Apa Fed sing Sejatine "Rahasia Masyarakat" Sing Ngontrol Artha?
Struktur Sistem
Kanggo ngerti cara kerja Fed, sampeyan kudu ngerti strukture.
Sistem cadangan Federal duweni 3 komponen. Dewan Gubernur mimpin kebijakan moneter. Anggota pitu iku tanggung jawab kanggo nyetel tingkat diskon lan syarat cadangan kanggo bank anggota. Ahli ekonomi nyedhiyakake kabeh analisis. Iki kalebu Book Beige saben wulan lan Laporan Keuangan Usum semi-tahunan kanggo Kongres .
Komite Market Bukak Federal mbukak operasi pasar . Sing kalebu nyetel target kanggo tarif dana panganan , sing nuntun tingkat kapentingan . Anggota dewan lan papat saka 12 présidhèn bank iku anggota. FOMC wolung kali setahun.
Bank Sentral Federal ngawasi bank-bank komersial lan ngleksanakake kebijakan. Wong-wong mau gabung karo lembaga kanggo ngawasi bank komersial. Ana siji sing dumunung ing saben 12 distrik.
Papat Fungsi Sistem Federal Reserve
Fungsi Federal Reserve paling kritis lan katon yaiku tumindak kebijakan moneter . Iki ndadekake inflasi lan njaga prices stabil.
Kanggo nggawe kuwi, Fed nemtokake target inflasi 2 persen kanggo tingkat inflasi inti . Uga ngupaya maksimum lapangan kerja. Tujuane yaiku tingkat pengangguran alami 4,7-5,8 persen. The Fed moderates long-term interest rates through open market operations and fed funds rate. Tujuan kebijakan moneter punika wutah ekonomi sehat .
Target iku tingkat wutah produk domestik bruto 2-3 persen.
Kapindho, Fed njaga lan ngatur akeh bank - bank ing negara kanggo nglindhungi konsumen.
Kapindho, iku njaga stabilitas pasar finansial lan mbebayani krisis potensial.
Papat, nyedhiyakake layanan perbankan ing bank liyane, pamaréntah AS, lan bank-bank manca.
1. Cara Ngatur Inflasi
Federal Reserve ngontrol inflasi kanthi ngatur kredibilitas, komponen paling gedhe saka dhuwit dhuwit . Mulane wong ngucap dhuwit Fed . The Fed matesi kredit kanthi mundhut tingkat kapentingan lan nggawe kredit luwih larang. Sing nyuda dhuwit lan inflasi. Apa inflasi kuwi penting banget? Inflasi tetep kaya kanker sinar sing ngancurake keuntungan apa wae.
Nalika ora ana risiko inflasi, Fed nggawe kredit murah kanthi ngurangi tingkat kapentingan. Iki nambah likuiditas lan pertumbuhan bisnis. Sing pungkasanipun ngurangi pengangguran . Fed ngawasi inflasi liwat tingkat inflasi inti, sing diukur dening Index Price Expenditures Konsumen Pribadi . Iku ngetokake harga pangan lan gas sing molah malih saka tingkat inflasi reguler. Harga pangan lan gas munggah ing mangsa panas lan tiba ing mangsa.
Sing cepet banget kanggo panganan sing bisa diatur.
Cadangan Federal migunakake kebijakan moneter ekspansi nalika ngurangi tingkat kapentingan. Sing ngembangake kredit lan likuiditas. Iki nggawe ekonomi luwih cepet tuwuh lan nggawe proyek. Yen ekonomi mundhak akeh, iku bakal nyebabake inflasi. Ing titik kasebut, Federal Reserve migunakake kebijakan moneter kontraksi lan ningkatake suku bunga . Dhuwit kapentingan dhuwur nggawe utang larang. Peningkatan utang bakal nambah wutah alon lan ngurangi kemungkinan bisnis mundhakaken harga. Pemain utama ing perang nglawan inflasi yaiku kursi Federal Reserve. Iki minangka kepala sing ngatur tarif suku bunga.
Alat Fed: Federal Reserve nemtokake syarat cadangan kanggo bank-bank negara. Nyatakake yen bank-bank kudu netepake sethithik 10 persen simpenan ing saben wengi.
