Kenapa Ini Paling Penting
Dhuwit cathetan Treasury 10 taun iku asil utawa tingkat bali, sampeyan entuk investasi ing cathetan iki. Pangasilane penting amarga iku minangka patokan sing nuntun tarif kapentingan liya. Pangecualian utama yaiku hipotek tingkat stres , sing nderek tarif dana panganan .
Nanging malah Federal Reserve nggoleki panampa 10 taun Keuangan sadurunge nggawe keputusan kanggo ngganti tarif dana panganan . Iku amarga cathetan Treasury 10 taun, kaya kabeh Treasurys liyane, didol ing lelangan. Mulane, panenan nuduhake kapercayan yen investor duwe pertumbuhan ekonomi .
Wigati Treasury 10 Taun
Departemen Keuangan AS mbubrah cathetan Treasury 10 taun. Cathetan punika instrument utang paling populer ing donya. Iku amarga iku digawe dening jaminan saka ekonomi US. Dibandhingake karo utang negara liyane, ora ana resiko sing standar utang AS .
Sing bener sanajan utang US saiki luwih saka 100 persen utang kanggo PDB . Iki tegese bakal njupuk kabeh produksi ekonomi Amerika setahun kanggo mbayar utang. Investor biasane kuwatir babagan kemampuan negara kanggo mbayar nalika rasio luwih saka 77 persen.
Punika titik, miturut Bank Donya. Iku ora masalah nalika mung mung setahun utawa loro, nanging bisa nyuda pertumbuhan yen bisa bertahan nganti pirang-pirang dekade.
Wiwit Amerika Serikat bisa tansah nyithak dhuwit luwih akeh, ora ana alesan sing kudu ditrapake. Ing cara mung bisa yen Congress ora mundhakaken langit-langit utang .
Sing bakal nglarang Keuangan AS saka nerbitake cathetan Treasury anyar.
Cara Treasury Rates Work
Tingkat sing kurang ing cathetan Treasury taun 10 tegese ana akeh sing dikarepake . Sing misale jek counterintuitive. Bakal ora wong seneng cathetan kanthi tingkat dhuwur? Nanging Treasurys wiwitane didol ing lelangan dening Departemen Keuangan, sing mujudake nilai pasuryan tetep lan tingkat kapentingan. Iku gampang kanggo nglewati tingkat kapentingan tetep kanthi ngasilake ing Keuangan. Iku malah luwih gampang amarga akeh wong waca pangasil minangka tingkat Treasury. Nalika wong ngomong "tingkat 10 taun", ora ateges tingkat kapital tetep dibayar ing saindhenging gesang cathetan kasebut. Padha tegese ngasilake.
Produk-produk treasury didol menyang bidder paling dhuwur ing lelangan awal utawa ing pasar sekunder. Yen ana akeh sing dikarepake, investor ngupaya ing utawa ndhuwur nilai pasuryan. Ing kasus kasebut, panenan kurang amarga bakal entuk dhuwure murah ing investasi. Nanging, kanggo wong-wong mau, amarga ngerti investasi sing aman. Dheweke kepengin nampa pangasilane sing kurang ing rejekine. Mulane sampeyan bakal weruh Tarif Treasury tiba sak phase resesi siklus bisnis . Sing sampeyan pengin ndeleng amarga bakal ngetokake tarif kredit bank, lan kabeh tarif kapentingan, mudhun.
Nyedhiyakake likuiditas sing luwih tepat nalika ekonomi perlu.
Nalika ana pasar sapi utawa ekonomi ing tahap ekspansi siklus bisnis, ana akeh investasi liyane. Investor are looking for liyane bali saka cathetan Treasury 10 taun bakal menehi. Mulane, ora ana akeh tuntutane. Penawar mung mbayar kurang saka nilai pasuryan. Ing kasus kasebut, panenan luwih dhuwur. Treasurys didol ing diskon, supaya ana sing luwih gedhe babagan investasi kasebut. Singkat, tarif Treasury tansah tumuju ing arah ngelawan harga jaminan Keuangan.
Pangasil dana bisa diganti saben dina. Iku amarga padha dituku maneh ing pasar sekunder. Ora let suwe wong-wong mau ndhelikake. Yen tingkat bonds nyelehake, tegese kaya wis dikarepake kanggo Treasurys. Sing drive panenan minangka investor mbutuhake luwih bali kanggo investasi sing.
