Risiko sing luwih dhuwur, Panjaluk sing luwih dhuwur
Obligasi Pemerintah Tinggi Dhuwur 101
Ikhtisar penghasilan sing dhuwur yaiku obligasi sing diterbitake dening negara utawa pemerintah lokal sing ora diwatesi dening agensi rating utama utawa sing duwe peringkat kredit sing ngisor investasi kelas.
Investor duwe munis dhuwur kanggo ngasilake alesan sing jelas: dheweke menehi pendapatan sing luwih dhuwur tinimbang mitra kelas investasi - biasane kanthi wates kira-kira telung persentase nilai - lan bebas pajak ing tingkat federal, lan kadhangkala ana ing tingkat negara lan lokal uga. Nanging, kanthi panenan sing luwih dhuwur uga ana sawetara beda penting dibandhingake karo pasar kelas investasi:
Likuiditas : Pasar mangium sing ngasilake luwih dhuwur tinimbang pasar kelas investasi, saéngga kurang "cair" - tegese manawa volume dagang luwih murah. Kanggo investor ing dana utawa dana ijol-ijolan, iki ora dadi masalah; iku mung dadi dolanan kanggo investor ing sekuritase individu. Nanging, uga yen ana ngasilake muni dhuwur bisa ngalami alangan sing luwih gedhe nalika harga obligasi mudhun.
Resiko Risiko : Sadurunge obligasi kotamadya kelas investasi luwih kena pengaruh resiko tingkat bunga lan kurang kena risiko kredit , sabanjure sing bener kanggo ngasilake dhuwur.
Ing tembung liya, kinerja wis digiring luwih dening kekuatan financial saka sing ngetokake sekuritas ing ngisor tinimbang gerakan ing tingkat kapentingan. Iki tegese yen muni ngasilake luwih sensitif marang fluktuasi ekonomi tinimbang masalah kelas investasi. Mupangat ngasilake dhuwure dhuwur bisa mènèhi ukuran diversifikasi menyang portofolio sing bobot banget ing obligasi sing luwih dhuwur.
Risk Default : Ing periode 1970-2011, mung 0.8% obligasi kotamaya sing ditandhakake investasi kelas gagal (yaiku, gagal ngasilake kapentingan utawa principal) ing sepuluh taun sawisé ditokake. Ing kontras, 7.94% saka bondho kelas investasi ing ngisor iki gagal nalika wektu iki. Iku nuduhake yen resiko standar, nalika ora utamané dhuwur ing basis absolut, luwih dhuwur kanggo munis ing ngisor-investasi - masalah potensial nalika ekonomi ora pati kuat tekanan keuangan negara lan pemerintah lokal.
Volatilitas Liyane : Minangka tansah kasus, panenan sing luwih dhuwur tegese luwih resik . Akibaté, fluktuasi rega bisa dadi luwih gedhé ing babagan pangasilake muni dhuwur tinimbang masalah kelas investasi.
Punika minangka conto ingkang ekstrim: nalika krisis finansial ing pungkasan taun 2008, obligasi kotan paling dhuwur ing negaranipun kirang langkung 20-25% ing periode tiga wulan wiwit September dumugi November. Ing kontras, dana investasi kelas kasebut kurang luwih 10-13%. Iki minangka periode wektu sing unik, nanging minangka ilustrasi yen bond panampa dhuwur ana ing risiko mundhake luwih gedhe tinimbang obligasi kelas investasi nalika pasar dadi kidul.
Long-Term Returns : Nalika resiko sing luwih dhuwur bisa diterjemahake kanggo paningkatan sing luwih dhuwur, ora mesthi tegese pangasil total sing luwih dhuwur ing wektu sing diwenehake.
Minangka 31 Januari 2014, umpamane, total pengembalian dana tahunan rata-rata ing kategori Dana Obligasi Daerah Morningstar kang High Yield 3,66%, seiring karo pemasukan 3.50% kanggo kategori Dana Nasional Penengah Nasional.
Sing nggoleki jaminan kotamadya sing ngasilake dhuwur kudu nimbang faktor kasebut nalika ngelingi manawa panen ekstra bisa menehi ganti rugi kanggo risiko tambahan. Munis ngasilake sing paling cocok kanggo para investor sing agresif utawa sing nduweni wektu sing luwih suwe anggone bisa ngalami owah-owahan.
Apa Sampeyan kudu ing Obligasi Pemerintah ing Panggonan pisanan?
Sadurunge nemtokake proporsi portofolio sampeyan kanggo nandur modal ing tingkat ngasilake dhuwur tinimbang kelas investasi, mesthine perlu kanggo nemtokake manawa sampeyan kudu, ing kasunyatan, bisa dibebasake, tinimbang kena pajak, masalah.
Biasane, investor ing lower tax bracket luwih apik tinimbang sing terakhir, dene sing ing kurange pajak luwih dhuwur entuk keuntungan pajak munis. Kanggo mangerteni apa sampeyan kudu nganggep obligasi kena bayar utawa tanpa pajak, klik ing kene .
Cara Investasi ing Obligasi Municipal Berkualitas
Amarga tingkat sekuritase ing sekuritase individu relatif dhuwur ing babagan pasar, mung investor paling dhuwur sing canggih, kudu ngupayakake portofolio jaminan kotamadya sing dhuwur. Begjanipun, ana akeh pilihan sing kasedhiya ing dana lan dana ijol-ijolan (ETF). Dhaptar lengkap dana reksadonan kotamadya dhuwur, bebarengan karo siji, telu, lan limang taun bali, kasedhiya saka Morningstar. Ana uga loro ETF sing fokus ing kelas aset: SPDR Nuveen S & P Dhuwit Bond High-Yield ETF (ticker: HYMB) lan Pasar Vektor Indeks Bond Municipal High-Yield ETF (HYD), sing bisa dituku karo akun brokerage.
Ing ngisor garis
Keuntungan ngasilake muni sing dhuwur bisa uga nambah wektu, nanging manawa sampeyan wis ngerti risiko kasebut sakdurunge sampeyan nandur modal.
Penafian : Informasi ing situs iki diwenehake kanggo tujuan diskusi, lan ora dianggep minangka saran investasi. Ora ana kahanan informasi iki makili rujukan kanggo tuku utawa ngedol sekuritase. Tansah gunakake penasehat investasi lan profesional pajak sadurunge sampeyan nandur modal.