Real Estate Investing Liwat REITs

Keuntungan Kepemilikan Properti tanpa masalah

Sadurunge revolusi industri, kekayaan lan kekuwatan diukur utamane saka jumlah tanah sing diduweni dening individu utawa kulawarga. Senadyan abad kaping 20 weruh kenaikan sekuritisasi lan asil pangembangan saham lan kepemilikan obligasi, investasi real estat isih bisa mbuktekake pilihan sing duwe keuntungan kanggo wong-wong sing aktif melu program alokasi aset utawa mung looking kanggo diversifikasi portofolio sing saiki.

Trust investasi investasi real estate, utawa REITs, bisa dadi cara sing gampang kanggo investor rata-rata kanggo entuk untung tanpa kerumitan akuisisi langsung. Mulane kita kalebu iki essai lengkap ing Guide kita Beginner kanggo Real Estate Investing .

Sadurunge 1960, mung wong lan perusahaan sing sugih duwe sumber daya finansial sing perlu kanggo nandur modal ing proyek real estate sing wigati kayata pusat perbelanjaan, taman korporat, lan fasilitas kesehatan. Kanggo nanggepi, Congress melu Real Estate Investment Trust Act of 1960. Aturan kasebut ngecualekake iki perusahaan khusus tujuan saka perusahaan income tax yen kriteria tartamtu ketemu. Wigati tumrap insentif finansial iki bakal nyebabake para investor bisa nggabungake sumber daya sing padha kanggo mbentuk perusahaan sing nduweni aset real estate sing signifikan, nyediakake kesempatan sing padha kanggo Amerika rata-rata minangka kasedhiya kanggo elit. Telung taun sawisé, REIT pisanan dibentuk.

Babagan hukum sing asli duwe sawetara kekuwatan sing signifikan, nanging, sing mbutuhake para eksekutif sing njaga bisnis kanggo nyewa pihak katelu kanggo nyedhiyakake layanan manajemen lan properti sewa. Watesan kasebut diangkat ing Undang-undang Pembaharuan Pajak taun 1986. Telulas taun sabanjuré, ing taun 1999, Undang-Undang Modernisasi REIT ditampa.

Hukum kasebut ngidini REIT kanggo mbentuk anak perusahaan sing kena pajak supaya bisa nyedhiyakake layanan khusus kanggo panyewan sing biasane ana ing njaba investasi properti. Senajan hukum isih nduweni watesan kanggo jinis layanan sing bisa ditawakake, dikarepake kualitas layanan ing properti sing dikelola REIT bakal nambah sacara signifikan minangka asil saka wacana.

Syarat kanggo Status REIT

Miturut Ralph Block ing Investasi ing REITs: Real Estate Investment Trusts, saben REIT kudu ngliwati tes papat iki saben taun kanggo nyegah status pajak khusus:

1. "REIT kudu nyebar paling ora 90 persen saka income kena pajak saben taun, ora kalebu ibukutha , minangka dividen kanggo para pemegang saham.
2. REIT kudu paling sethithik 75 persen aset sing diinvestasi ing real estate, silihan hipotek , saham ing REITs, awis, utawa sekuritas pemerintah.
3. REIT kudu nyedhiyakake paling ora 75 persen saka pendapatan reged saka sewa, tunjangan hipotek, utawa keuntungan saka kasunyatan. Lan sethithik 95 persen kudu teka saka sumber kasebut, bebarengan karo dividen, kapentingan, lan keuntungan saka sales sekuritase.
4. REIT kudu paling sethithik 100 pemegang saham lan kudu kurang saka 50 persen saham sing ditampa kanthi konsentrasi ing tangan lima utawa luwih maneh pemegang saham. "

Saliyane nyegah taxation ganda, REITs nawakake akeh keuntungan liyane sing kalebu:

Manajemen Profesional

Ing sawetara kasus, investor sing mundhut barang rental ditinggalake piranti dhewe. REITs ngidini investor kesempatan kanggo duwe properti sing dikelola dening tim real estate profesional sing mangerteni industri, mangerteni bisnis lan bisa njupuk kauntungan saka kesempatan thanks kanggo kemampuan kanggo ngunggahake dana saka pasar modal. Manfaat kasebut ora diwatesi kanggo prestasi keuangan tim manajemen. Pemilik REIT ora bakal nampa telpon ing telung dina kanggo ndandani jamban limpahan.

