Apa Utang Long-Term ing Balance Balance?
Jumlah utang long-term ing neraca perusahaan nuduhake dhuwit perusahaan owes sing ora bisa nyilih maneh sajrone rolas wulan sabanjuré.
Elinga yen utang sing ditrapake bakal dibayar sajrone rolas wulan sabanjuré diklasifikasikake minangka kewajiban saiki . (Utamane nyatakake, utang utang ing 12 sasi sabanjure yaiku kewajiban saiki, lan utang utang sawise 12 sasi sabanjure yaiku utang jangka panjang.)
Apa jenis utang nggawe utang jangka panjang? Utang jangka panjang bisa kalebu kewajiban kayata hipotek ing bangunan perusahaan utawa tanah, silihan bisnis sing ditudhuhake dening bank-bank komersial, lan obligasi korporasi sing diterbitake kanthi menehi bantuan bank-bank investasi marang investor pendapatan tetep sing ngandelake income bunga. Eksekutif perusahaan, bebarengan karo dewan direksi , kerep nggunakake utang jangka panjang kanggo sawetara alasan kalebu, nanging ora winates ing:
- Tuwuhing pendanaan lan pitukon tanpa ndhelikake para pemegang saham;
- Njupuk kauntungan saka lingkungan tingkat kapentingan kanthi murah yen sampeyan bisa ngunggahake dhuwit kanthi murah, mbok menawa ngisor tingkat inflasi jangka panjang yen pemotongan pajak income wis ditrapake, ditetepake kanggo kegunaan ing mangsa ngarep; lan
- Mbalekake saham liwat program buyback saham supaya saham sing lagi makili kepemilikan liyane ing bisnis kasebut.
Nalika perusahaan entuk tanggungan lan tingkat aset saiki nambah, utamané kanggo sawetara taun saurutan, neraca kasebut minangka "ningkatake". Nanging, yen ayahan perusahaan tambah lan aset saiki wis mudhun, kandhane yen "mundhak".
Perusahaan karo utang long-term banget, sing nemokake dhewe ing krisis likuiditas kanthi alasan siji utawa liyane, resiko kanthi modal kapital sing kurang utawa ora duwe pembayaran kupon ikatan lan diangkut menyang pengadilan bangkrut. Saliyane iku, bisa dadi strategi sing luar biasa kanggo ngukur neraca kanggo tuku kunci pesaing, saham, lan laras, banjur mbayar maneh utang kanthi nggunakake mesin pangasil awis saiki sing digabungake ing sangisore atap .
Apa sampeyan bisa mangerteni yen perusahaan duwe utang jangka panjang banget? Ana sawetara piranti sing kudu digunakake nanging siji-sijine diarani rasio utang kanggo-usaha.
The Debt-To-Equity Ratio and Why It Matters to Balance Sheet Analysis
Rasio utang-kanggo-usaha ngandhani sampeyan carane utang utang perusahaan wis relatif marang net worth. Apa iki kanthi njupuk total utang perusahaan lan dibagi dening usaha shareholder . (Kita ora nduweni hak saham sing nyekel saham, nanging kita bakal mengko ing pawulangan iki. Saiki, sampeyan mung kudu ngerti yen nomer kasebut bisa ditemokake ing ngisor neraca. rasio utang kanggo-usaha saka sawetara perusahaan ing babagan loro nalika katon ing macem-macem sheet imbangan.)
Asil sing ditindakake sawise mbagi utang kanthi usaha yaiku persentase perusahaan sing duwe utang (utawa "leverage"). Tingkat adat utang-ke-ekuitas wis diganti wektu lan gumantung marang faktor ekonomi lan perasaan umum marang kredit. Kabeh liyane padha, perusahaan apa wae sing duwe rasio utang kanggo-ekuitas luwih saka 40% nganti 50% kudu nyawang maneh kanthi teliti kanggo nggawe manawa ora ana risiko utama sing ndelok buku kasebut, utamane yen risiko kasebut bisa nggambarake krisis likuiditas . Yen sampeyan nemokake modal kerja perusahaan, lan rasio saiki / rasio cepet banget drastis, iki minangka tandha saka kekuwatan financial serius. Iku penting banget sing sampeyan nyetel nomer keuntungan saiki kanggo siklus ékonomi. Akeh dhuwit wis ilang dening wong-wong kanthi nggunakake pangentukan puncak sajrone wektu boom minangka ukuran kemampuan perusahaan kanggo ngasilake kewajiban.
Aja tiba ing jeblugan. Nalika nganalisis neraca, nganggep ekonomi bisa pindhah menyang neraka ing handbasket lan banjur takon dhewe apa sampeyan mikir kewajiban lan kabutuhan awis isih bisa dilindhungi tanpa posisi sing kuwat saka perusahaan sing dirugihake amargi pambatasan pangeluaran modal kanggo barang , tetanduran, lan peralatan . Yen jawabane "ora," nerusake kanthi ati-ati banget.
Panganggone Utang Long-Term Bisa Nguntungake Kanggo Perusahaan
Yen bisnis bisa entuk tingkat kapital sing luwih dhuwur tinimbang biaya kapentingan sing entuk pensiun saka ibukutha, entuk manfaat kanggo entuk bisnis. Sing ora tansah tegese iku wicaksana, utamané yen ana risiko ora cocog karo aset / tanggung jawab, nanging tegese bisa nambah penghasilan kanthi nyurung bali ing ekuitas . Kanggo liyane sing mikir babagan matématika ing antaramu, iki bisa ditindakake kanthi nambah penggali ekuitas ing rumus Return on Equal Equity DuPont .
Trik iki kanggo manajemen kanggo mangerteni carane utang ngluwihi tingkat pramugari. Pengaruh bisa angel amarga jus ngasilake munggah nanging bisa ngilangi pamilik sing luwih cepet yen kabeh arah kidul ing resesi ekonomi utawa depresi. Sing ora ana kahanan sing sampeyan pengin golek dhewe nalika sampeyan dhuwit kulawarga sampeyan ing baris. Kanggo mangerteni sing luwih lengkap babagan topik iki, waca Pambuka Struktur Modal .
Salah siji cara pasar gratis supaya perusahaan dipriksa yaiku dening investor nanggepi jaminan investasi peringkat. Investor njaluk tingkat kapentingan sing luwih murah minangka ganti rugi kanggo nandur modal ing bond kelas investasi sing disebut. Obligasi kelas investasi paling dhuwur, sing dilantik kanthi rating Triple-A sing akeh-dikarepake, mbayar kapentingan paling murah. Iki tegese biaya kapentingan murah lan bathi luwih dhuwur. Ing pungkasan spektrum, obligasi junk mbayar biaya kapentingan paling gedhé amergo tambah kemungkinan default. Iki tegese keuntungan sing luwih murah tinimbang liya sing kasebut amarga biaya kapentingan sing luwih dhuwur.
Resiko liyane kanggo investor amarga owah-owahan kanggo utang jangka panjang yaiku nalika perusahaan njupuk utang utawa masalah obligasi nalika lingkungan tingkat kapentingan sing kurang. Nalika iki bisa dadi strategi sing cerdas, yen tingkat kapentingan tiba-tiba muncul, bisa ngasilake keuntungan mangsa ngarep nalika obligasi kasebut kudu dibiayai maneh. Yen sing menehi masalah lan manajemen ora wis cukup disiapake nganti suwe, ora ana kahanan sing luar biasa, mbokmenawa tegese perusahaan kasebut wis ora dikelola kanthi becik.