Nanging persentasi iki kurang saka bank cilik. Sisane bisa dituku. Yen bank ora duwe dhuwit cukup ing akhir wanci, dheweke ngutangi apa sing dibutuhake saka bank liyane. Dana sing didol kasebut dikenal minangka dana panganan . Bank-bank ngetung siji-sijine tarif dana panganan ing silihan kasebut.
FOMC nyetel target kanggo tingkat dana panganan ing rapat saben wulan. Kanggo tetep cedhak target, Fed nggunakake operasi pasar terbuka kanggo tuku utawa ngedol sekuritase saka bank anggota. Iku nggawe kredit metu saka udara tipis kanggo tuku sekuritase iki. Iki duwe efek sing padha karo dhuwit. Sing nambah kanggo cadangan bank bisa nyilehke lan nyebabake ngurangi tarif dana panganan. Kawruh tarif dana panganan saiki penting amarga tingkat iki minangka patokan ing pasar finansial.
2. Cara Supervise Sistem Perbankan
Federal Reserve njaga kira-kira 5,000 perusahaan nyekel bank, 850 bank negara anggota Federal Reserve Banking System, lan bank-bank manca sing operasi ing Amerika Serikat. Federal Reserve Banking System minangka jaringan 12 bank Federal Reserve sing uga ngawasi lan ngawula minangka bank kanggo kabeh bank komersial ing wilayah kasebut.
Ing 12 bank kasebut dumunung ing Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas, lan San Francisco. Reserve Banks nglayani Keuangan AS kanthi nangani pembayaran, nyedhiyakake sekuritas pemerintah, lan mbantu manawa ngetokake awis lan investasi. Bank-bank cadangan uga nindakaké riset penting babagan masalah ékonomi.
Dodd-Frank Wall Street Reform Act nguatake kekuwatan Fed liwat bank. Yen bank gedhe banget gagal , bisa dialihake menyang pengawasan Federal Reserve. Sampeyan bakal mbutuhake persyaratan cadangan sing luwih dhuwur kanggo nglindhungi tumrap rugi.
Dodd-Frank uga mènèhi tugas kanggo ngawasi "lembaga sing wigati banget." Ing 2015, The Fed nyipta Panitia Koordinasi Pengawasan Institusi Gedhe. Iki ngatur 16 bank-bank paling gedhé. Paling penting, iku tanggung jawab kanggo test stres tahunan 31 bank. Ujian kasebut nemtokake manawa bank-bank duwe modal cukup kanggo nerusake ngetrapake sanajan sistem kasebut dadi kaya ing Oktober 2008 .
Tanggal 3 Februari 2017, Presiden Trump nyoba kanggo ngremekake Dodd-Frank . Panjenenganipun nandhatangani perintah eksekutif ingkang paring pambiyantu dhateng Sekretaris Keuangan kangge ngrembakaken daerah ingkang kedah dipun lampahi. Nanging akeh peraturan sing wis digabungake dadi perjanjian perbankan internasional.
3. Cara Nggawe Stabilitas Sistem Keuangan
Federal Reserve kerja rapet karo Departemen Keuangan kanggo nyegah ambruk financial global nalika krisis keuangan 2008 . Iku digawe akeh piranti anyar , kalebu Fasilitas Auction Term, fasilitas Pasar Investor Lending Fasilitas, lan Easing kuantitatif . Kanggo nampilake gambaran apa wae sing kedadeyan nalika ana, artikel ngrembug intervensi federal nalika krisis perbankan 2007 menehi akun sing jelas.
Rong dekade sadurungé, Federal Reserve campur tangan ing Krisis Manajemen Modal Jangka Panjang . Tindakan Federal Reserve ngluwihi Depresi Besar taun 1929 kanthi ngethetake dhuwit kanggo njaga standar emas .