Pembatasan Risiko Pribadi

REITs bisa mbatesi risiko pribadi sacara signifikan. Carane? Yen investor kepengin nyedhiyakake real estate, mesthine dheweke bakal njupuk utang kanthi nggawa dhuwit saka kanca, kulawarga, utawa bank.

Biasane, dheweke kudu ngreksa dhuwit. Iki bisa nyebabake dheweke ngetokake hukuman sing bisa nyebabake masalah nalika proyek kasebut gagal. Alternatif iki bakal diwenehi modal gedhe kanthi reallocating aset liyane kayata saham, obligasi, dana bebarengan , lan kabijakan asuransi jiwa. Ora ana alternatif sing bisa dadi ideal.

Mundhut REIT, ing tangan liyane, bisa ditindakake mung sawetara atus dolar amarga rega saham asring kaya kurang, yen ora luwih murah, tinimbang equities. Investor sing kepengin nandur modal $ 3.000 ing real estate bakal ngasilake ganjaran sing padha ing basis pro-rated minangka sing pengin nandur modal $ 100.000; ing wektu kepungkur, ora mung bisa nyedhiyakake diversifikasi jenis kasebut ing kelas aset real estate tanpa njupuk mitra utawa nggunakake pengaruh.

Likuiditas

Ora kaya kepemilikan properti langsung, REIT nawakake likuiditas lan kutipan rega saben dinane. Akeh investor nyalahake iki kanggo tambah resiko . Sawise investor real estate rata-rata wis entuk omah, bangunan apartemen utawa unit panyimpenan, dheweke dadi utamane kasengsem ing prospek penghasilan rental mangsa, ora amarga bisa ngetokake rega potensial yen dituku ing pasar. Pancen, yen investor ngenggoni properti sajroning rong puluh taun, dheweke bisa urip kanthi cepet lan busts ing siklus real estate. Ing kasus-kasus sing paling umum, ora ana sing nganggep yen amarga ora ana rega rega sing diarani saben dinane, investor ora bisa mandheg anggone mratelakake yen real estate kasebut fluktuatif kaya saham biasa (senajan luwih cilik.) Ing kasus iki , kekurangan rega sing dikutip mistaken kanggo stabilitas. Minangka Benjamin Graham ngandika ing edisi 1970 saka The Intelligent Investor :

"Ana uga [ sakliyane Depresi Agung ] minangka kaunggulan psikologis kanggo duwe kapentingan bisnis sing ora ana pasar. Contone, wong sing nduweni hipotek kawitan babagan real estate sing terus mbayar kapentingan bisa nyritakake yen investasi sing wis ngemot nilai, ora ana petik pasar kanggo nunjukake liya. Saliyane, akeh obligasi perusahaan sing terdaftar kualitas sing luwih apik lan kekuwatan sing luwih dhuwur sing nyandhang kuantum sing ngalami owah-owahan ing kutipan pasar, saéngga para pamilik padha pracaya kanthi cepet. Ing kasunyatan, pamilike luwih apik tinimbang sekuritase sing kadhaptar, senadyan rega murah kasebut. Kanggo yen padha kepengin, utawa dipeksa, bisa sethithik sing bisa didol babagan masalah - mbok menawi bisa ditukarake kanggo tawaran sing luwih apik. Utawa, padha bisa uga ora nggatekake aksi pasar minangka sementara lan ora ono gunane. Nanging, panemune dhewe kanggo ngandhani dhewe yen sampeyan wis ora nyusut nilai mung amarga sekuritase sampeyan ora duwe pasar sing diarani. "

Ing tembung liya, senadyan kasunyatan yen reit sing kapacak ing REIT bisa fluktuatif saben dina, realitas ekonomi investasi langsung real estate ora beda. Bener, kaya-kaya pemilik REIT mung ora njupuk kertas lan mriksa rega sing ditampa dening Mr. Market. Nganti dadi salah sawijining langkah luwih, kekurangan iki mung minangka salah sawijining tunjangan kanggo ndhuweni REITs. Ora kaya real estate langsung, they are a liquid asset that can be sold fairly quickly to raise cash or take advantage of other investment opportunities.

