Undhange Risiko Tambahan saka Kepemilikan Bond Asing
Ing teori, iki gagasan apik. Yen sampeyan nandur modal ing obligasi asing, sampeyan bakal ngumpulake kapentingan ing macem-macem duit. Yen sistem politik ambruk lan sampeyan bisa lolos, sampeyan ora kudu wiwit saka gawe gumantung ing ngendi, lan carane, sampeyan nggelar investasi asing iki.
Nanging, ing laku, nandur modal ing obligasi asing bisa banget mbebayani kanggo wong anyar. Bisa dadi gampang banget kanggo njaluk dibusak kanthi nutup mata nalika njaba wates, hukum, lan iklim politik saka Amerika Serikat utawa Kanada, utamane karo sekuritas pendapatan tetep kayata obligasi. Sampeyan bisa ngresiki kanggo nemokake manawa investasi obligasi manca sampeyan ngasilake penghasilan pasif ing mata uang sing wis ilang nilai relatif marang Amerika Serikat utawa dollar Kanada, sing artine sampeyan duwe daya beli sing kurang ing pasar asli kanggo mbayar hipotek, tuku belanjaan, njupuk liburan, utawa nutupi biaya kesehatan.
Wars, kudeta, sanksi internasional, hyperinflation, depressions; kabeh kedadeyan, kadhangkala tanpa bebaya, lan bisa dadi ora mungkin kanggo nglindhungi dhuwit saka separo ing saindenging jagad. Iki luwih bener nalika sampeyan nganggep yen saka inggil, sampeyan bakal dadi kerugian sing penting kanggo investor sing manggen ing negara kasebut.
Sawijining pamicara Jepang asli sing manggen ing Jepang lan maca laporan tahunan bisnis Jepang ing Jepang bakal duwe wektu sing luwih gampang mangerteni suwalike owahan ing input kanggo rasio finansial kayata rasio jangkoan kapentingan saka wong manca.
Ayo njupuk wektu kanggo ndeleng sawetara aspek investasi ing obligasi asing supaya sampeyan duwe gagasan sing luwih apik ngapa bisa uga ora wicaksana nganti sampeyan luwih ngalami pengalaman lan knowledgable.
Ketiga Ciri saka Investasi Bond Asing
Investasi obligasi asing nduweni telung ciri sing beda sing nggawe unik saka investasi obligasi biasa. Iki minangka:
- Obligasi iki ditanggepi dening entitas manca (kayata pemerintah, kotamadya utawa perusahaan)
- Obligasi iki diperdagangkan ing pasar keuangan manca
- Obligasi iki denominasi ing mata uang asing
Obligasi Manca Negara Saiki Ditingkatake Risiko Currency
Ing wektu sampeyan nyekel mata uang manca, manawa awis kanggo lelungan menyang Eropah utawa investasi denominasi minangka bagéan saka portofolio, sampeyan kena risiko resiko. Mesthi wae, resiko mata uang iku potensial kanggo mundhut amarga fluktuasi ing tukar antarane mata uang sampeyan terus lan mata uang sampeyan bakal mbutuhake, pungkasanipun, kanggo mbayar tagihan, utang, utawa metu kas metu liyane.
Risiko mata uang secara harfiah bisa ngasilake laba ing investasi manca menyang mundhut utawa visa versa.
Gambar Illustration of Risk Currency
Investor mundhut bondho Inggris sing nominal £ 1.000 karo kupon obligasi 4 ½%. Ing wektu dheweke nggawe investasi, kurs mata uang punika $ 1,60 dollar Amerika Serikat kanggo £ 1,00 Inggris pound sterling (kanthi tembung liya, biaya $ 1,60 ing mata uang US kanggo tuku £ 1.00). Iki tegese dheweke mbayar $ 1,600 kanggo jaminan.
Sawetara taun sabanjure, jaminan matures. Investor kasebut kanthi cepet ngetokake priksa kanggo par rega asing (£ 1,000). Dheweke ora ngerti yen dheweke bakal ngowahi dana kasebut menyang dolar supaya bisa ngentekake dheweke bali ing Amerika Serikat, dheweke nemokake yen nilai tukar mata uang wis mudhun kanggo $ 1,40-1,00. Hasile? Dheweke mung nampa $ 1,400 kanggo obligasi manca, sing dituku kanggo $ 1,600.
Ing mundhut saka $ 200 amarga resiko mata uang.
(Wigaten yen sampeyan bisa nggolek keuntungan saka resiko mata uang Yen wis ana dollar yen dibandhingake karo pound sterling - contone, nilai kurs mau dadi $ 1.80 saben £ 1.00 - investor wis nampa $ 1,800, utawa $ 200 luwih saka iku. , spekulasi mata uang mung sing - spekulasi. Angka tukar mata uang dipindhah dening sawetara faktor makroekonomi, kalebu tingkat bunga , data pengangguran lan acara geopolitical, ora ana sing bisa diramalake kanthi kepastian kanthi pasti. tumrap fluktuasi mata uang kanthi nglibatake praktik hedging tartamtu sing bisa dadi larang regane marang investor cilik. Iki ana ing njaba ruang diskusi kita.)
Investasi Bond Foreign Kadhangkala Nyebut Klaim Non-Enforceable
Risiko utama nandur modal ing obligasi manca, manawa dadi jaminan panguwasa sing diterbitake dening pemerintah utawa obligasi korporat sing diterbitake dening bisnis, iku kerep nggambarake jumlah apa sing ana ing pratelan sing ora bisa dileksanakake.
Investor sing ndarbeni obligasi sing diterbitake, lan dijamin dening aset saka masalah ing wates, negarane dhewe nduweni recourse legal tartamtu ing acara standar. Yen sampeyan duwe jaminan hipotek pisanan saka sepur sing diduweni dening klompok aset tartamtu ing neraca sepur, lan obligasi dadi standar, sampeyan bisa nyeret sing ngetokake sekuritas menyang pengadilan lan nyuwun jaminan sing njamin jaminan.
Obligasi asing bisa uga menehi perlindungan sing padha ing kertas nanging asring ilusi. Gerakan politik ekstremis (umpamane, Iran ing taun 1970-an) bisa nguwasani lan nyekel utawa mbantah kabeh aset asing lan klaim. Negara bisa dadi konflik militèr lan nglarang mata uang kasebut saka njaba watese. Sawisé Perang Donya II, investor sing nyekel obligasi diterbitake ing Britania Raya mbayar kapentingan ing pound sterling lan dilarang kanggo ngonversi pon kasebut menyang dolar. Dhuwit bisa ditabuh sacara eksklusif ing investasi denominasi pound utawa dibuwang ing watesan Britania utawa koloni; kadhemen kanggo janda ing New York sing butuh dana kanggo tuku bahan bakar kanggo mangsa.
Nandur modal ing Eurobonds (Obligasi Global) vs. Investasi ing Foreign Bonds
Ing cathetan pungkasan, penting kanggo nyorot prabédan antarane eurobonds sing disebut lan obligasi asing. A eurobond yaiku sawijining jaminan sing diterbitake lan didol ing negara liyane tinimbang kang kasebut ing mata uang. A eurobond ora kudu diwiwiti utawa pungkasan ing Eropah, sanajan akeh instrumen utang jinis iki diterbitake dening entitas non-Eropa kanggo investor Eropa.
Conto Eurobonds
1. Isi masalah Wal-Mart denominasi ing dolar AS ing pasar keuangan Jerman.
2. Pamrentah Perancis nyatakake obligasi denominasi euro ing pasar keuangan Jepang.