UIT yaiku Portofolio sing Dibangun saka Passively Market
Apa Unit Trust Investment?
Kaya dana gotong royong, kapercayan investasi unit didaftarake karo Komisi Sekuritas lan Bursa Efek Amerika Serikat miturut Undhang-undhang Investasi Perusahaan taun 1940.
A UIT bedha karo dana bebarengan, yaiku saka basket saka saham, obligasi, hipotek, REIT , MLP, saham sing disenengi , utawa sekuritas liyane sing disambungake dening bank investasi , perusahaan pialang , perusahaan manajemen kekayaan, utawa sponsor sing ngetokake dhuwit saka investor kanggo mbangun portofolio sing adhedhasar pedoman sing ditulis ing dokumen legal disebut Indenture Trust. Kadhangkala, pilihan digawe kanthi jumlah. Kadhangkala kasebut digawe sacara kualitatif. Ing kasus sing aneh, iki kombinasi. Contone, siji UIT bisa uga kalebu basket saka saham biru-chip sing wis ngundhakake pembayaran dividen saben taun paling sethithik 25 taun lan duwe ukuran kapitalisasi pasar minimum tartamtu. Liyane bisa uga arupa saham bioteknologi sing ana ing Amerika Serikat. Isih, liyane mung bisa nandur modal ing obligasi korporasi sing diterbitake dening perusahaan sing dumadi ing sektor utawa industri tartamtu.
Pamilik investasi unit kepercayaan nampa unit lan nglumpukake asil sing diprodhuksi dening kepemilikan nganti kepercayaan dicolok.
Sawise kawangun, UIT ateges "dhuwit mati" yen ora ana manajer aktif sing aktif. Iku tansah kepenak lan biaya luwih murah tinimbang akeh dana sing dikelola kanthi aktif.
Salah siji investor anyar sing kerlip nalika nemoni amanah investasi unit nemokake yen dheweke duwe tanggal kadalu warso.
Sawise kadaluwarsa, kepercayaan kasebut dissolves. Pemilik biasane duwe salah siji saka telung pilihan:
- Njupuk pangiriman aset sing ndhelik (dikenal minangka pangiriman "in-kind"). Mangkono, sampeyan entuk dhuwit saka kabeh saham, obligasi, REIT, utawa kepemilikan liyane ing kapercayan sing ditransfer menyang jeneng sampeyan. Kanggo akèh wong, iki tegese nyetujoni wong ing akun broker utawa bisa langsung didaftarke kanggo njupuk kauntungan saka DRIP .
- Rollover kepercayaan dadi amanah unit investasi sing padha, padha, utawa beda sing ditampa dening sponsor. Kaping pirang-pirang, sponsor bakal menehi prasyarat kanggo nglakoni, kerep ditentukake biaya dodolan murah utawa pengaturan biaya liyane.
- Njupuk nilai likuidasi awis ing pemberhentian kepercayaan nalika pangsa pasar sing didol utawa, ing kasus obligasi, wis diwasa.
Hukum saiki ngidini trust unit investasi bisa kabentuk kanthi salah siji saka rong cara. Sing kapisan dikenal minangka "trustor grantor", sing nyedhiyakake kepemilikan unit proporsional kepemilikan ing bakul dhasar nyata. Kapindho yaiku "perusahaan investasi diatur", sing nduweni kepemilikan, kepemilikan, utawa perusahaan (gumantung marang struktur legal sing dipigunakaké kanggo nggampangake kurban), sing nyedhiyakake bakul sekuritase.
Saka sudut pandang praktis, ora ana prabédan karo investor, nanging penting kanggo sinau filings regulasi kanggo ngerti apa sing wis ditemtokake lan yen sampeyan seneng karo struktur lan risiko. Sawetara kapercayan investasi unit modern sing didol minangka Exchange Traded Funds utawa ETF s.
Carane Popular Are They?
