Apa Peraturan Tansah Money Sampeyan?
Ing taun 1980-an, pamaréntah federal wiwit deregulasi . Iku pengin ngidini bank-bank AS dadi saingan global sing kuwat. Sing nggawe luwih gedhe masalah. Negara manca nyalahake aturan perbankan AS sing ora mung kanggo krisis finansial 2008 .
Ing November 2008, G-20 nyuwun Washington supaya nambah regane dana pager lan perusahaan finansial liyane. Dadi, iku kasep banget.
Undhang-undhang Reformasi Dodd-Frank Wall Street
Ing taun 2010, Senator Frank Dodd lan Kongres Barney Frank pungkasanipun mbenerake reformasi bank . Tindakan sing mbutuhake bank kanggo nambah bantalan modal . Iku menehi Federal Reserve wewenang kanggo pamisah bank gedhe supaya padha ora dadi " banget amba kanggo gagal ." Iku ngilangi celah kanggo dana pager, derivatif lan panyengkuyung hipotek. " Volcker Rule " nglarang bank Wall Street saka ndhuweni dana pager utawa nggunakake dana investor kanggo dagang derivatif kanggo laba.
Dodd-Frank ngedegake Agency Consumer Financial Protection ing Departemen Keuangan AS . Iki menehi negara hak ngatur bank-bank lan kemampuan kanggo ngilangi peraturan federal kanggo perlindungan publik. Uga nyaranake agensi bebas kanthi wewenang kanggo maneh risiko sistematis sing ndadekake kabeh industri finansial.
Ngurangi gaji eksekutif kanthi menehi pemungut sing dadi undhang nonbinding. Agensi iki wiwitane diusulake ing 2009. Lobi bank nyegah. Kanggo luwih lengkap, pirsani Dodd-Frank Wall Street Act Reform .
Peraturan ing taun 2013
Ing musim gugur 2013, Federal Reserve mbutuhake bank-bank amba kanggo nambah aset liyane. Sing tegese padha mbutuhake aset, kayata Treasurys lan obligasi sing didol pemerintah, bisa cepet ngedol kanggo awis yen krisis finansial liyane bakal muncul.
Likuiditas tambah iki duweni efek liyane. Ing 25 bank paling gedhé ningkatake kepemilikan obligasi kasebut kanthi 88 persen antarane Februari 2013 lan Februari 2015. Sing nyebabake panurunan ing Treasurys jangka panjang mudhun, sanajan ekonomi tansaya luwih apik lan pasar saham berkembang pesat. Kanggo luwih rinci babagan cara iki, ndeleng How Do Bonds Ndadekake Pasar Saham?
Persyaratan Fed uga ngurangi likuiditas ing pasar obligasi kasebut. Akeh bank-bank nyekel bonds tinimbang tuku lan ngedol. Sing nggawe luwih angel nemokake pembeli yen perlu. Pengurang likuiditas kaya iki bisa nyebabake kacilakan flash ing taun 2014. Aturan Fed bisa nggawe pasar obligasi ambruk luwih akeh. Ing wektu sing padha, bisa ngurangi kamungkinan bab bank tartamtu gagal. (Sumber: "Nggumunake ing Street," The Wall Street Journal, 11 Mei 2015.)
Bakal Peraturan Nyegah Krisis Liyane?
Peraturan kasebut bakal nyegah kegagalan kaya Lehman Brothers kanggo nyekel ekonomi lan pamarèntahan. Padha nglindhungi konsumen saka nawis hipotek lan kredit kertu sing ora etis.
Peraturan ora bisa nyegah jenis inovasi sing nggawe produk kaya swap default kredit . Bisnis nggawe produk apik ing wilayah sing ora bisa ditemtokake.
Regulator ora bisa, lan ngirim ora, mungkasi inovasi iki. Ana nganti saben wong bisa ngandhani piyambak lan tetep waspada nalika nggawe keputusan financial. (Sumber: "Pembaharuan Keuangan," The Economist, 17 Juni 2009)
Apa Obama Bakal Luwih Luwih?
Ing kampanye taun 2008 , Barack Obama njanjeni peraturan sing luwih cetha babagan dagang insider. Dheweke kepengin ngrampungake lembaga regulator, utamane sing ngawasi bank-bank sing utang saka pemerintah. Dheweke kepengin ngedegake grup pawarta pasar finansial , nambah transparansi kanggo pambocoran finansial, lan gawe aktivitas dagang sing bisa ngolah pasar.
Sawise kapilih, Presiden Obama gabung karo tim ekonomi sing ndhukung peraturan federal liyane. Obama njabat Ketua mantan Federal Reserve Paul Volcker kanggo ngetokake Panel Penasehat Pemulihan Ekonomi.
Volcker nyalahake krisis ekonomi ing regulasi miskin sektor finansial. Panjenenganipun minangka panyengkuyung ingkang mbebayani.
Komisi Sekuritas lan Bursa pusat ana ing pusat fiskal federal. Presiden Obama milih Mary Schapiro minangka kursi. Dheweke minangka advokat liyane kanggo angger-angger sing tambah. Salah sijine perkara pertama sing ditindakake yaiku kanggo nambah peraturan SEC .
Federal Reserve ngontrol perusahaan sing amba banget kanggo gagal , kaya American International Group Inc. Federal Deposit Insurance Corporation ngrewangi nggulung mudhun bank-bank komersial sadurunge padha bangkrut. Nanging agensi kasebut ora nutupi dana pager lan pailit hipotek.
Sarbanes-Oxley
Ing taun 2002, Congress nglampahi undhang Sarbanes-Oxley . Iku reaksi peraturan marang skandal perusahaan ing Enron, WorldCom lan Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley mbutuhake eksekutif dhuwur kanggo nyengkuyung akun perusahaan. Yen penipuan ditemokake, eksekutif iki bisa ngadhepi pidana pidana. Ing wekdal punika, kathah ingkang wedi angger-angger punika badhe ngawontenaken manajer ingkang cekap kangge nggayuh posisi puncak.
Kaca-Steagall Ngilangi
Ing taun 1999, Congress mbatalake Undhang-Undhang Kaca-Steagall . Penolakan diijini bank-bank komersial kanggo nandur modal ing derivatif lan dana pager. Uga diijini bank-bank investasi kanggo njupuk simpenan. Iku menehi tandha shift menyang ngidini pasar kanggo ngatur dhewe. Akibaté, perusahaan kaya Citigroup nandur modal ing swap kredit default. Perusahaan kasebut mbutuhake miliaran dana bailout ing 2008.