Analisis Lembar Balance
Sadurunge mubeng nggayuh kakuwasan anyar analisis dhasar, sampeyan kudu ati-ati kanggo mangerteni watesan neraca .
Iku ora kabeh-pungkasan-kabeh nanging mung siji saka teka-teki sing luwih gedhe. Yen aku arep ngedol toko grocery utawa stasiun gas pojok, sampeyan meh ora pengin nggawe tawaran adhedhasar mung ing neraca (kajaba, mbok menawa, yen ana sawetara jenis aset sing didhelikake sing dadi terkenal sampeyan bisa nutup bisnis dhewe mudhun, lan Nilai likuidasi ngluwihi rega tuku). Nanging, sampeyan bakal nemtokake keuntungan bisnis kasebut, prospek bisnis, kompetisi lokal, lan akehe faktor liyane. Padha bener nalika sampeyan ndeleng perusahaan sing diarani umum - sampeyan kudu nggawe kaputusan kaya yen sampeyan mundhut bisnis pribadi. Iki bakal mbedakake nggunakake statement income, kang dadi fokus ing Lesson 4, statement aliran awis, lan malah sumber daya lan sektor tartamtu sing bisa mbantu sampeyan luwih ngerti pasukan ekonomi ing lapangan; ekonomi sing nemtokake sales, biaya, lan pangasilan.
Apa Sing Ngati-ati Nalika Mriksa Balance Sheet
Apa sampeyan nggoleki nalika nganalisa neraca minangka jawaban kanggo pitakonan; pitakonan sing bisa mbantu sampeyan mangerteni jenis bisnis sing ditampa, sawetara risiko sing ana ing bisnis kasebut, lan, ing sawetara pendapat, bakat lan kemampuan manajemen:
- Apa bisa nerjemahake babagan struktur modal perusahaan ? Apa risiko lan kaluwihan nggunakake struktur ibukutha iki? Kepiye cara iki beda karo perusahaan liyane ing industri utawa sektor sing padha? Contone, diwenehi bathi sing dijamin dening papan setelan tingkat, fasilitas umum kerep migunakake utang gedhe bebarengan karo usaha déné perusahaan perangkat lunak kathah nikmati tingkat kauntungan kaya, utang paling mboten perlu nalika fase ekspansi. Yen perusahaan perangkat lunak sing enom wis diwenehake kuwasa, sing bisa dadi gendera abang. Yen sarana listrik wis akeh utang teka maneh kanggo refinancing lan tingkat bunga luwih dhuwur tinimbang utang lawas, biaya bakal meningkat, bathi bakal tiba, lan rasio p / e sing wis ana bakal pungkasan nganti luwih larang tinimbang katon. Kanggo mangerteni luwih akeh babagan peran ibukota peran kanthi sukses, maca 3 Jenis Modal .
- Apa sing bisa menehi katrangan babagan bab liku liku ? Yen bank-bank ditutup esuk lan pasar ibukutha entuk kejahatan, bisakah perusahaan tetep mbayar tagihan? Sakdurunge krisis kredit ing taun 2008-2009, akeh bisnis sing apik banget dadi kuwat banget marang pendanaan jangka pendek kayata paper komersial. Sing ala amarga, senadyan nindakake uga ing wektu sing apik, kertas komersial ora padha karo awis lan tagihan treasury jangka pendek. Ing resesi, sampeyan pengin dadi dhuwit sugih .
- Apa sing bisa menehi katrangan babagan kualitas perusahaan? Apik bisnis - jenis sing bisa nggawe anak lan cucu sugih - cenderung duwe sawetara bab sing umum. Perdhana mentas antarane iki minangka kemampuan kanggo ngasilake penghasilan pemilik sing dhuwur lan tetep relatif marang nilai buku nyata ( ngeculake aset ora jelas ing neraca sing wis kita bahasake ing piwulangan iki) lan manajemen sing nyenengake saham sing ngetrapake panguwasa jangka panjang overgrowth demi pertumbuhan.