4. Cara Nyedhiyakake Layanan Perbankan
The Fed mundhut US Treasurys saka pemerintah federal. Sing diarani monetisasi utang . Iku amarga Fed nggawe dhuwit sing digunakake kanggo tuku Treasurys. Iku tambah dhuwit kanggo dhuwit dhuwit. Swara 10 taun kepungkur, The Fed wis entuk $ 4 milyar ing Treasurys. Mulane wong takon, " Apa Federal Reserve printing dhuwit? "
The Fed diarani bank "bankir". Iku amarga saben bank Simpenan nyimpen mata uang, pangolahan, lan sing paling penting, ndadekake silihan kanggo para anggotane kanggo nemtokake syarat cadangane nalika dibutuhake. Pinjaman kasebut digawe liwat jendela diskon lan dikenani tarif diskon , sing disetel ing patemon FOMC. Tarif iki luwih murah tinimbang tingkat suku cadang lan LIBOR . Kathah bank-bank supaya nggunakke jendela diskon amarga ana stigma sing ditempelake. Sampeyan dianggep bank ora bisa entuk silihan saka bank liyane . Mulane Federal Reserve dikenal minangka bank saka pungkasan resort.
Sejarah
Panik saka 1907 nyebabake Kongres kanggo nggawe Sistem Cadangan Federal. Iku ndhelikake Komisi Moneter Nasional kanggo ngevaluasi respon paling apik kanggo nyegah panik, kegagalan bank, lan bisnis bangkrut. Kongres lulus Federal Reserve Act taun 1913 ing 23 Desember taun sing.
Kongres awalé ngrancang ing Fed kanggo "nyedhiyani panyiapan bank-bank Federal Reserve, kanggo nyedhiyakake tlatah elastis, kanggo menehi saran kanggo ngurmati ulang kertas komersial, kanggo mbentuk pengawasan luwih efektif saka perbankan ing Amerika Serikat, lan kanggo tujuan liya." Wiwit kuwi, Congress wis nglakokake undang-undang kanggo ngowahi kekuwatan lan tujuan Fed.
Sapa sing Duwe Kekarone?
Secara teknis, anggota bank komersial duwe Federal Reserve . Dheweke nduwe saham saka 12 bank Federal Reserve. Nanging sing ora menehi kekuwatan amarga ora milih. Nanging, Papan lan FOMC nggawe keputusan Fed. The Fed is independent amarga keputusan kasebut didhasarake riset. Presiden, Departemen Keuangan AS, lan Kongres ora ngesahake keputusan. Nanging, anggota dewan dipilih dening presiden lan disetujoni dening Kongres. Sing menehi pejabat sing kapilih liwat arah jangka panjang Fed nanging ora operasi dina-dina.
Sawetara pejabat sing dipilih isih curiga karo Fed lan kepemilikan. Padha pengin ngilangi kabeh mau. Senator Rand Paul kepengin ngontrol kanthi ngisi audisi luwih jero. Bapakne, mantan Kongres Ron Paul, pengin ngakhiri panganan.
Peran Ketua Fed
Ketua Federal Reserve ngatur arah lan nada saka Federal Reserve Board lan FOMC. Presiden Trump diangkat dadi anggota dewan Jerome Powell dadi ketua saka 5 Februari 2018 nganti 5 Februari, 2022. Dheweke uga bakal nerusake kebijakan normal ing Fed.
Kursi mantan yaiku Janet Yellen . Istilah kasebut diwiwiti tanggal 3 Februari 2014 lan rampung tanggal 3 Februari 2018. Keprigelan sing paling gedhe dheweke wis dadi pengangguran, sing uga dadi paguyuban akademik dheweke. Sing nggawe dheweke "dovish" tinimbang "hawkish." Iki tegese dheweke luwih cenderung kanggo ngedhunake tingkat kapentingan. Ironis, dheweke ana kursi nalika ekonomi mbutuhake kebijakan moneter kontraksi.
Ben Bernanke minangka ketua saka taun 2006 nganti 2014. Dheweke pakar ing peran Fed nalika Depresi Agung. Sing banget sugih. Dheweke ngerti langkah-langkah kanggo ngakhiri Resesi Agung. Dheweke njaga kahanan ekonomi saka ngowahi dadi depresi.
Carane Fed Ndadekake Sampeyan
Pencet nliti Federal Reserve kanggo pitunjuk babagan kinerja ekonomi lan apa rencana FOMC lan Dewan Gubernur nindakaken bab iku. Tegese, panganan Fed langsung nyedhiyakake stok lan bonds reksa dana lan tarif utang sampeyan. Kanthi gadhah pangaruh ing ékonomi, Fed uga sacara ora langsung ndadékaké omah duwéni sampeyan lan malah kesempatan sampeyan bakal dilebur utawa bakal diwenehi rega.