Risiko lan Return - Apa sing Haren saka Pasar Obligasi Muncul
Kaya jaminan dhuwur , utang pasar berkembang minangka kategori aset kanggo investor sing kepengin ngrasakake resiko kredit rata-rata ing nggoleki kanggo ngasilake jangka luwih maneh. Ing liwat 30 November 2013, JP Morgan EMI Global Diversified Index - patokan sing umum digunakake kanggo ngukur kinerja obligasi pasar sing berkembang - ngasilake kembange rata rata rata-rata 8.43% ing sepuluh taun sadurunge. Dana utang pasar sing rata-rata teka maneh 8,11% saben taun nalika interval sing padha. Sajrone periode kasebut, obligasi investasi kelas US ngasilake bali taunan rata-rata 4,77% miturut Indeks Barclays Aggregate US Bond.
Nanging, penting kanggo mbudidaya yen obligasi pasar sing berkembang uga ngalami owah-owahan liyane (misale, kembange bumpier) tinimbang opsi liyane ing jagad pendapatan tetep. Iku ora bisa dadi pertimbangan utama investor jangka panjang, nanging wong sing ora kepéngin njaga volatility sing luwih dhuwur mungkin luwih becik njupuk pendekatan sing luwih konservatif.
Ing spektrum resiko lan ganjaran , obligasi pasar berkembang ing antarane obligasi perusahaan kelas-dhuwur lan obligasi ngasilake dhuwur. Mulane utang pasar kudu, therefore, dianggep minangka investasi jangka panjang sing ora cocok kanggo wong kang prioritas utamane yaiku pelestarian modal.
Alesan kanggo Kinerja Kuat
Obligasi pasar berkembang wis mekar wiwit kelas aset banget mandhiri ing awal 1990-an menyang segmen pasar finansial global sing luwih dewasa.
Negara-negara berkembang wis mboko sithik luwih apik tinimbang stabilitas politik, kekuatan keuangan negara sing nerbitake, lan kekuwatan kebijakan fiskal pemerintah. Nalika sawetara negara maju isih berjuang karo defisit anggaran lan utang dhuwur, akeh negara berkembang nduweni taraf sing nyenengake lan utang utang luwih bisa diatur. Kajaba iku, negara-negara berkembang - minangka klompok - seneng tingkat ekonomi luwih kuat tinimbang sing dikembangake-pasar.
Asil panen sing luwih murah tinimbang ing jaman kepungkur, nanging rega luwih stabil. Nanging, obligasi pasar sing berkembang saiki bisa ngrugekke kanggo kejutan njaba sing ngecakake napsu investor kanggo risiko. Mulane, kelas aset tetep volatile senadyan pangembangan fundamental ing ekonomi bangsa sing ndasari.
Peran ing Diversifikasi Portofolio
Obligasi pasar sing berkembang bisa nyedhiyakake diversifikasi kanggo wong-wong sing duwe portofolio ikatan sing luwih fokus US-sentris. Ekonomi berkembang ora sengaja pindhah bebarengan karo negara maju, sing artine pasar obligasi saka rong kelompok uga bisa nyedhiyakake kinerja sing beda-beda.
Nanging, manawa kelas aset ora cermin kinerja pasar saham donya.
Minangka asil, bisa nyedhiyani ukuran diversifikasi kanggo wong kang portofolio kuwat miring menyang saham, nanging ora akeh sing bisa nyana.
Dollar-denominasi vs. Utang Mata Uang Lokal
Investor bisa milih antarane dana lan dana dagang ijol-ijolan (ETFs) sing nandur modal ing utang pasar utang utawa utang ing pasar sing diterbitake ing mata uang lokal. Contone, nalika ngetokake utang, negara kayata Brasil bisa ngedol obligasi denominasi ing dhuwit utawa mata uang negara - sing nyata . Utang denominasi cenderung luwih stabil, sementara utang mata uang lokal umume luwih stabil. Nanging, utang mata uang lokal bisa, kanthi jangka sing luwih panjang, nyedhiyakake cara liya kanggo kapitalisasi tumrap pertumbuhan ekonomi sing kuat lan ningkatake pendanaan negara-negara pasar sing berkembang. Opsi sing sampeyan pilih gumantung ing toleransi kanggo resiko.
Obligasi Perusahaan Versus Obligasi Pemerintah
Investor ora diwatesi mung obligasi pemerintah ing pasar berkembang. Perusahaan ing negara berkembang uga ngetokake utang, lan kelas aset iki kanthi cepet berkembang ing popularitas. Nalika akeh dana pasar berkembang nyalipake bagean aset ing obligasi perusahaan, investor uga bisa ngakses kelas aset langsung liwat ETFs kayata Dana Obligasi Korporat WisdomTree Emerging Markets (ticker: EMCB).
Penerbit
Negara-negara sing gedhé, lan saya tambah utang. Antarane sing paling penting yaiku:
Amerika Latin
- Argentina
- Brasil
- Chile
- Kolombia
- Dominika
- El Salvador
- Meksiko
- Panama
- Peru
- Uruguay
- Venezuela
Timur Tengah / Afrika
- Mesir
- Ghana
- Irak
- Pantai Gading
- Kazakhstan
- Libanon
- Maroko
- Turki
- Afrika Kidul
Asia
- Indonesia
- Korea
- Malaysia
- Filipina
- Sri Lanka
- Thailand
- Vietnam
Eropah
- Belarus
- Bulgaria
- Kroasia
- Hungaria
- Lithuania
- Polandia
- Rumania
- Rusia
- Serbia
- Ukraina