Strategi kanggo Nyegah Risiko Suku Bunga
Impact of Interest Rates
Tarif kapentingan nimbulaké ékonomi kanthi nambah utawa ngilangi likuiditas saka sistem finansial lan kanthi mangkono nyengkuyung utawa nyebabake wutah ekonomi.
Kadhangkala, bank-bank tengah bakal ngedhunake tingkat kapentingan kanggo nyurung maneh utang kanggo kenaikan bahan bakar lan ngunggahake tarif kapentingan supaya ora ngalang-alangi utang nalika ngrasa yen ekonomi wis beres.
Dinamika kasebut bisa duwe dampak gedhe ing pasar saham nasional lan dadi investor internasional. Contone, tarif kapentingan sing luwih murah kerep diandharake karo pasar saham sing nambah. Ing satunggiling pihak, tingkat kapentingan kanthi murah nyurung perusahaan-perusahaan umum supaya bisa ngetrapake maneh kanggo nambah maneh. Saliyane, tingkat suku bunga sing murah bisa nyurung investor dhewe kanggo ngutangi luwih akeh babagan wates kanggo tuku saham.
Temtunipun dinamika kasebut mboten absolut. Perekonomian Jepang ngalami " dekade sing ilang " sanajan duwe tingkat sing paling murah amarga perusahaan ora nyenengake dhuwit sanajan tarife sing murah. Perusahaan-perusahaan kasebut wis berjuang kanthi beban utang sing gedhé, supaya ora entuk utang sing luwih gedhé kanggo "ngluwihi" dalan saka masalah kasebut.
Munculé easing kuantitatif lan kawicaksanan monetèr sing ora konvensional wis ndadèkaké manipulasi tingkat kapentingan kurang efektif minangka alat kebijakan moneter nalika tarif wis cedhak nol. Nalika sawetara negara wis ngupayakake tingkat kapentingan negatif, kebijakan kasebut durung kaya efektif minangka pilihan kebijakan moneter liyane sing wis dikepung wiwit krisis finansial 2008.
Saliyane, ancaman kenaikan tarif kapentingan wis nuduhake potensial kanggo ngetokake pasar. Sing disebut Taper Tantrum ing taun 2013 ngakibatake Tambah sing tajem ing panuku Keuangan sawise Federal Reserve ngumumake rencana kanggo ngurangi tumbas aset lan pungkasanipun mulai nambah tarif kapentingan. Regulator wis nggoleki masalah iki kanthi transparan karo rencana.
Mitigating Interest Rate Risk
Investor internasional duwe macem-macem piranti sing bisa dibuang kanggo ngurangi risiko tingkat kapentingan, mulai saka kontrak kanggo transfer portofolio obligasi kanggo njupuk kauntungan saka tren kasebut. Nalika sawetara proses kasebut paling cocok kanggo investor institusi, investor individu duwe opsi akeh kanggo mbantu ngurangi risiko sing padha ing skala sing luwih cilik.
Sastranegara paling populer kanggo ngreksa marang kenaikan tarif kapentingan yaiku:
- Tuku Interest Rate Futures - Para canggih investor bisa tuku kontrak berjangka ing obligasi pemerintah utawa tingkat bunga berjangka. Iki dagang mbisakake wong-wong mau kanggo ngunci-ing tingkat kapentingan tartamtu lan pager sing portofolio.
- Ngedol Long-term Bonds - Kathah investor individu nglindung marang tingkat kapentingan sing mundhak dening ngedol obligasi, sing cenderung ngetokake harga sing tiba minangka paningkatan, utamane ing obligasi kanthi mateng sing suwe lan tarif coupon sing kurang.
- Tuku Floating-Rate utawa High-yield Bonds - Akeh investor individu uga nglindung marang kenaikan tarif kanthi nransfer portofolio jaminan saka jangka panjang menyang obligasi jangka pendek, kaya obligasi ngasilake , utawa obligasi tingkat floating .
Kabalikan saka Sastranegara iki uga bisa digunakake kanggo ngreksa marang lingkungan tingkat bunga sing rontok. Contone, sade pasar berjangka, tuku obligasi jangka panjang, lan sadean jaminan ngambang utawa tingkat dhuwur bisa ngurangi risiko. Investor uga duwe pilihan saka mung transisi menyang equities uga, sing cenderung apik nalika tingkat kapentingan diturunake, yen ekonomi isih apik.
Lan pungkasanipun, ana sawetara cara alternatif sing populer kanggo ngurangi resiko tingkat kapentingan, senajan kurang langsung tinimbang telung strategi kasebut kasebut. Logam mulia cenderung mundhak ing nilai amarga suku bunga mundhak luwih dhuwur, sing artine investor bisa tuku minangka pager marang tarif sing luwih dhuwur.
Equity uga cenderung ngalami owah-owahan sajrone periode tingkat bunga sing nambah, sing artine bisa kanggo mindhahake transisi bobot portofolio saka obligasi menyang ekuitas. Utamané, saham-saham wutah cenderung nglakoni sing paling apik nalika tingkat kapentingan ana ing bangkekan, nalika saham dividen dadi kurang atraktif. Sebatane bener nalika tingkat kapentingan ing penurunan.