Alat sing paling apik kanggo Pensiun utawa Income for Living Expenses

Sebagean sing signifikan saka hasil bali kanggo investasi ing REITs iku amarga dividen awis gedhe. Amarga dividen distribusi saka jenis iki dilebokake ing tarif pajak pribadi sing wis 39,8% (amarga pemotongan pajak Bush, tingkat iki wis diturunake nganti 35%), Pak Sam bisa njupuk gigitan sing signifikan saka keuntungan. Salah siji cara kanggo counter iki kanggo terus investasi real estate ing IRA utawa akun pensiun liyane. Dasawarsa puluhan taun pajak bisa nyebabake ratusan ewu dolar maneh ing tabungan pensiun.

REITs uga luwih cocok kanggo portofolio pensiun amarga dividen awis ora mung nyedhiyakake income marang urip nanging ngukir lantai phantom kanggo rega saham. Ing pasar gratis, umpamane, pangasil dividen bakal dadi cukup atraktif kanggo nyegah sell-off sing luwih gedhe (assuming bisnis fundamental ora ana ing bebaya.) Iki bisa nyebabake kestabilan luwih gedhe nalika krisis pasar.

Istilah REIT istilah kasebut nuduhake entitas perusahaan sing melu akuisisi, ngatur, mbangun, mbangun, lan ngedol real estate. Iki jenis real estate investasi dateng nawakake potensial paling ganjaran lan kaya kuwi cenderung supaya di senengi dening manajer dhuwit profesional . Equity REITs kerep operate ing area tartamtu saka expertise. Sawetara conto kalebu:

• REIT kediaman
• REIT Eceran
• Kantor REIT Kantor
• REIT kesehatan
• REITs panyimpenan
• Hotel lan resort REITs

REIT kediaman

REIT jenis iki nduweni spesialisasi ing bangunan apartemen lan / utawa properti omah liyane sing disewakake marang individu. Bebaya paling gedhé kanggo REIT omah wis rampung dibangun ing wilayah geografis tartamtu sajrone lingkungan ekonomi sing nyuda . Ing kasus kaya mengkono pasokan tambah terus amarga dikarepake wis ngurangi, tim manajemen dipeksa kanggo ngurangi sewa kanggo tetep stabil.

Conto REIT Kediaman: Komunitas Bayi Avalon
Miturut Reuters, Komunitas Avalon Bay (AVB) dikenal minangka komunitas apartemen kemewahan, "minangka kepercayaan investasi real estate sing fokus ing pembangunan, pembangunan, pamilik, kepemilikan lan pengoperasian komunitas apartemen ing pasar-pasar sing cedhak ing Amerika Serikat. Ing tanggal 27 Februari 2004, Perusahaan duweni utawa ngetokake kapentingan langsung utawa ora langsung ing 131 komunitas apartemen sing ngemot 38,504 omah ing 10 negara lan Distrik Columbia, ing antarané rong komunitas sing ngandhut 1,089 omah-omahé ing reconstruction. Kajaba iku, ing tanggal kasebut, AvalonBay diduweni utawa dianakake kepentingan kepemilikan langsung utawa ora langsung ing 11 komunitas ing construction sing dianggep ngemot agregat saka 3.493 omah omah nalika rampung. Uga nduweni kepentingan kepemilikan langsung utawa ora langsung ing hak kanggo ngembangake 40 komunitas tambahan sing, yen dikembangake kanthi cara sing dikarepake, bakal ngemot kira-kira 10.070 omah omah.