Carane Ngira Sampeyan
Minangka asil ing cathetan Treasury 10 taun mundhak, supaya tingkat kapentingan ing 10-15 taun silihan, kayata hipotek tingkat tetep 15 taun. Iku amarga investor sing tuku obligasi looking for tingkat paling apik karo bali paling. Yen tingkat ing cathetan Keuangan nyedhiyakake, banjur tarif liyane, investasi kurang aman bisa uga tiba lan tetep competitive.
Nanging hipotek lan tarif silihan liyane bakal luwih dhuwur tinimbang Treasurys. Wong kudu menehi ganti rugi investor sing luwih resik saka standar. Sanajan 10 taun dhuwit saka pamarentah ngasilake nol, tingkat kapentingan hipotek bakal dadi titik sing luwih dhuwur. Lender kudu nutupi biaya prosese.
Kepiye babagan iki? Iku nggawe kurang biaya kanggo tuku omah. Sampeyan kudu mbayar kurang kapentingan kanggo ngutangi jumlah sing padha. Minangka tuku omah dadi kurang larang, dikarepake mundhak. Minangka pasar real estate ngiyataken, pangaruh positif ing ékonomi. Iku nambah tuwuhing PDB , sing nggawe luwih akeh proyek.
Tren Anyar lan Nomer Rekam
Biasane, maneh wektu kanggo produk Treasury, luwih dhuwur panenan. Investor mbutuhake rega sing luwih dhuwur kanggo njaga dhuwit sing diikat nganti luwih suwe. Sing disebut kurva panurunan .
Ing tanggal 1 Juni 2012, tingkat 10 taun Treasury dibandhingake titik paling ngisor wiwit awal 1800-an. Ana sing ngalami kurang saka 1.442 persen. Investor kuwatir bab krisis utang zona euro lan laporan proyek miskin. Tanggal 25 Juli 2012, ditutup ing 1,43, titik paling cedhak ing 200 taun.
Ing tanggal 1 Juli 2016, dheweke ngalahake rekor kasebut. Pengasilane entuk kurang saka 1.385 persen. Ing tanggal 13 Juli, ditutup ing 1,32 persen, nyetel kurang anyar. Investor prihatin babagan voting Great Britain kanggo ninggalake Uni Eropa .
Panenan pulih ing 2017. Pisanan, menang Donald Trump ing pemilihan presiden 2016 dikirim nganti 2,60 persen. Wiwit iku tiba, nganti 2,48 persen tanggal 21 Desember 2017.
Wigati 10 Taun lan Kurva Pangasil Keuangan
Sampeyan bisa sinau akeh babagan ngendi ekonomi ing siklus bisnis kanthi nggoleki kurva Pangeluaran Keuangan . Kurva iki minangka perbandingan pangasilane kabeh saka tagihan Treasury siji sasi kanggo bond berjangka 30 taun. Cathetan 10 taun nang endi wae ing tengah, supaya menehi indikasi yen akeh investor bali kudu ngetokake dhuwit kanggo sepuluh taun. Yen dheweke mikir ekonomi bakal luwih apik ing dasawarsa sabanjure, dheweke bakal mbutuhake hasil sing luwih dhuwur kanggo njaga dhuwit. Nalika ana akeh kahanan sing ora mesthine, dheweke ora kudu bali maneh supaya bisa tetep aman.
Biasane, investor ora butuh akeh maneh kanggo njaga dhuwit sing diwatesi mung kanggo wektu sing cendhak, lan kudu luwih akeh supaya tetep diikat maneh. Contone, ing 21 Desember 2017, kurva panurunan yaiku:
- 1.35 persen babagan tagihan Treasury telung wulan,
- 1.73 persen ing cathetan Treasury taun siji,
- 2,48 persen ing cathetan Keuangan 10 taun,
- 2.84 persen ing obligasi Treasury 30 taun.
Sing kurva pangasilan normal, senadyan iku rada warata. Investor dibutuhake 1,49 persentase poin luwih kanggo njaga dhuwit sing diikat nganti 30 taun sajrone telung sasi. Iki tegese wong mikir ekonomi bakal tuwuh maneh ing mangsa ngarep tinimbang saiki.
Saliyane, nalika investor mbutuhake maneh bali ing jangka pendek tinimbang ing jangka panjang, sing dikenal minangka kurva panurunan terbalik . Iku tegese wong mikir ekonomi wis tumuju kanggo resesi . (Source: "Rata-rata Penurunan Kurva Treasury Harian," Departemen Keuangan AS.)