Dua Cara Nggoleki Hasil
Kanthi ngandika, ana rong cara kanggo ngasilake hasil sing luwih dhuwur ing pasar obligasi.
Utawa, obligasi jangka panjang cenderung menehi panenan sing luwih dhuwur tinimbang mitra jangka pendek . Alesan kanggo iki prasaja: amarga luwih bisa salah karo perusahaan sing ngetokake sekuritas ing wektu sepuluh - kanggo 30 taun saka ing interval sing luwih cendhek, investor perlu ganti rugi kanggo resiko tambah. Elinga, obligasi jangka panjang cenderung dadi luwih stabil tinimbang masalah jangka pendek, supaya ora cocok kanggo kabeh investor.
Uga, ana wektu nalika masalah jangka panjang ora nyedhiyakake akeh kauntungan liwat obligasi jangka pendek - kondisi sing dikenal minangka kurva pamasilake sing rata . Nalika iki, investor ora bisa entuk kompensasi sing cocok kanggo risiko ditambahake obligasi jangka panjang.
Investor uga nemokake panenan luwih dhuwur ing segmen pasar obligasi sing teka kanthi resiko kredit rata-rata. Lima wilayah pasar obligasi sing adhedhasar kemampuan kanggo nyedhiyakake panambahan rata-rata:
Grade Perusahaan Penanaman Modal
Obligasi perusahaan iku cara sing rada resik kanggo investor kanggo ngasilake ekstra, luwih-luwih yen fokus ing masalah sing luwih dhuwur lan / utawa luwih cepet. Saka 1997 nganti 2012, obligasi korporasi tingkat investasi rata-rata ngasilake 1,67 persentasi poin liwat US Treasuries.
Pengaji kanggo paningkatan sing luwih dhuwur iki yaiku tingkat sing luwih dhuwur tinimbang investor sing bakal nemu ing Treasuries amarga perusahaan dipengaruhi dening resiko tingkat kapentingan (impact saka pergerakan tarif ing tingkat) lan risiko kredit (ie, owah-owahan kesehatan finansial individu sing ngetokake sekuritas).
Sajrone wektu iki, investor wis dibayar kanggo risiko iki: ing sepuluh taun rampung tanggal 31 Agustus 2013, Barclays Corporate Investment Grade Index ngasilake bali taunan rata-rata 5.57%, ngluwihi return 4.77% saka pasar obligasi kelas investasi sing luwih jembar, minangka ukuran dening Indeks Bond Aggregate US Barclays. Obligasi korporasi jangka panjang dileksanakake luwih apik, ngasilake bali taunan rata-rata 6.82%. Nanging tansah eling yen perusahaan reksa dana marang kita bener: kinerja kepungkur sing sejatine ora njamin asil mangsa ngarep.
Obligasi Ngasilake Tinggi
Obligasi ngasilaken dhuwur minangka salah siji saka wilayah riskiest pasar obligasi, lan volatility asring cedhak karo apa investor bisa nyana saka saham. Nanging, obligasi ngasilake dhuwur terus dadi salah siji saka investasi sing paling ditindakake ing antarane wong-wong sing perlu ngedol income investasi. Saka 1997 nganti 2012, obligasi panurunan sing dhuwur wis rata-rata entuk manfaat saka 6,01 poin persentasi liwat US Treasuries.
Ing sepuluh taun rampung 31 Agustus 2013, total ngasilake Indeks Suisse High Suisse Kredit, ngasilake total total taunan rata-rata 8,78%. Pandhinge wis luwih saka telung persentase poin sing luwih apik tinimbang pasar kelas investasi lan malah ngetokake pasar saham, kaya ngetung angka pengaruhe rata-rata tahunan 7.11% Indeks S & P 500. Mulane, yen ngasilake bond panenan bisa dadi salah sijine komponen paling penting saka portofolio penghasilan - anggere sampeyan seneng karo risiko.