REIT Eceran

Ana sawetara keahlian ing lapangan REIT toko, kalebu mall lan pusat perbelanjaan. Manfaat tartamtu kanggo mantan yaiku biaya konstruksi sing signifikan; diukur ing puluhan utawa ratusan yuta dolar. Biaya panyurung sing dhuwur iki mbantu njaga ekspansi, ngasilake sumber daya sing luwih gedhe.

Conto Retail REIT: Kabupaten Realty Corp.
"Kabupaten Centers Corporation minangka kepercayaan investasi real estate sing nduwe lan ngoperasi pusat perbelanjaan toko-toko ing Amerika Serikat. Ing 31 Desember 2003, portofolio investasi real estate Company kalebu 265 pusat pamrentahan ing 22 negara kanthi 30.3 yuta kaki persegi wilayah leasable bruto (GLA) lan 92.2% disewakake. Secara geografis, 19.6% saka GLA dumunung ing Florida, 19.5% ing California, 16.8% ing Texas, 6.6% ing Georgia, 6.3% ing Ohio lan 31.2% nyebar ing 17 negara liyane. Kabupaten nduweni lan ngoperasikake pusat perbelanjaan kasebut liwat kemitraan operasi, Kabupaten, LP (RCLP), ing ngendi perusahaan duwe 98% saka unit kemitraan operasi. Kegiatan operasi, investasi lan pendanaan ing kabupaten umum diayahi dening RCLP. "- Ringkasan Bisnis Reuter

Kantor REIT Kantor

Sektor kantor pasar kepercayaan investasi real estate kanthi historis dadi paling gedhé. Anjlok utami punika nyatanipun yen sewa kantor biasane duwe istilah sewa luwih akeh sing artine yen ing mangsa sewa lan penghunian sing luwih murah, sing nyewa sing ngenteni sewa bakal duwe tarif sing luwih rendah, kurang nguntungake dikunci ing pirang-pirang tahun. Iki uga bisa dadi berkah, nanging, yen properti dipenuhi sajrone wektu cendhak lan dhuwur. REIT Kantor minangka, bisa dibayangke, banget cyclical. Industri REITs, ing tangan liyane, cenderung ngasilake aliran awis sing bisa ditrima, amarga tarif pembaharuan lease sing dhuwur lan syarat-syarat pangopènan lan pangopènan kurang.

Conto Kantor lan REIT Industri: CenterPoint Properties Trust
"CenterPoint Properties Trust minangka kepercayaan investasi real estate sing nduweni lan ngoperasikake utamané gudang lan properti industri liyane ing wilayah metropolitan Chicago, Illinois. CenterPoint ngupaya nyiptakake nilai enggo bareng manajemen, investasi, pembangunan, lan redevelopment warehouse, distribusi, manufaktur ringan, fasilitas udara lan rel sing gegandhengan karo sarana. Perusahaan uga ngembangake taman industri multi fasilitas sing lokasine strategis ing cakrawala, bandara, lan rèl alur. Ing tanggal 31 Desember 2003, portofolio investasi Perusahaan ing gudang operasi lan properti industri liyane kalebu 187 properti, kanthi total 34.4 yuta kaki persegi, kanthi basis maneka saka kira-kira 284 nyewa sing ana ing pirang-pirang bisnis. Ing 31 Desember 2003, CentrePoint wis nggabungake kontrol portofolio tanah sing gedhé ngluwihi 3000 hektar, ing ngendi gudang 50.1 yuta kothak lan sifat industri liyane bisa dikembangake. "- Ringkasan Bisnis Reuter

REITs Kesehatan

Healthcare REITs mbangun, ndarbeni lan nyewakake bangunan khusus kaya rumah sakit, rumah sakit, gedung medis lan fasilitas sing dibantu. Sektor REIT iki cukup kebal marang resesi , sanajan akeh banget gumantung marang kesehatan finansial saka wong sing kurang, sing uga gumantung marang rega pangobatan medis sing diwenehake dening Pemerintah AS. Federal ganti rugi ing babagan kesehatan bakal jelas duwe pangaruh sing signifikan marang REIT kesehatan.

