Investor, ing tembe, tuku obligasi perusahaan amarga padha biasane menehi hasil luwih dhuwur tinimbang kasedhiya ing masalah pemerintah.
Obligasi korporasi dumadi antara 18 lan 20% saka total pasar obligasi AS ing taun-taun pungkasan, nanging akeh dana sing dikelola kanthi efektif wis ngetokake bobot luwih akeh ing lingkungan pangasilane ultra-kurang ing obligasi pamarentah.
Nilai Obligasi Perusahaan
Investor biasane ngevaluasi obligasi korporat kanthi nggoleki kauntungan sing menehi hasil, utawa " panyebaran ngasilake ," relatif marang US Treasuries (Treasuries minangka patokan wiwit lagi ditemtokake kanthi bebas saka resiko standar ). jumlah sing gedhene awis ing neraca - mikir Microsoft, Exxon, etc. - biasane bisa nawarake obligasi kanthi panenan sing luwih murah wiwit investor yakin yen perusahaan ora bakal gagal (misale, kapentingan utawa pembayaran pokok).
Kosok baline, perusahaan sing duwe tarif murah (sing duwe utang luwih dhuwur utawa bisnis sing ngasilake lepen revenue sing ora bisa dipercaya) kudu menehi panenan sing luwih dhuwur kanggo mbujuk investor supaya bisa tuku obligasi.
Investor uga nggawe pilihan ing spektrum resiko / ngasilake ngisor utawa resiko sing luwih dhuwur / luwih dhuwur tinimbang tujuane. Saka 1996 nganti 2012, pasar obligasi korporasi tingkat investasi rata-rata ngasilake keuntungan 1,67 persentasi poin liwat US Treasuries.
Investor uga milih ing antarane obligasi perusahaan jangka pendek, jangka menengah lan jangka panjang .
Masalah jangka pendek biasane ngasilake dhuwit sing luwih murah tinimbang idea sing ana kemungkinan sing luwih murah yen perusahaan bakal netepake wektu telung taun (ing ngendi ana kepastian) tinimbang bakal luwih saka 30 taun (ing ngendi investor akeh kurang visibilitas menyang mangsa). Sabanjure, obligasi jangka panjang nawakake panenan sing luwih dhuwur, nanging uga cenderung dadi luwih stabil.
Manajer investasi ngupaya nambahake nilai kanggo klien ing spektrum iki, nggabungake obligasi sing beda, matur, lan peringkat kredit supaya entuk kombinasi risiko optimal lan bali.
Carane Risky minangka Obligasi Korporat?
Obligasi perusahaan, minangka klompok, wis ngalami tingkat sing paling rendah tinimbang wektu sing bakalan. Obligasi sing luwih dhuwur, khususe, duwe kesempatan sing gampang banget. Ing periode 1920 nganti 2009, obligasi kanthi rating kredit paling dhuwur - AAA - paling murah kurang saka 1% wektu. Akibaté, investor ing obligasi individu bisa nyuda resiko kanthi fokus ing masalah sing paling dhuwur .
Dana obligasi lan dana ijol-ijolan (ETF) duwe risiko sing beda amarga, ora kaya obligasi individu, ora ana tanggal kadewasan. Loro faktor sing bisa nyebabake kinerja dana obligasi perusahaan yaiku:
- Tarif kapentingan sing kasedhiya: Amarga jaminan perusahaan wis diregani "panyebaran panenan" babagan Treasuries, obahe pangasil saka obligasi pemerintah duwe pangaruh langsung marang panenan masalah perusahaan. Contone, obligasi perusahaan ngasilake siji persentase poin luwih saka Treasuries, lan asil ing 10 taun cathetan mundhak saka 2% kanggo 3%. Pangasilake ing jaminan perusahaan uga kudu mundhak kanthi siji titik persentase supaya panyebaran tetep padha. Tetep ana ing pikiran, prices lan panenan pindhah ing arah sing cetha .
- Prinsip pemikiran sakabèhé Investor: Nalika topik-topik sing nguntungake nggawe investor luwih seneng njupuk resiko tambah kanggo nyekel obligasi korporat, ganggu ekonomi global bisa nyebabake para pelaku pasar dadi luwih resik lan meksa supaya bisa nggoleki investasi sing luwih aman , kayata pemerintah obligasi utawa dana pasar uang .
Kinerja Obligasi Korporat
Sajrone wektu kasebut, obligasi korporasi wis menehi investor aksi-aksi sing atraktif kanggo risikon. Ing periode tiga, lima lan 10 taun rampung Dec. 31, 2013, Indeks Saham Investasi Barclays Corporate nyatakake ngasilake rata-rata taunan rata-rata 5.36%, 8.63% lan 5.33%. Ing wektu sing padha, pasar bond kelas investasi sing luwih wiyar - minangka diukur karo Barclays Aggregate US Bond Index - bali 3,26%, 4,44% lan 4,55%.
Cara Investasi ing Obligasi Korporat
Ana rong cara kanggo nandur modal ing obligasi perusahaan. Kaping pisanan, investor bisa tuku obligasi perusahaan individu liwat broker. Sing milih kanggo rute iki kudu nduweni kemampuan kanggo nliti fundamental dhasar perusahaan sing ngetokake perusahaan kanggo mesthekake yen dheweke ora tuku jaminan kanthi resiko default. Uga, investor ing perusahaan obligasi individu kudu njamin yen portofolio sing wis cukup nyedhiyakake antarane obligasi perusahaan, sektor (teknologi, keuangan, dsb) lan maturitye.
Opsi kapindho yaiku kanggo nandur modal ing dana utawa dana ijol-ijolan (ETF) sing fokus ing obligasi perusahaan. Senajan dana duwé risiko sing béda saka obligasi individu, kaya sing kasebut ing ndhuwur, uga duwé manfaat saka diversifikasi lan manajemen profesional. Investor bisa nggunakake piranti kaya Morningstar utawa xtf.com kanggo mbandhingake dana lan dana bebarengan. Investor uga nduweni pilihan kanggo nandur modal ing dana sing fokus khusus marang obligasi korporasi sing diterbitake dening perusahaan ing pasar internasional sing dikembangake lan pasar sing berkembang . Sanajan dana iki luwih resik tinimbang mitra AS, padha uga nduweni potensi luwih mulih maneh.
Ing ngisor garis
Arena bon perusahaan nawakake investor opsi menu lengkap ing syarat-syarat nemokake kombinasi resiko lan bali sing cocog karo sing paling apik. Perusahaan obligasi kasebut minangka komponèn inti saka portofolio sing duwèké diversifikasi, migunani.