Iki nambahake istilah anyar kanggo leksikon finansial: "proxy bonds".
Arti "Proksi Bond"
Proksi kasebut diarani proxies obligasi minangka wilayah investasi dianggep cukup kanggo meh podho bonds ing syarat-syarat kemampuan kanggo menehi income resiko, nanging kanthi panenan sing luwih dhuwur. Akeh penasehat keuangan cautioned investor marang iki. Sayange, nalika investor sinau ing kuarter kaping pindho 2013, penasihat keuangan sing bener: proxies jaminan duwe cukup resiko short-term. Istilah "proksi jaminan" iku salah sijine. Ikatan minangka ikatan lan ora ana substitusi nyata.
Pelajaran ing Pasar Mudhun
Ing Mei 2013, investor ketoke kejut nalika ketua Federal Reserve AS Ben Bernanke ngusulake supaya Fed bisa miwiti kebijakan easing kuantitatif stimulatif. Asilé ana tajem ing pasar obligasi, kalebu macem-macem jinis investor sekuritase sing luwih dhuwur wis dituku minangka proxy jaminan kanggo ngedol dhuwit.
Ing wekdal wiwit 21 Mei 2013 (dina kang pisanan ditembugake Bernanke ing topik tapering) liwat 20 Juni (nalika pasar tekan titik paling ngisor saka kemunduran), obligasi investasi kelas kurang luwih 2,8%. Sajrone pigura wektu sing padha, investasi ekuitas-orientasi income sing dilakoni luwih akeh, kaya ngukur kinerja sawetara ETFs:
- Simpenan dividen-mbayar : iShares Pilih Dividend ETF (DVY), -6.1%
- Saham Utilitas : Pilih Sektor SPDR-Utilitas ETF (XLU), -9,4%
- Real Estate Investment Trusts (REITs) : iShares US Real Estate ETF (IYR), -15.7%
- Master Limited Partnerships (MLPs) : Alerian MLP ETF (AMLP), -3.9%
- Simpenan sing dipilih: iShares US Preferred ETF (PFF), -5.0%
- Obligasi Konversi : SPDR Barclays Convertible Securities ETF (CWB), -5,1%
Iku penting kanggo mbudidaya yen iki mung wektu siji sasi, lan ora nyatakake yen kaset yen saham duwe rega unggul kanggo obligasi liwat jangka panjang. Nanging, ing wektu sing padha, iku minangka conto sing jelas saka risiko sing melu nggoleki panenan sing luwih dhuwur ing njaba pasar obligasi: nalika wektu dadi angel, investasi kasebut bisa - lan kemungkinan sing paling gedhe - wates obligasi kanthi wates sudhut. Iki ditrima kanggo wong-wong sing duwe investasi jangka panjang lan pangerten saka risiko sing melu nyedhiyakake bagean saka aset marang investasi sing luwih resik. Nanging investor liyane, acara Mei-Juni 2013 nggambarake beboyo.
Aja Ditipu!
Pawulangan? Aja kablah dening konsep yen investasi tartamtu "padha" karo obligasi. Yen ora mbayar utang siji-sijine, mulane bakal ngasilake principal pokok kanggo investor nalika kedewasaan .
Malah bonds dana , sing paling ora diwasa ing tanggal tartamtu, umume nawakake sawetara watesan sing winates kajaba padha diinvestasi ing kelas aset beresiko dhuwur. Benten, sanajan segmen konservatif pasar saham ora menehi jaminan kuwi. Investasi alternatif, antara liya kemitraan lenga lan gas, amanah investasi real estate, molah malih, ora menehi jaminan lan bisa nudhuhake investor kanggo kerugian sing ora diduga.
Ing ngisor iki: ora njupuk risiko investasi - kalebu investasi pasar saham - dilabeli "proksi pajek," kajaba sampeyan saged meksa mundhut kerugian jangka pendek.