Conto saka Health Care REIT: Health Care REIT, Inc.
"Health Care REIT, Inc. minangka kepercayaan investasi real estate (RIET) sing melu ing fasilitas kesehatan, utamané perawatan keperawatan lan fasilitas urip sing dibantu ing Amerika Serikat. Perusahaan uga melu ing fasilitas care khusus. Sajrone tahun rampung 31 Desember 2003, Perusahaan entuk investasi ing 328 fasilitas sing dumunung ing 33 negara lan dikelola dening 47 operator sing beda. Portofolio kalebu 219 fasilitas urip, 101 fasilitas keperawatan, lan 8 fasilitas perawatan khusus. Ing wulan Oktober 2003, Perusahaan nyalurake investasi ing Atlantic Healthcare Finance LP "- Ringkasan Bisnis Reuter

REITs Self Storage

Sektor REIT sing nylametake nyegah resesi. Luwih nggumunake menawa kasunyatane para pelanggan perusahaan nggawe bagean sing gedhe saka panyimpenan panyimpenan. Hambalan kanggo entri sing luwih murah tinimbang jinis REITs liyane amarga jumlah modal sing luwih cilik kanggo mbangun fasilitas panyimpenan.

Conto Self Storage REIT: Sovran Self Storage, Inc.
"Sovran Self Storage, Inc. minangka kapercayan investasi real estate sing dikelola dhewe lan dikelola dhewe sing entuk, ndarbeni lan ngatur sifat panyimpenan. Ing tanggal 1 Maret 2004, ana 265 properti sing diduweni lan / utawa dikelola kanthi dhuwit, yaiku kira-kira 15.5 yuta kaki persegi rentengan net, dumunung ing 21 negara ing sisih wétan lan tengah-tengah Amerika Serikat, Arizona, lan Texas. Sovran Self Storage ngasilake 11 properti kasebut kanggo Locke Sovran I, LLC, usaha gabungan unconsolidated sing 45% diduweni dening Perusahaan. Ing tanggal 1 Maret 2004, kabeh, nanging loro situs sing dilakoni ing bisnis kanthi jeneng Paman Bob Panyimpenan. Fasilitas panyimpenan Perusahaan nyedhiyakake panggonan panyimpenan, gampang diakses, disedhiyakake kanggo pangguna omah lan komersial kanthi basis sasi kanggo sasi. Kabeh situs nduweni manajer ing situs nalika jam kerja. Pelanggan duwe akses menyang wilayah panyimpenan sajrone jam kerja, lan sawetara pelanggan komersial diwenehi akses 24-jam. "- Ringkasan Bisnis Reuter

Hotel lan Resort REITs

Ing donya investasi real estate, sektor hotel lan resort minangka salah siji sing paling cedhak karo ekonomi sakabèhé. Nalika kaping pindho, wong ora bisa mlaku kanthi bisnis lan seneng-seneng, ngethok menyang jantung garis ngisor perusahaan kasebut. Akibaté, investor ing REIT hotel kudu nganggep awake dhewe ora mung kanthi overbuilding nanging prospek ekonomi saka wilayah geografis ing hotel utawa resort, uga saka kabeh negara uga.

Conto Hotel lan Resor REIT: LaSalle Hotel Properties
"LaSalle Hotel Properties minangka kepercayaan investasi real estate sing dikelola kanthi swadaya lan duweke dhewe sing mundhut, ndarbeni lan nyewa hotel-hotel kelas atas lan mewah sing dumunung ing konvensi, resort, lan pasar bisnis utama. Ing tanggal 31 Desember 2003, Perusahaan duweni kapentingan ing 17 hotel kanthi kurang luwih 5.600 kamar / suite sing dumunung ing 10 negara bagian lan Distrik Columbia. Operator hotel mandiri ngatur hotel. Secara substansial kabeh aset Perusahaan sing dianakake, lan kabeh operasi sing dilakokake, LaSalle Hotel Operating Partnership, LP Company minangka partner umum tunggal saka kemitraan operasi kanthi kepemilikan 98.3% ing taun fiskal sing rampung 31 Oktober. , 2003. Sisa 1.7% dianakake dening mitra winates liyane. "- Ringkasan Bisnis Reuter

