5 Perkara Investor Kudu Ngerti Babagan Pinjaman Senior
Pinjaman Senior Bakal Aman Kanthi Jaminan
Pinjaman senior diarani minangka amarga ana ing ndhuwur "struktur ibukutha" perusahaan, tegesé yen perusahaan gagal, investor ing silihan senior minangka sing pertama dibayar. Akibaté, investor senior silihan biasane bisa entuk luwih akeh investasi ing standar . Pinjaman senior biasane diamanake kanthi agunan kayata properti, sing tegese ora dianggep kurang resik tinimbang obligasi sing dhuwur .
Padha Ora Resiko Bebas
Jenis-jenis kredit iki biasane digawe kanggo perusahaan sing nduweni rating investasi ing ngisor iki, dadi tingkat risiko kredit (yakuwi, derajat owah-owahan kondisi financial sing ngasilake bakal ndadekake rega obligasi) relatif dhuwur. Singkat maneh, silihan senior luwih resik tinimbang obligasi korporasi investasi , nanging rada kurang resiko tinimbang obligasi sing dhuwur.
Iku penting kanggo mbudidaya supaya valuasi ing babagan pasar bisa diganti kanthi cepet.
Saka 1 Agustus nganti 26 Agustus 2011, rega panggabungan paling gedhé ijol-ijolan dana (ETF) sing melu ing kelas aset, Portofolio Pinjaman PowerShares Senior (ticker: BKLN), ambruk saka $ 24.70 nganti $ 22.80 ing mung 20 sesi perdagangan - mundhut saka 7,7%. Silihan bank uga ambruk banget nalika krisis finansial 2008.
Ing tembung liyane, mung amarga obligasi sing "senior" ora ateges padha ora molah malih.
Hasil panenan
Wiwit mayoritas silihan bank senior iki digawe kanggo perusahaan sing ditandhakake ing ngisor kelas investasi, sekuritase cenderung duwe paningkatan sing luwih dhuwur tinimbang ikatan korporasi investasi kelas khusus. Ing wektu sing padha, kasunyatan yen pamilik saka silihan bank bakal dibayar maneh sadurunge investor obligasi ing acara kebangkrutan tegese padha biasane duwe panenan sing luwih murah tinimbang obligasi ngasilake dhuwur. Kanthi cara iki, silihan senior ana ing antarane obligasi korporasi investasi kelas lan obligasi prodhuksi dhuwur ing spektrum risiko lan pangasil sing dikarepake . Obligasi sing ngasilake dhuwur asring disebut "barang ajeg."
LIYANE
Aspèk kredit bank sing kuat yaiku sing duwe tarif ngambang sing nyayakake sing luwih dhuwur adhedhasar tingkat referensi kaya London Interbank Offered Rate, utawa LIBOR. Biasane, cathetan tingkat ngambang bakal menehi hasil kaya "LIBOR + 2,5%" - tegese yen LIBOR padha 2%, silihan bakal menehi hasil 4,5%. Tarif ing silihan bank umum nyathet ing interval tetep, biasane saben wulan utawa seprapat basis.
Keuntungan saka tingkat ngambang yaiku menehi unsur pangayoman marang kenaikan tarif kapentingan jangka pendek .
(Perlu dipikir, yen bonds tiba nalika panenan munggah ). Kanthi cara iki, padha tumindak kaya iki karo TIPS (Securities Treasury-Protected Securities, nyediakake pangayoman marang inflasi), kanthi konsekuensine, sekuritas tingkat floating ngasilake sing luwih apik ing lingkungan kenaikan tarif tinimbang obligasi kosong-vanilla. Tingkat sensitivitas wis mbiyantu nggawe silihan senior minangka babagan sing tambah populer kanggo investor.
Nanging, iku uga penting kanggo ngelingi yen panuku ing silihan senior ora pindhah bebarengan karo Treasury, nanging kanthi LIBOR - tingkat jangka pendek sing padha karo tingkat dana panggawe .
Nyedhiyani Diversifikasi
Amarga utang senior cenderung kurang sensitif marang tarif tinimbang liyane saka pasar obligasi, bisa nyedhiyakake derajat diversifikasi ing portofolio penghasilan tetep standar.
Silihan bank duwe korélasi banget karo pasar sing luwih wiyar lan korélasi negatif karo Treasuries AS - tegese yen nalika harga obligasi pemerintah mudhun, harga silihan senior cenderung munggah (lan sabanjure).
Minangka asil, kelas aset nyedhiyakake investor kanthi cara kanggo ngasilake asil lan duweni potensi nyuda keruwetan portofolio penghasilan tetep sakabèhé. Iki minangka diversifikasi sing sejati - investasi sing bisa mbantu nepaki gol (income) lan durung pindhah ing cara sing umum banget saka investasi liyane ing portofolio.
Cara Investasi Pinjaman Senior
Nalika sekuritas individu bisa dituku liwat sawetara makelar, mung investor sing paling canggih - sing bisa nindakake riset kredit intensif dhewe - kudu ngupayakake pendekatan kasebut. Begjanipun, wonten kathah dana kangge nandur modal ing papan punika, daftar lengkap ingkang kasedhiya online. Tambahan, Portofolio Pinjaman PowerShares Senior - ETF sing disebutake sadurunge - nyedhiyakake akses menyang kelas aset iki, kaya SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (SRLN), Highland / iBoxx Senior Loan ETF (SNLN) (FTSL).
Babagan Uang ora nyedhiyakake layanan tax, investasi, utawa layanan keuangan lan saran. Informasi kasebut ditampilake tanpa wawasan kanggo tujuan investasi, toleransi resiko utawa kondisi finansial saka investor tartamtu lan uga ora cocok kanggo kabeh investor. Kinerja pungkasan ora nuduhake asil mangsa ngarep. Investasi nglibatake risiko kalebu mundhut principal.