A Guide for Using Curves Yield in An Analysis Top Up
Apa Kurva Ngasilaken?
Paling investor nganggep menawa tingkat kapentingan jangka pendek lan jangka panjang pindhah arah sing padha nanging ora mesthi.
Tarif kapentingan jangka pendek disetel dening bank-bank pusat . Contone, Komite Pasar Bukak Federal utawa FOMC, mujudake tingkat dana Federal sing minangka pathokan kanggo suku bunga jangka pendek. Bank-bank komersial bisa uga kudu mbayar dhuwit tanpa wates ing tingkat kapentingan kasebut lan nggawe lantai kanggo pasar. Tujuan saka manipulasi tingkat kapentingan jangka pendek yaiku kanggo ngrangsang utawa ngrampungake pertumbuhan ekonomi.
Tingkat kapentingan jangka panjang ditemtokake dening pasukan pasar. Tarif kapentingan kasebut adhedhasar pangarepan pasar inflasi mangsa ngarep. Contone, tarif jangka pendek sing disetel banget kurang bisa nyebabake pangarepan inflasi sing luwih dhuwur lan kenaikan tarif kapentingan jangka panjang. Mulane senadyan tingkat kapentingan jangka pendek bisa mudhun lan tingkat kapentingan jangka panjang bakal ningkat yen pasar mikir yen tarif jangka pendek disetel banget.
Lengkung kurva digawe kanthi ngetrapake tingkat kapentingan-utawa panenan obligasi- saimbang karo macem-macem maturities. Contone, kurva ngasilake bisa dumadi saka 1 wulan, 3 sasi, 6 sasi, 9 sasi, 1 taun, 3 taun, 5 taun, 10 taun, 20 taun, lan 30 taun jaminan panenan ing titik tartamtu ing wektu. Slope lan wangun kurva pangasil menehi investor informasi babagan negara pasar ing titik sing diwenehi wektu-kalebu informasi sing bisa dadi prediktif.
Predicting Market Cycles
Tingkat inflasi sing nyenengake minangka indikator sehat kanggo ekonomi lan tingkat kapentingan jangka panjang nuduhake yen pasar ngira inflasi bisa liwat jangka panjang.
A kurva ngasilake sing nyatake tingkat kapentingan bakal nambah liwat sasi sawise taun tegese sampeyan bisa uga pengin nimbang alokasi nambah marang perusahaan siklus, kayata barang-barang mewah, diwenehake ing uptick sing dikarepake ing ékonomi. Saliyane, kurva pangasil sing nyatake yen tingkat kapentingan bakal ngilangi sasi taun salajengipun berarti sampeyan uga pengin nimbang investasi luwih bertahan, kayata staples konsumen .
Kurva pangiritan sing nyelehake-utawa kurva kurva ngasilake-ana ing antarane sinyal sing paling umum kanggo resesi sing bakal teka utawa downturn ing ekonomi. Contone, ing Desember 2017, pertumbuhan ekonomi sing kuat lan kekurangan inflasi wis nyebabake kurva pangasil kanggo nyebar, sing nyebabake akeh analis ngundang kemunduran ekonomi sing pindah menyang 2018. Senajan pamindhahan iku durung tau rampung, lan ora ana sing mangerteni suwene dinamika aneh bakal berlangsung.
Lengkung kurva wis dadi luwih angel digunakake kanggo tujuan prediksi wiwit resesi ekonomi global. Kanthi tingkat kapentingan ing ngisor cathetan, tingkat kapentingan jangka pendek ora bisa diturunake luwih akeh, sing tegese kurva pangasil didiktikake mung dening panambahan jangka panjang sing didorong dening ekspektasi pasar.
Pangarep-arep pasar iki cenderung diganti malah luwih dramatis gumantung marang ekonomi, kang ndadekake prediksi jangka panjang angel.
Tip kanggo Investor Internasional
Kurva pangasil global minangka cara sing apik kanggo investor internasional paling dhuwur kanggo prédhiksi kinerja ekonomi lan nemokake kesempatan investasi.
Ing kasus pasar berkembang lan pasar tapel wates , penting kanggo ngelingi yen panenan jaminan bisa gumantung marang faktor eksternal. Conto gedhe bakal dadi ekonomi sing gumantung marang ekspor energi kanggo pertumbuhan, sing mbatesi kemampuan kurva ngasilake kanthi tepat ngira yen ekonomi tansaya nyedhaki pangarepan pasar energi. Ekonomi liyane bisa uga gumantung marang pangayoman utawa malah mata uang manca kaya dolar AS.
Iku uga penting kanggo ngelingi yen kurva pangasil kudu mung minangka salah siji saka strategi rajutan amarga.
Seringkali kaping, kurva kurva dipigunakaké sajrone analisis top-down kanggo kesempatan investasi. Investor bisa nyepetake sektor apa wae sing bisa entuk manfaat saka tren tingkat kapentingan sadurunge nyelehake ing fundamental sektor kasebut lan banjur nggoleki saham individu, American Depositary Receipts (ADRs), utawa dana dagang ijol-ijolan (ETFs).