Apa Deleng Global kanggo Ngasilake?
Ana pirang-pirang kali ing sajarah, ing ngendi negara-negara maju wis nandhang panurunan kurang. Contone, Amerika Serikat, Eropa , lan Jepang wis ngenggalaken tingkat kapentingan sing luar biasa wiwit krisis finansial 2008. Amerika Serikat wis mulai nambah tarif kapentingan ing 2016 lan 2017, nanging Bank Sentral Eropa (ECB) duweni tingkat bunga nol persen lan Bank Jepang duweni tingkat bunga negatif, akhire 2017.
Tarif kapentingan sing kurang cenderung nyebabake harga aset sing luwih dhuwur awit iku luwih murah kanggo ngetokake dhuwit, sing artine investor nggoleki panenan ing pasar domestik bisa uga duwe rega dhuwur. Pasar internasional bisa menehi panenan sing luwih dhuwur ing pangaji sing luwih dhuwur ing kasus kasebut. Pasar domestik bisa uga katon apik amerga kena rega didhuwurake kanthi tingkat kapentingan sing murah-ananging diversifikasi bisa menehi keuntungan jangka panjang.
Real estate global lan obligasi loro kelas aset umum kanggo sing ngasilake.
Sawise kabeh, investasi real estate biasané mbayar dhuwit saka sewon (utamané ing Amerika Serikat sing ana kauntungan pajak) lan obligasi biasane nggawe pembayaran kapentingan sing reguler sadurunge mbayar maneh jumlah principal (tanpa ijin obligasi kupon nol). Pitakonan kanggo investor yaiku: Apa pilihan sing paling apik sak lingkungan tingkat kapentingan domestik sing kurang?
Nandur modal ing Global Real Estate
Investasi real estate global bisa menehi imbuhan sing disesuaikan karo resiko sing cocog karo opsi domestik nalika lingkungan tingkat kapentingan sing kurang.
Contone, SPF Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO) nyedhiyakake pangasilake 3,5 persen lan 23.58x rasio-pangentukan ing Nopember 2017 bab 3,7 persen lan 36.35x rasio-pangentukan kanggo SPDR Real Estate Sector ETF (XLRE ). Iki tegese investor entuk mung ngasilake 0,2 persen luwih ing ijol-ijolan kanggo mbayar 12x maneh ing basis rega-pangentukan-senajan rega-kanggo-FFO bisa dadi pangukuran sing luwih akurat.
Investasi real estate internasional uga entuk manfaat saka diversifikasi luwih saka investasi real estate domestik. Contone, SPF Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO) nduweni eksposes 60 persen menyang Amerika Serikat karo sisa dibagi antarane pasar global liyane. Owah-owahan alangan kanggo kahanan pasar ing Amerika Serikat ora bakal nyebabake impact dana kasebut minangka dana real-estate mung US.
Investasi ing Obligasi Negara
Obligasi negara bisa menehi alternatif sing menarik kanggo obligasi domestik sing ngasilake dhuwure nalika lingkungan tingkat kapentingan sing kurang.
Contone, Bond Market Obligasi IShares JPMorgan ETF (EMB) ngasilake 4,53 persen yen dibandhingake ing Bonds Treasury Bond US (GOVT) 1.68 persen ing akhir taun 2017.
Obligasi pasar sing gedhé bisa uga luwih resik tinimbang obligasi pamaréntahan AS, nanging portofolio dhuwure dana ijol-ijolan mbantu mbantu ngurangi risiko kasebut. Obligasi pemerintah uga cenderung luwih aman saka obligasi korporasi.
Obligasi pemerintah uga entuk manfaat nalika tingkat kapentingan negara maju luwih murah. Sawise kabeh, akeh perusahaan ing pasar berkembang ngetokake utang denominasi US, sing dadi luwih murah yen tingkat kapentingan tiba lan dollar AS nyusup nyalin dhuwit. Bebingan kasebut yaiku yen dollar US sing ora pati bisa nancepake ekonomi ekspor sing saingan karo manufaktur AS ing pasar global.
Risiko Penting Coba
Ana sawetara faktor risiko penting sing ditimbang nalika nandur modal ing real estate internasional utawa obligasi negara, kayata:
- Risiko Geopolitical : Investasi internasional bisa nduwe risiko geopolitical sing luwih gedhe, utamané nalika investasi dikonsentrasi ing wilayah sing ora stabil.
- Risiko Currency : Investor kudu nimbang dampak konversi mata uang manufaktur manca bali menyang dolar AS nalika ngetokake aset manca kanggo ngasilake.
- Risiko Rate Interest : Obligasi lan real estate luwih sensitif marang owah-owahan tarif tinimbang aset liyane, sing ndadekake tingkat kapentingan minangka faktor penting sing kudu ditimbang.
- Risk Default : Obligasi pasar sing berkembang mungkin kurang stabil tinimbang obligasi sing dikembangake lan ana sawetara instansi ingkar liwat wektu.