Peran ing Skandal 2012 lan Krisis Keuangan 2008
Ing tanggal 4 Agustus 2014, Administrasi Patroli ICE mundhut administrasi Libor saka British Bankers Association.
ICE minangka akronim kanggo Intercontinental Exchange. ICE ngétung tarif miturut pangiriman saka bank panganggo individu. Ana panel pengawasan ing ngendi wae saka 11 nganti 18 bank panganggo kanggo saben mata uang sing diitung.
Cara Ngitung
Sadurunge ICE mundhut, Persatuan Bankir Inggris mimpin Libor. Iku diwilang tarif saka panel bank-bank sing makili negara ing saben mata uang sing dipetik. BBA takon marang bank-bank babagan apa sing bakal ditrapake kanggo mata uang sing diwenehake lan wektu sing diwenehake.
Kenapa Penting
Saliyane nyetel tarif kanggo silihan antar bank, Libor uga dipigunakaké kanggo mimpin bank-bank ing setelan tarif kanggo silihan-tingkat sing gampang. Iki kalebu hipotek mung utang lan utang kertu kredit . Lender nambahake titik utawa loro kanggo nggawe keuntungan.
BBA ngira yen silihan $ 10 triliun bakal dipengaruhi dening tingkat Libor. Bank uga nggunakake Libor kanggo ngetung swap tingkat kapentingan lan swap standar kredit .
Iki bank-bank ngamanake marang standar utang.
Bank-bank nggawe Libor ing taun 1980-an. Padha mbutuhake sumber sing dipercaya kanggo nyetel tingkat bunga kanggo turunan. Ing taun 1986, tingkat Libor pisanan diumumake. Iku ana ing telung mata uang: dollar AS, Inggris sterling, lan yen Jepang .
Carane Ngira Sampeyan
Yen sampeyan duwe utang luwes-tingkat, tingkat sampeyan bakal ngreset adhedhasar tingkat Libor.
Akibaté, yen Libor mundhak, dadi pembayaran bulanan. Bakal padha karo utang kertu kredit saben wulan.
Sanajan sampeyan duwe silihan tetep-tingkat lan mbayar kertu kredit saben sasi, Libor rilasi bakal nggawa sampeyan. Iku nggawe kabeh silihan luwih larang. Iki nyuda konsumsi konsumen lan slows ekonomi wutah . Perusahaan sing ora bisa nggedhekake ora perlu ngrekrut. Minangka dikarepake, bisa uga kudu mbuwang buruh. Yen Libor tetep dhuwur, bisa nggawe resesi lan pengangguran dhuwur.
Regulators Are Phasing Out Libor
Tanggal 26 Juli 2017, Financial Conduct Authority Authority ngumumake supaya bisa mungkasi metu Libor nalika taun 2021. Mulane amarga bank-bank wis ngetrapake pinjaman kanggo siji liyane. Tegese ora ana transaksi sing cukup ing sawatara duit kanggo nyedhiyakake perkiraan apik saka tingkat Libor.
Bank Inggris ngevaluasi penggantian beda. Siji alternatif yaiku Rata-rata Indeks Overnight Sterling. Iku migunakake tarif pendhapat ing bank-bank ing mata uang sterling. Liyane iku tingkat kredit euro. Otoritas UK bakal ngganti penggantian apa wae.
Ing Amerika Serikat, Komite Tarif Referensi Alternatif sarujuk nggunakake pengganti tarif dollar.
Iku bakal phase ing tingkat anyar ing 2019. Tarif anyar bakal adhedhasar sing digunakake dening repurchase agreements. Iki "repo" dagang dhewe adhedhasar Treasurys.
2012 Libor Skandal
Ing 2012, Bank Barclays ditudingake nglapurake kesalahan tarif sing luwih murah tinimbang ing taun 2005-2009. Barclays didenda $ 450 yuta. CEO, Bob Diamond, mundur. Diamond ngandhani yen bank-bank liyane padha nindakake perkara sing padha lan Bank Inggris ngerti. Pengadilan London mbebasake bankir enem ing Januari 2016. Telung bankir ketemu guilty ing 2015: Tom Hayes ing Agustus, lan Anthony Allen lan Anthony Conti saka Rabobank ing Nopember.