Apa REITs Sell Properties

Yen tujuan REIT kanggo ndarbeni lan ngasilake saka investasi real estate, yagene sawetara tim manajemen milih bisa ngedol barang? Kaya bisnis sing paling apik, dianjurake kanggo REIT kanggo nampilake portofolio sajrone kanthi periodik lan nemtokake aset apa wae sing bisa ngasilake arus kas kurang saka rata-rata ing mangsa ngarep. Revenue saka kasedhiyan situs iki bisa dilebokaké ing kesempatan sing luwih dhuwur utawa bisa digunakaké kanggo nguataké neraca ( pengurangan utang ) utawa nambah kasugengan saka pemegang saham liwat program panuku saham . Investor kudu mangerteni tujuan utami saka perusahaan sing sukses kudu nambahake kekayaan pemegang saham, ora mung mindlessly tetep nglakoni bisnis.

Nggunakake REIT kanggo Program Diversifikasi lan Aset Alokasi

Investasi riil nyedhiyakake alternatif sing menarik kanggo saham umum, obligasi, lan investasi dana bebarengan. Investor kasebut kanthi maneka werna , nanging kudu elinga yen ora cukup cukup kanggo tuku sawetara REIT lan nelpon diversifikasi portofolio. Nanging, investor kudu nemtokake manawa REITs sing ditampa kasebut minangka klompok properti sing beda-beda miturut geografis lan sektor. Kanggo investor sing defensif , luwih aman kanggo duwe sawetara apartemen, kantor, industri, panyimpenan, lan kesehatan REITs saka New York kanggo California ing tim manajemen sing beda tinimbang mung tuku perusahaan pamilik sing adhedhasar ing Pennsylvania.

REIT Mortgage

REIT hipotek yaiku perusahaan sing spesialisasi ing underwriting, nduwe lan nduwe kewajiban utang sing dijamin dening properti real estate . REIT gadungan gadahi portofolio pinjaman utaminipun kangge kepemilikan aset, kados kasus kaliyan mitra usaha.

REITs Hybrid

A REIT diarani minangka campuran nalika nduweni komponen ekuitas lan hipotek. Senajan ora akeh banget disenengi dening penasehat investasi minangka REITs murni, lagi wae alternatif investasi sing menarik.

Ringkesan: Kauntungan saka Real Estate Investasi liwat REITs

• Pajeg pindho nyingkiri, saéngga luwih akeh modal investor dadi senyawa.
• Tim profesional, darmabakti sing tanggung jawab kanggo operasi bisnis saben dina, nyedhiyakake investor karo keahlian ngluwihi basa pengetahuan dhewe.
• Ora kaya real estate sing dianakaké langsung dening investor, REIT minangka aset cair sing bisa didol kanthi cepet supaya bisa ngetokake awis utawa ngupayakake kesempatan investasi liyane.
• Nggunakake REITs, investor mung sawetara ewu dolar sing kasedhiya bisa nyedhiyakake maneka warna wilayah geografis lan spesialisasi properti. Ing kasus kepemilikan properti langsung, iki ora bakal dadi masalah finansial kejaba investor njupuk pengaruh gedhe utawa mitra bisnis.
• REITs bisa ngetuk pasar utang lan usaha lan ngunggahake dana kanggo ngupayakake kesempatan nalika ngadeg.
• REIT duwé korélasi sing luwih murah kanggo ekuitas tinimbang kelas aset liyane, nyedhiyani stabilitas portofolio kanggo wong sing nduwèni strategi alokasi aset sing aktif .
• Dividen tunai relatif marang pasar cenderung netepake dhasar phantom kanggo REIT bareng-bareng, kerep tetep ora bisa mlayu nganti adoh saham umum ing pasar bear .

Kaveat Final ing REITs

Investor kudu tansah ngelingi yen REITs ora mung makili tumpukan aset real estate. Wong-wong mau ana ing babagan bisnis lan kudu dievaluasi lan dianalisis kaya kasebut.