A hedger ing dasare yaiku wong utawa perusahaan sing melu bisnis sing ana hubungane karo komoditas tartamtu. Iku biasane produser saka komoditas utawa perusahaan sing perlu tuku komoditas ing mangsa ngarep.
Ana pihak sing nyoba mbatesi resiko kanthi hedging ing pasar komoditas.
Conto paling gampang digandhengake menyang hedger yaiku petani. A petani tuwuh crops, soybeans contone, lan wis risiko sing rega kedele bakal nolak dening wektu panen crops ing tiba. Mulane, dheweke kepengin nylametake risiko kanthi ngedol kedadeyan kedelai, kang ngunci ing rega kanggo panen ing awal mangsa panen.
Kontrak berjangka kedhelé ing ijol-ijolan Grup CME kasusun saka 5.000 bushel kacang kedelai. Yen petani ngasilake 500.000 bushel kedele, dheweke bakal ngedol 100 kontrak kedele.
Supaya kita nganggep rega kacang kedelai saiki dagang ing $ 13 per bushel. Yen petani mangerteni yen bisa nggolekake keuntungan ing $ 10, bisa dadi apik kanggo ngunci ing rega $ 13 kanthi sade (shorting) kontrak berjangka. Resiko yaiku, rega kacang kedelai bisa mudhun ing ngisor $ 10 nalika panen lan bisa ngedol panganane ing pasar lokal.
Ana kemungkinan kamungkinan sing kedelai bisa luwih dhuwur tinimbang wektu panen. Kacang kedelai bisa pindhah menyang $ 16 ing gantine lan petani bisa nggawe bathi gedhe. Bebarengan uga bisa kedadeyan - harga kedele bisa tangki lan petani bisa nandhang mundhut akeh. Bagian utama bisnis iki yaiku kaslametan lan entuk keuntungan sing apik, ora sethithik dhuwit sampeyan bisa nggawe nalika mbeberake ati-ati marang angin.
Iku apa hedging iku kabeh babagan.
Loro bagean menyang pager
Ana rong bagean menyang pager. Posisi ing komoditas (posisi awis) sing diprodhuksi utawa kudu dituku. Sisih liyane yaiku posisi ing pasar berjangka sing hedger nggawe kanggo matesi resiko.
Kasus sing khas yaiku salah sijine posisi sing bakal digunakake kanggo nyedhiyakake hedge lan sing liyane bakal tumindhak marang hedger kasebut. A pager sing sampurna bakal nyebarake pager ora bisa diganti ing sadhuwure pager. Iki bakal nggawe hedger ora luwih apik utawa ora luwih elek nalika wektu barang final wis bener tuku utawa didol.
Ins lan Outs of Hedging
Paling wong bakal mikir sing hedgers bakal miwiti pager ing sanalika supaya bisa nggawe manawa ora duwe resiko yen prices bisa nggawe rugangan sing ngrugekake sadurunge kudu tuku utawa ngirim komoditas. Nanging, sing asring adoh saka kasus normal.
Sawetara perusahaan ora ngalang-alangi utawa arang banget ngalang-alangi. Conto sing apik yaiku nalika maskapai-maskapai utama kejiret turu nalika rega lenga mundhak saka $ 30 nganti saklawasé $ 150 per barel. Akeh maskapai penerbangan nandhang kerugian gedhe lan sawetara dadi bangkrut amarga biaya bahan bakar sing dhuwur.
Yen wis dadi hedging kanthi bener, sebagian akeh kerugian sing bisa ditindakake.
Padha isih kudu mbayar biaya bahan bakar sing luwih dhuwur, nanging mesthine bisa ngasilake bathi ing posisi berjangka. Paling maskapai saiki rajin nggunakna program hedging sing ketat.
Petani, contone, kadhangkala ora ngladosi nganti menit pungkasan. Harga gandum kerep dipindhah ing periode wektu Juni - Juli babagan ancaman cuaca. Sajrone wektu iki, petani nonton barang sing luwih dhuwur lan luwih dhuwur, asring nemu rakus. Kadhangkala dheweke ngenteni supaya bisa ngunci ing dhuwur lan prices dhuwur. Ing tengah-tengah, hedgers iki dadi spekulator.
Ing premis hedging, kagiyatan komoditas berjangka wiwitan digawe. Iku isih dadi alasan utama yen ijol-ijolan ijol-ijolan saiki ana. Hedgers ora nggawe dhuwit utama, nanging iku minangka alasan utama ekonomi yen ijol-ijolan ana.
Spekulan nggawe akeh volume dagang lan ijol-ijolan pancen ora bakal ana.
Update ing Hedging dening Andrew Hecht ing 11 April 2016
Salah siji saka ciri sing paling penting ing pasar berjangka, nalika arep nylametake, yaiku konvergensi. Convergence yaiku pangadhem rega antara rega berjangka toko lan awis utawa harga fisik sajrone periode pangiriman fisik. Iki nggawe pasar berjangka sing apik kanggo para produser lan konsumen amarga menehi gambaran bener babagan rega sing bakal ditampa utawa dibayar kanggo komoditas sing dilarang.
Ciri liyane sing penting kanggo hedgers yaiku kemampuan kanggo nggawe utawa njupuk pangiriman fisik sing nyata. Ing tembung liya, produser nduweni kemampuan utawa hak sing nyata kanggo ngirim komoditas kasebut lan konsumen duwe hak nampa komoditas kasebut minangka asil saka nyekel posisi berjangka nganti periode pangiriman banjur milih opsi pangiriman. Ana biaya tambahan sing digunakake kanggo nggawe utawa njupuk pangiriman, nanging biaya kasebut cenderung nominal.
Pungkasan, nalika ijol-ijolan ijol-ijolan ijol-ijolan ijol-ijolan mbutuhake hedgers kanggo mbayar wates kanggo posisi berjangka, wates margin asring luwih murah tinimbang kanggo spekulan utawa peserta pasar liyane. Alesan kanggo margging murah minangka ijol-ijolan ijol-ijolan mratelakake panemume masyarakat iki minangka kurang beresiko yen padha ngasilake utawa ngonsumsi komoditas, mula dheweke nduweni posisi ing komoditas sing secara alami ngilangi posisi berjangka. A hedger kudu nggoleki tarif dhuwit khusus kasebut liwat ijol-ijolan lan disetujoni sawise patemon kriteria ijol-ijolan.