Kenging punapa Barclays atanapi bank punapa malih babagan tarif Libor? A bank bisa nggawe keuntungan sing luwih dhuwur kanthi nglakoni. Paling bank-bank nyatakake tingkat Libor kurang minangka tandha yen bank luwih sithik tinimbang siji karo tingkat Libor sing luwih dhuwur.
Wiwit Barclays ngirimake tingkat sing luwih murah , sampeyan uga bisa entuk manfaat. A tingkat Libor ngisor diterjemah menyang tingkat kapentingan sing luwih murah ing akeh silihan tingkat sing luwes.
Cara Iku Sumbangan kanggo Krisis Keuangan 2008
Ing taun 2008, swap kredit tumrap ing Libor mbantu nyebabake krisis finansial . Bank-bank lan dana pagerakan ngira swap bakal nglindhungi saka sekuritase sing duwe jaminan hipotek .
Nanging nalika hipotek subprime wiwit minangka standar, perusahaan asuransi kaya American International Group Inc. ora duwe cukup dhuwit kanggo ngurmati swap kasebut. Cadangan Federal kudu ngalahake AIG. Yen ora, kabeh sing nyekel swap mesthi bakal bangkrut.
Libor biasane sawetara sapuluh titik ing ndhuwur tarif dana panganan . Ing sasi April 2008, Libor telung sasi mundhak nganti 2,9 persen sanajan Federal Reserve wis ngurangi angka nganti 2 persen. Bank-bank panicked nalika Fed nyelametake Bear Stearns. Iku bakal bangkrut saka investasi ing subprime hipotek .
Lumantar panas taun 2008, bank-bank ora bakal ngutangi. Wong-wong padha wedi mbayar warisan saben subprime minangka jaminan. Libor mundhak terus, nyayakake biaya sing luwih dhuwur. Ing Oktober, The Fed nyuda tingkat dana kanggo 1,5 persen, nanging Libor munggah ing dhuwur 4,8 persen.
Kanggo nanggepi, Dow ambruk 14 persen minangka investor panicked. Kenapa? Tingkat Libor luwih dhuwur kaya pajak wedi. Nalika kuwi, tarif Libor kena pengaruh produk finansial $ 360 triliun. Ukurane masalah iku angel banget. Kanggo nyoba lan nyedhiyakake iki, kabeh ekonomi global "mung" ngasilake $ 65 triliun barang lan jasa.
Minangka Libor minggah menyang titik lengkap ing ndhuwur tarif dana panganan, tumindak kaya ekstra $ 3,6 triliun ing kapentingan sing dikenani biaya kanggo borrowers. Ora nyumbang apa-apa marang ekonomi. Investor khawatir iki "wedi pajak" bakal alon wutah ekonomi. Iku pancen bener. Ora nganti bailout $ 700 milyar mbantu njaga bank-bank Libor bali menyang tingkat normal.
Sanajan bali Libor menyang normal, bank-bank terus ngedol dhuwit. Minangka pungkasan Desember 2008, bank-bank isih nyetujoni 101 milyar euro ing Bank Sentral Eropa. Sing mudhun saka tingkat 200 yuta euro nalika krisis. Nanging luwih dhuwur tinimbang rata-rata 427 yuta euro. Yagene padha nindakake iki? Wong-wong padha wedi nyilih. Ora ana wong sing penginake sekuritase dhuwit hipotek sing luwih potensial minangka jaminan. Bank-bank padha wedi karo rekan-rekané sing bakal mbuwang utang sing luwih apik marang buku-bukuné. Sing tegese bank-bank nganggep bank sentral kanggo kabutuhan awis tinimbang siji liyane.
Tingkat Libor jumeneng ing pungkasan 2011 minangka investor kuwatir babagan utang negara utang amarga krisis eurozone . Minangka bubar taun 2012, kredit isih ana amarga bank-bank nggunakke awis gedhe kanggo nulis rekaman hipotek sing lagi aktif.