reserve wis ngakoni iki lan ora nggabungake keprihatinan global menyang kaputusan kebijakan moneter - nanging ora ateges ora duweni impact.