Kanthi maneka cara, unit amanah investasi minangka salah sawijining wangun dana sing paling wiwitan senadyan nduweni struktur hukum sing béda banget. Minangka nggumunake kaya koyone, durung akeh sing kepercayaan investasi unit luwih akeh tinimbang dana. Miturut artikel sing disebut United Investment Trusts Fade minangka New Fund Vehicles Surface diterbitake ing The Wall Street Journal , trust investasi unit nglabur angka reksa dana 13.310 hingga 5.330 minangka nembe tahun 1994. Minangka mung sawetara taun kepungkur, ing 2012, Institut Investasi Perusahaan kacarita ana 5,787 amanah, kang ana 2.426 yaiku kepercayaan saham (saham), 533 minangka kepercayaan obligasi kena pajak, lan 2,808 minangka jaminan beyo bebas pajak .
UIT wis ngalami resurgence limo antarane 2008 lan 2012 nalika total aset ngadeg ing $ 71.73 milyar; tokoh sing luwih saka tikel kaping loro sajrone periode kasebut minangka akibat saka tingkat kapentingan sing bakal nol lan akeh investor casting mripat kanggo kendaraan investasi amarga akeh sponsor prioritize income pasif nalika nambahake kurban anyar. Wigati babagan Renaissance anyar, US $ 71.73 milyar ing UIT luwih cilik tinimbang triliun dolar ing dana lan dana indeks biasa.
Kaluwihan
Salah sijine kaluwihan utama saka UIT kudu dilakoni karo cara pajak pajek kapital . Kanthi dana bebarengan tradisional, sampeyan bisa ngalami mundhut investasi nalika lagi kena pajak karo modal ibukota liya; ibukutha sing ora tau ditampa. Bisa dadi masalah nyata kanggo dana strategi jangka-panjang, jangka panjang, tuku-lan-ditetepake tartamtu sing njlentrehake sekuritas sing dihargai banget sajrone setahun sadurunge investor entuk dhuwit. Iki ora masalah yen sampeyan nandur modal ing dana bebarengan liwat shelter tax kayata Roth IRA utawa Roth 401 (k) , nanging bisa dadi masalah nyata yen sampeyan tuku langsung utawa liwat akun broker reguler. Masalah ora kedadeyan karo kepercayaan investasi unit amarga paket sponsor bebarengan karo sekuritas ing wektu ditata, tegese basis biaya kanggo ndarbeni saham sing unik kanggo prodhuk asli.
Kekurangan
Nalika amanah investasi unit nglumpukake dividen lan / utawa kapentingan saka sekuritas sing ndarbeni, banjur mbayar metu awis menyang pemilik. Nanging, ora kaya dana reksadana mbukak tradisional, ora bisa langsung ngetrapake arus kas kasebut bali menyang kepercayaan kasebut amarga cara kasebut wis kabentuk (ngelingake yen UIT minangka portofolio tetep sekuritas preselected). Iku tegese ing pasar sing tambah, sing disebut "awis awis" bisa berkembang kanthi asil sing kurang saka tinimbang padha mesthi wis padha karo portofolio sing pas padha diduweni sacara outright utawa liwat dana bebarengan reguler. Iki ora tansah dadi bab sing ala amarga, ing pasar mudhun, iku cara liyane.
Liyane ambruk potensial investasi unit amanah sing biaya ing wektu akuisisi. Aku wis ndeleng UITs fokus ing portofolio sarana saham sing kadaluarso sajrone setahun utawa rong penciptaan lan ngisi 2.95% beban dodolan ing tumbas $ 50.000 utawa kurang. Sing ora kaya nyenyamah nalika sampeyan mikir yen ora kaya dana sing ngisi daya sing kasedhiya, ora ana rasio beyo dana lan sampeyan bisa njupuk pangiriman saham sakdurunge mandap; sing ngedol dodolan minangka komisi de facto ing posisi 50 nganti 100, nggawe cukup. Isih, yen sampeyan ngerti kepemilikan sing dikarepake, asring dadi luwih murah kanggo ngumpulake dhuwit kanthi mundhut stok langsung.