Senior Bank Loans
Pinjaman senior minangka kelas aset sing ora ditemtokake saiki sing akeh ditemokake ing tengah-tengah penggalian investor kanggo alternatif sing luwih dhuwur. Pinjaman senior uga diarani minangka silihan utawa silihan bank syndicated, ana silihan kanggo perusahaan lan banjur dituku lan didol marang investor. Amarga mayoritas silihan saka bank senior iki digawe kanggo perusahaan sing ditandhakake ing ngisor kelas investasi, sekuritase cenderung duwe hasil sing luwih dhuwur tinimbang ikatan perusahaan investasi kelas khusus.
Ing wektu sing padha, silihan senior biasane nyedhiyakake pangasilane 1-2% kurang saka tunjangan prodhuksi sing dhuwur amarga obligasi kasebut ora gampang disalahake, lan dana sing nandur modal ing wilayah iki cenderung kurang volat saka sing fokus ing obligasi sing ngasilake dhuwur. Salah sijine aspèk paling apik saka pinjaman bank yakuwi nduwe tingkat floating , sing nyedhiyakake unsur perlindungan marang kenaikan tarif . Dana sing nandur modal ing silihan senior bisa ditindakake kanthi becik kanggo menehi panenan babagan loro nganti telung persentasi ing sadhuwure dana US Treasury amba.
Obligasi Koperasi Perusahaan lan Dhuwur Tinggi
Nganti mung bubar, ana opsi sing winates banget kanggo nandur modal ing perusahaan lan jaminan dhuwur sing diterbitake dening perusahaan ing njaba Amerika Serikat. Nanging, dina iki, panuku kanggo investasi sing luwih dhuwur wis nyebabake lair saka akeh dana lan dana ijol-ijolan sing dituju kanggo papan iki. Panenan sing dhuwur: dana wilayah iki bakal menehi panenan ing ngendi wae saka angka tiga nganti nem persentase ndhuwur dana obligasi pemerintah AS. Nanging maneh, ati-ati perlu: risiko sing dhuwur ing kene, lan nalika pasar dicegat dening keprihatinan ekonomi sing wiyar utawa acara-acara warta utama internasional, dana kasebut bakal ditindakake ing dagu. Nanging, sing duwe wektu sing tuwa lan toleransi sing luwih dhuwur kanggo risiko bisa njupuk kauntungan saka kelas aset sing relatif anyar lan akeh kanggo nambah pendapatan lan nambah diversifikasi portofolio.
Obligasi Municipal Berkualitas
Investor ing kurung pajak luwih dhuwur duwe pilihan kanggo nandur modal ing obligasi munisipalitas dhuwur , kang minangka obligasi sing diterbitake dening entitas pamaréntah kanthi rating kredit sing luwih murah. Dana sing nandur modal ing wilayah iki biasane menehi penawaran kira-kira 1,5 - 2,5 persentasi poin ndhuwur dana sing fokus ing modal-kelas investasi (kanthi basis pra-pajak). Nalika volatility luwih dhuwur ing area pasar, investor jangka panjang wis dibayar kanggo risiko kasebut. Amarga partisipasi ing kauntungan kasebut, munis sing ngasilake dhuwur wis ngluwihi pasangan investasi kelas kasebut sajrone dasawarsa sing kepungkur.
Nemokake Panenan Outside Pasar Obligasi
Ana uga investasi dhuwur (lan risiko sing dhuwur) ing njaba pasar obligasi, kalebu:
- Obligasi Konversi
- Simpenan dividen-mbayar
- Simpenan sarana
- Trust investasi investasi real estate
- Partnership diwatesi Master (MLPs)
- Simpenan sing dipilih
Informasi ing situs iki diwenehake kanggo tujuan diskusi, lan ora dianggep minangka saran investasi. Ora ana kahanan informasi iki makili rujukan kanggo tuku utawa ngedol sekuritase. Ngomongake penasihat investasi lan / utawa profesional pajak sadurunge sampeyan nandur modal.