- Apa sing bisa menehi katrangan babagan riwayat perusahaan? Yen katon ing bagean ekuitas shareholder ing neraca, sampeyan bakal weruh gambar asli perusahaan utawa riwayat kemitraan. Yen bisnis saiki duwe bathi, nanging sampeyan ngelingi kekurangan nilai buku gedhe, sing njamin maneh pemeriksaan. Yen asil saka buybacks substansial, bisa bener dadi bab sing apik, anggere padha ora sijine galur ing likuiditas. Saliyane, yen ditahan income nuduhake nilai negatif, tegese ana kerugian gedhe ing sawetara titik ing sasi. Apa dheweke bisa bali? Perlu uga tegese ana mundhut pajak sing bisa digunakake kanthi cara sing artificially (nanging kanthi cara sing nyata lan bermanfaat) mundhakake untung kanthi ngurangi jumlah pemerintah sing ditindakake. Sawise aset tax-loss wis habis utawa kadaluwarsa, tarif pajak biasa bakal dileksanakake, maneh, lan bisa nyebabake net income kanggo nyelehake.
Aja Dadi Reliant Over Balance Lembar Dina Isolasi
Iku penting banget kanggo ora dadi gumantung ing lembaran imbangan piyambak, ngupaya sawetara metrik teoretis sing sampurna ing ndhuwur eksekusi operasi nyata. Sampeyan ndeleng iki saka wektu kanggo wektu ing perusahaan eceran. Pamrentah dijupuk dening wong sing dipituturi minangka "counter bean" karo sethithik tanpa pengalaman operasi; sing ora ngerti, intrinsik, pengalaman pelanggan lan psikologi pembeli. Nanging, padha dadi kepenginan kanthi ningkatake rasio financial saka neraca lan statement income ; bab kaya turnover persediaan . Padha terus ndemek kanggo sistem kaya "mung ing wektu persediaan" mung padha pencet banget adoh. Pelanggan nemokake dhewe bali menyang toko sing liwat lan liwat amarga rak ora ditetepake, utawa macem-macem wis dikurangi. Ing taun-taun pungkasan, Wal-Mart Stores, toko paling gedhe ing donya, wis ngalami iki. Ing pasar lokalku sing adoh saka Kansas City, iku dadi ala yen sampeyan ora bisa yakin manawa rempah-rempah bisa duwe rempah-rempah tartamtu! Luwih saka ningkatake bisnis kasebut, mung yen aku lan para pelanggan liyane, mandheg nylametake toko ing papan sing sepisanan, bakal dadi pesaing luwih apik.
Fokus obsesif ing lembar imbangan lan laporan keuangan liyane kadhangkala uga dumadi ing industri liyane. Coba perbankan. Bank-bank tartamtu operate ing model biaya murah. Padha tetep tingkat staf minimal lan duwe bangunan sing bisa ditampa. Bank-bank liyane nggunakake pendekatan "dhuwur-tutul", kanthi cabang-cabang sing banget diakoni lan bangunan sing menarik. Kanggo bank sing nggawe bisnis ing pendekatan sing dhuwur-nyentuh, bisa nyebabake jangka panjang kanggo nyoba lan nambah arus kas lan bathi kanthi ngurangi biaya kanggo pangopènan bangunan, groundskeeping, lan level staf amarga klien lan pelanggan wis milih ora ana bagian cilik amarga padha kaya ora bisa nyambutgawe kanthi cara mbingungake mesin otomatis ing telpon; lumampah lan sesambungan kaliyan tiyang ingkang nyata; ningali gedung, kaca sing éndah lan marmer sing tegesé kekuatan. Ana mayuta-yuta wong sugih Amerika sing seneng - lan - mbayar rega sing luwih dhuwur kanggo bank karo perusahaan sing ndhelikake cabang, tembok paneleng mahoni, lan bankir swasta sing bisa nganti meh kabeh jam. Pangurangan ing aset neraca kanggo nambah efisiensi bisa kanthi apik banget kanthi kontra-intuitif kanggo ngurangi pendapatan sing nggawe aset kurang efisien ing pungkasan.