Krisis Hipotek Subprime, Timeline lan Efek

by Kimberly Amadeo

Tindakake Timeline Kedadean Nalika Lagi Padha Terwaca

Krisis hipotek subprime dumadi nalika bank-bank ngedol hipotek kanggo ningkatake kabutuhan sekuritase sing didhukung hipotek . Nalika harga omah tiba ing 2006, pemicu gagal . Risiko nyebar menyang reksadana, dana pensiun lan perusahaan sing duwake turunan kasebut. Iki nyebabake krisis perbankan 2007 , krisis keuangan 2008 lan resesi paling awon wiwit Depresi Besar .

Punika wekdal punika saking tandha-tandha peringatan dini ing taun 2003 kangge runtuhipun pasar perumahan ing pungkasan taun 2006. Tansah maca mangertos sesambetan antawis tingkat bunga , real estat lan sisa ekonomi.

01 Februari 21, 2003: Buffett Warns Senjata Financial of Mass Destruction

Bebaya pisanan saka bahaya sekuritase sing didhukung hipotek lan turunan liyane teka ing tanggal 21 Februari 2003. Nalika Warren Buffett nulis kanggo para pemegang saham, "Nanging, derivatif kasebut minangka senjata finansial saka karusakan massal, nggawa bahaya sing, nalika saiki isih bisa dipatèni. "(Sumber: Ron Hera," Lali babagan Perumahan, Penyebab Nyata Nyata Krisis Ana Derivatif OTC, "Business Insider, 11 Mei 2010." 25 Wong Sing Dipalaka Kanggo Krisis Keuangan, " Majalah Wektu.)

02 Juni 2004-Juni 2006: Tarif Kapentingan Ekspor

Ing sasi Juni 2004, harga omah wis nyepetake. Ketua Federal Reserve, Alan Greenspan, miwiti mundhakaken tarif kapentingan kanggo ngadhepi pasar panas. Fed ngedol dhuwit dana kaping nem, nganti 2.25 persen ing Desember 2004. Ing wolung kali ing taun 2005, ana loro nilai lengkap nganti 4,25 persen ing Desember 2005. Ing taun 2006, kursi Fed anyar Ben Bernanke mundhut angka kaping papat , ngetung 5,25 persen sasi Juni 2006.

Duka banget, iki saben wulan pembayaran kanggo wong sing duwe mung-lan liyane subprime silihan miturut tingkat Fed dana. Akeh sing duwe rumah sing ora bisa nandur hipotek konvensional njupuk silihan . Padha nyedhiyakake pembayaran bulanan sing luwih murah. Minangka panggonan ngarep sing tiba, akeh sing nemoni omah-omahé ora ana regane maneh. Ing wektu sing padha, tingkat kapentingan tansaya bebarengan karo tingkat dana panganan. Akibaté, omah-omah iki ora bisa mbayar utang, utawa ngedol omah-omahé kanggo entuk keuntungan. Sing siji mung pilihan kanggo gawan. Minangka tarif wungu, dikarepake slackened. Ing wulan Maret 2005, dodolan ing omah anyar nyandhak 127.000. (Sumber: " Penjualan Home Anyar , Sensus AS.)

03 Agustus 25-27, 2005: Ahli ekonomi IMF Ngelingake Bankir Pusat Dunia

Dr. Raghuram Rajan dadi kepala ekonomi ing Bank Dunia ing taun 2005. Dheweke nyatakake koran sing judulna "Apa Pengembangan Keuangan Nggawe Riskier Dunia?" ing Simposium Kebijakan Ekonomi taunan saka bankir tengah ing Jackson Hole, Wyoming. Riset Rajan nemu akeh bank - bank gedhe nyekel derivatif kanggo nambah keuntungan bathi dhewe.

Dheweke ngelingake, "Pasar antar bank bisa beku, lan siji bisa duwe krisis finansial sing rusak banget", kaya karo krisis LTCM . Para pamirsa ngejek babagan peringatan Rajan, karo Mantan Menteri Keuangan Larry Summers malah nelpon dheweke Luddite. (Sumber: "Ahli ekonomi Raghuram Rajan Reputasi Risked kanggo Predict Krisis Kredit," Ekonomi Times, 9 Juni 2010.)

04 22 Desember 2005: Ngasilake Curve Inverts

Sakwise pengumuman Rajan, investor mulai mundhut luwih treasurys, ngetokake asil mudhun. Nanging, padha tuku Treasurys jangka panjang (3-5 taun) saka tagihan jangka pendek (1 sasi nganti 2 taun). Sing tegese pangasilake ing cathetan jangka panjang Treasury mandhuwur luwih cepet tinimbang ing cathetan jangka pendek.

Miturut 22 Desember 2005, kurva pangasil kanggo US Treasurys nyalikake. The Fed ngunggahake suku cadang dana Fed, nyebabake pangasilan Bill 2 taun kanggo 4.40 persen. Nanging panenan ing obligasi jangka panjang ora munggah cepet. Cathetan Treasury 7 taun menehi mung 4,39 persen. Iki berarti yen investor lagi nandur modhal ing jangka panjang. Pangangkatan sing luwih dhuwur nyebabake mundur. Kenapa? Padha percaya yen resesi bisa kedadeyan ing rong taun. Dheweke kepengin mbayar dhuwit sing luwih dhuwur ing 2 taun tinimbang cathetan 7 tahun kanggo ngimbangi lingkungan investasi sing angel sing bakal ditindakake ing taun 2007. Wektu iku sampurna.

