Carane Bank Bajingan Tarif Saben Liyane Warns Krisis
Libor cendhak kanggo London Interbank Offered Rate. Originally, bank-bank London ing British Banking Association nerbitake minangka patokan kanggo tarif bank global.
Ing Januari 2014, InterContinental Exchange mundhut administrasi. Iku amarga BBA ketemu guilty of fixing price . Panetepan tarif mbenerake ngungkapake cara bank ngetrapake tarif kapentingan kanggo gain dhewe.
Pangkasaysayan Libor Suku Bunga
Tabel ing ngisor iki nuduhaké ringkesan dhuwit libor sajarah dibandhingake karo tingkat dana kanggo saben taun, ing 31 Desember, wiwit 1986. Nyatakake maneka warnane tarif Libor ing periode 2006 nganti 2009, nalika diverged saka panganan dana tingkat.
Ing sasi April 2008, Libor 3 wulan ngluwihi 2,9 persen sanajan Federal Reserve ngurangi tarif dana kanggo 2 persen. Sing sawise The Fed wis agresif ngetokake tarif kaping enem ing pitung sasi sadurungé. Tingkat dana pangsa saiki wis bali menyang tingkat sing luwih normal.
Kenapa Libor tiba-tiba diverge saka target suku bunga Fed? Banks wiwit kepengin nalika Fed nyelametake Bear Stearns .
Bakal bangkrut amarga investasi ing subprime mortgages . Saindheng musim semi lan musim panas, bankir dadi luwih ragu-ragu ngutangi. Wong-wong padha wedi karo jaminan sing nyakup hipotek subprime . Libor mundhak terus kanggo nuduhaké biaya sing luwih dhuwur saka utang.
Ing tanggal 8 Oktober 2008, The Fed ngetokake tarif dana kanggo 1,5 persen.
Libor minggah ing dhuwur 4,8 persen ing 13 Oktober. Nanggepi, Dow jatuh 14 persen ing Oktober.
Ing pungkasan taun 2009, Libor bali menyang tingkat sing luwih normal amarga langkah Federal Reserve kanggo mulihake likuiditas .
Wiwit taun 2010, Libor wis nate nyuda tarif dana. Saka 2010 nganti 2013, The Fed migunakake easing kuantitatif supaya tarif tetep kurang. Iku tuku US Treasury notes lan hipotek sing digawe sekuritase saka bank anggota.
Ing musim panas taun 2011, The Fed ngumumake Operation Twist , liyane wangun easing kuantitatif. Senadyan pengirangan iki, tingkat Libor wungu ing pungkasan 2011. Investor tansaya prihatin babagan utang utang potensial saka Yunani lan kontributor liyane kanggo krisis utang zona euro .
Ing pungkasan 2015, Libor wiwit munggah maneh. Investor mengantisipasi yen Komite Pasar Bukak Federal bakal ningkatake tarif dana ing Desember. Bab sing padha ing taun 2016.
3-Libor Saben Dibandhingake Fed Funds Rate Chart
| Tanggal | Rate Dana Fed | 3-Month LIBOR Rate |
|---|---|---|
| 31 Desember 1986 | 6.00 | 6.43750 |
| 31 Desember 1987 | 6.88 | 7.43750 |
| 30 Jan 1988 | 9.75 | 9.31250 |
| 29 Jan 1989 | 8.25 | 8.37500 |
| 31 Desember 1990 | 7,00 | 7.57813 |
| 31 Desember 1991 | 4.00 | 4.25000 |
| 31 Desember 1992 | 3.00 | 3.43750 |
| 31 Desember 1993 | 3.00 | 3.37500 |
| 30 Jan 1994 | 5.50 | 6.50000 |
| 29 Jan 1995 | 5.50 | 5.62500 |
| 31 Desember 1996 | 5.25 | 5.56250 |
| 31 Desember 1997 | 5.50 | 5.81250 |
| 31 Desember 1998 | 4.75 | 5.06563 |
| 31 Desember 1999 | 5.50 | 6.00375 |
| 29 Jan 2000 | 6.50 | 6.39875 |
| 31 Desember 2001 | 1.75 | 1.88125 |
| 31 Desember 2002 | 1.25 | 1.38000 |
| 31 Desember 2003 | 1.00 | 1.15188 |
| 31 Desember 2004 | 2.25 | 2.56438 |
| 30 Jan 2005 | 4.25 | 4.53625 |
| Jan 31 2006 | 4.50 | 4.68000 |
| Mar 28 2006 | 4.75 | 4.96000 |
| 10 Mei 2006 | 5.00 | 5.16438 |
| 29 Juni 2006 | 5.25 | 5.50813 |
| Sep 18 2007 | 4.75 | 5.58750 |
| 31 Oktober 2007 | 4.50 | 4.89375 |
| 11 Desember 2007 | 4.25 | 5.11125 |
| Jan 22 2008 | 3.50 | 3.71750 |
| Jan 30 2008 | 3.00 | 3.23938 |
| Mar 18 2008 | 2.25 | 2.54188 |
| Apr 30 2008 | 2.00 | 2.85000 |
| Oct 8 2008 | 1.50 | 4.52375 |
| Oct 29 2008 | 1.00 | 3.42000 |
| Dec 16 2008 | 0 | 2.18563 |
| Mar 31 2009 | 0 | 1.19188 |
| Jun 17 2009 | 0 | 0.61000 |
| Dec 18 2009 | 0 | 0.25125 |
| 31 Desember 2010 | 0 | 0.30281 |
| Dec 31 2011 | 0 | 0.58100 |
| 31 Desember 2012 | 0 | 0.30600 |
| Dec 31 2013 | 0 | 0.24420 |
| Dec 31 2014 | 0 | 0.25560 |
| 31 Jan 2015 | .50 | 0.62000 |
| 31 Dec 2016 | .75 | 0.99789 |
(Sumber: "Fed Dana Nilai Sajarah," Federal Reserve.)
Sejarah Awal
Ing 1980-an, bank-bank lan dana pageren wiwit opsi dagang adhedhasar silihan. Kontrak derivatif dijanjekake kanggo ngasilake dhuwur. Ana siji alangan. Loro-lorone pihak kudu setuju karo tingkat kapentingan saka silihan. Padha mbutuhake cara standar kanggo nemtokake apa bank bakal ngisi kanggo pinjaman mangsa.
Nalika iku, ing British Banking Association mlebu ing taun 1984, nggawe panel bank. Iku takon wong apa tingkat kapentingan sing bakal ngisi kanggo macem-macem dawa silihan ing beda duit. Bank saiki bisa nggunakake asil menyang derivatif rega.
Pitakonan survey sing nyata yaiku, "Ing tingkat apa sampeyan mikir deposito istilah antarbank bakal ditawakake dening salah siji bank perdana menyang bank perdukunan liya kanggo ukuran pasar sing tepat dina iki ing 11 am?"
Ing tanggal 2 September 1985, BBA nerbitake leluhur Libor. Iki diarani BBAIRS, cendhak kanggo Swap Rate Interest Association Association Inggris. Ing wulan Januari 1986, iki ngetokake tarif Libor pisanan kanggo telung mata uang: dollar AS , Inggris sterling, lan yen Jepang .
BBA nanggapi krisis keuangan 2008 kanthi ngowahi pitakonan survey. Sampeyan takon anggota panel, "Apa sampeyan bisa ngutang dana, apa sampeyan kudu nggoleki lan nrima tawaran inter-bank kanthi ukuran pasar cukup sadurunge 11?" Pitakonan luwih nyata. Iku menehi hasil sing luwih apik dening takon bank apa bisa bener apa, tinimbang apa panginten.