Miturut 30 Desember 2005, inversi luwih elek. Tagihan Treasury 2 tahun mundur 4,41 persen, nanging asil ing catatan 7 taun wis turun dadi 4,36 persen. Pangasilan ing cathetan Treasury 10 taun wis mudhun dadi 4,39 persen.

Miturut Januari 31, 2006, panampa tagihan 2 taun meningkat dadi 4,54 persen, ngluwihi pangasilake 4,49 persen ing 10 taun. Sakjroning nem wulan sabanjure, ngirim sinyal campuran.

Ing wulan Juni 2006, tingkat suku cadang Fed 5.75 persen, nyurung tarif jangka pendek. Ing tanggal 17 Juli 2006, kurva pangasil digawé kuwalik. Cathetan 10 taun menehi 5,06 persen, kurang saka tagihan 3 wulan ing 5.11 persen.

05 September 25, 2006: Prices Ngarep Tiba kaping pisanan ing 11 Taun

Asosiasi Nasional Realtors nyatakake yen harga rata-rata saka dodolan sing ana saiki mudhun 1.7 persen saka taun sadurunge. Iki minangka penurunan paling gedhé ing 11 taun. Rega ing Agustus 2006 ana $ 225.000. Iki nyebabake penurunan paling gedhe wiwit rekor 2.1 persen ngilang ing resesi November 1990.

Prices ambruk amarga persediaan ora terjual 3,9 yuta, 38 persen luwih dhuwur tinimbang taun sadurunge. Ing tingkat saiki bobot 6.3 yuta taun, bakal entuk 7,5 sasi kanggo ngedol persediaan kasebut. Sing meh rong minggu pasokan 4 sasi ing taun 2004. Paling ahli ekonomi ngira yen pasar omah mung adhem. Iku amarga tingkat kapentingan padha kurang, ing 6,4 persen kanggo hipotek tarif tetep 30 taun. (Sumber: "Ngarep Prices: First Drop ing 11 Taun," CNN, 25 September 2006.)

06 November 2006: New Home Permits Tiba 28 Persen

Nggeser kabutuhan omah kanggo ngurangi ijin omah anyar kanthi 28 persen saka taun sadurunge. Indikator ekonomi utama iki ana ing 1,535 yuta, miturut 17 November Report Real Estate Department.

Ijin ngarep anyar biasane ditanggepi babagan enem sasi sadurunge construction rampung lan hipotek ditutup. Iki tegese ijin minangka indikator sing paling dhuwur ing omah anyar. A slump ing ijin berarti closings ngarep anyar bakal terus ing slump kanggo sembilan wulan sabanjure. Ora ana wong ing wektu sadhar sadurungé adoh subprime mortgages ngrambah menyang pasar saham lan ekonomi sakabèhé.

Ing wektu kuwi, paling ahli ekonomi ngira yen anggone Federal ngetokake suku bunga ing mangsa panas, mundhut omah bakal mundur. Apa sing ora dingerteni yakuwi gedhine pasar hipotek subprime. Iku wis nggawe "badai sampurna" saka acara ala.

07 Latar mburi Reading: A Kudu Yen Sampeyan Bit Bit bingung So Far

Pinunjul kapentingan mung nggawe akeh hipotek subprime. Sing amarga pemilik omah mung mbayar kapentingan, lan ora mbayar dhuwit. Sing apik nganti kicker tarif kapentingan diunggahake saben wulan pembayaran. Senadyan pemilik omah ora bisa mbayar maneh pembayaran. Minangka omah prices wiwit tiba, akeh pemilik omah ketemu padha ora bisa maneh kanggo bisa ngedol omah-omahé. Voila! Kekuwatan hipotek subprime.

Sekuritas sing didhukung hipotek sing didandani maneh subprime mortgages menyang investasi. Sing ngijini supaya bisa didol menyang investor. Iku mbantu nyebar kanker subprime hipgages ing saindhenging global financial masyarakat.

Hipotek subprime sing didandani dituku menyang investor liwat pasar sekunder . Tanpa kuwi, bank-bank mesthine kudu netepi kabeh hipotek ing buku-lan mbokmenawa mesthi luwih ati-ati babagan sing dipinjani.

Tarif bunga aturan pasar omah, uga kabeh komunitas finansial. Kanggo liyane, waca Carane Minimal Tarif Ditemtokake , Hubungan Antarane Cathetan Keuangan lan Tarif KPR , Federal Reserve lan cathetan Keuangan .

Sadurunge krisis, real estate digawe meh 10 persen kanggo ekonomi. Nalika pasar ambruk, dheweke ngilangi produk domestik bruto . Éwadéné kathah ékonom ngandharaken bilih perlambatan real estate badhé kasedhik, punika namung badhé angsal.

08 Fannie lan Freddie Programs

Freddie Mac lan Fannie Mae ngembangake sumber daya kanggo wong-wong sing dihukum utang hipotek subprime. Ngerteni carane njaluk bantuan yen sampeyan nduwèni hipotek subprime.

09 Cara Krisis Subprime Nggawe Krisis Perbankan 2007

Minangka prices ngarep ambruk, bankers ilang aman ing saben liyane. Ora ana wong sing pengin ngutangi kanggo saben liyane amarga bakal nampa sekuritase sing didhukung hipotek minangka tambahan. Ora ana sing ngerti babagan nilai derivatif kasebut nalika harga omah diwiwiti. Nanging yen bank-bank ora ngutangi siji-sijine, kabeh sistem keuangan wiwit runtuh.