Apa Timing Market?

Carane pasar wektu beda karo regane investasi lan formula

Nalika sampeyan miwiti lelungan investasi, sampeyan bakal nemokake akeh penasehate kanggo nyegah wektu pasar; entreaties menehi saran babagan beboyo, tax inefficiencies, lan duweni potensi abot. Delengen manawa sampeyan pengin mbangun kasugihan lan nyegah pamblokiran catastrophic utawa kapital modal permanen. Kanggo mbantu sampeyan nglakoni apa wae, aku arep njupuk sawetara wektu kanggo ngrembug pasar wektu supaya sampeyan luwih ngerti, ngerti carane ngenali wektu pasar nalika sampeyan ndeleng (sanajan ing prilaku dhewe), lan carane mbedakake saka liyane, luwih cerdas strategi.

Apa wektu pasar?

Kanggo nemokake jawaban, sampeyan kudu ngerti yen meh kabeh kasus, mung ana telung metodologi sing ndasari wong utawa institusi bisa nggunakake kanggo entuk aset apa, yaiku saham , obligasi , reksadana , real estate , bisnis pribadi , utawa intelektual properti. Ayo digedhekake ing kana kene.

1. Nilai: Nalika pendekatan regane dipigunakaké, wong mriksa nilai saiki net of cash cash diskon, antarane teknik liya, kanggo kasedhiya ing apa sing dikenal minangka "nilai intrinsik". Wangsulane, "Yen aku duwe aset iki wiwit saiki nganti kiamat", minangka salah sijine investor sing misuwur, lan kepengin ngasilake tingkat kembene [x]% saben taun, pira carane aku kudu mbayar probabilitas dhuwur kanggo ngasilake rejeki sing dikarepake? " Sampeyan bisa njupuk dosis saka akuntansi, keuangan, lan praktis, pengalaman penerapan supaya bisa kanthi temenan nggunakke pendekatan iki amarga mbutuhake ngerti kepriyé potongan-potongan kasebut cocok lan ngolah sekuritas kayata saham kaya-kaya perusahaan swasta; contone, yen penghasilan net "high quality" utawa nandhang saka akrual sing ora proporsional nuduhaké aliran awis ora kaya nyata, utawa ora bisa ditindakake, minangka wong bisa ngarep-arep. Ora ana prakara apa wae fadion utawa fashions, lan pungkasane, kasunyatan menang lan regane, kaya gravitasi, ngetokake pengaruhe. Nilai kasebut pancen yaiku: Kasunyatan ing ngendi kabeh liya gumantung ora sepira manawa wong utawa institusi pengin nganggep iku. Iku tansah menang ing pungkasan.

1. Formula utawa Akuisisi Sistemik: Nalika wong ora ngerti carane njupuk kauntungan saka regane, utawa padha ora duwe kapentingan ing wektu iku mbutuhake, bisa uga melu apa sing dikenal minangka rumus utawa pendekatan sistematis kanggo konstruksi portofolio. Sejatine, dhuwit tartamtu utawa persentasi pangentukan arus awis digunakake kanggo sacara tetep ndarbeni aset manawa tingkat pasar utawa aset, ngarep-arep yen dhuwur lan ngisor bakal ngimbangi saben liyane ing sajrone dekade. Techniques kayata rata-rata biaya dollar utawa pendanaan 401 (k) liwat pengurangan payroll minangka conto donya nyata. Njupuk kauntungan saka rencana tuku saham langsung lan rencana reinvestment dividen minangka conto liyane; sampeyan tetep duwe dhuwit njupuk metu saka mriksa utawa tabungan akun kanggo entuk kepemilikan ing bisnis sing pengin ditahan kanggo jangka panjang .

1. Pasar Timing: Kanthi wektu pasar, manajer portofolio utawa investor pratelan yen rega , tinimbang nilai (loro bisa diverge sementara, kadhangkala kanggo periode lengkap wektu sing bertahan kanggo taun), bakal nambah utawa nyuda. Dheweke banjur nyoba nggolekake keuntungan kanthi ngira apa sing bakal ditindakake dening wong liya tinimbang adhedhasar arus kas wigati lan variabel sing relevan liyane sing dideleng ing pendekatan valuasi. Wektu pasar bisa asring digandhengake karo pengaruh, ing wangun dhuwit sing disuweni, kayata watesan jaba utawa opsi saham, kayata sisih tuku panggilan. Daya tarik utama wektu pasar yaiku sanajan ora bisa kedadeyan kanthi cepet apa wae, salah siji utawa loro telpon sing bener, ditambah karo cukup resiko, bisa kasebut kaya semalaman tinimbang nampa kamardikan finansial ing pirang-pirang dekade minangka liyane caranipun mbetahaken. Ngasilake dhengkul sirene kasebut mrodhuksi harapan lan impen sing ora bisa diilangake sing bakal ditibakake ing watu-watake kesalahan, spekulasi, lan ora sabar.

Kanggo mangertos prabédan antara regane, rumus utawa akuisisi miturut aturan lan sistematis, lan wektu pasar, ayo bali ing wektu kanggo studi kasus sajarah gedhe: Boom pasar saham 1990.

Wiwit Maret 2000 wis digelar, valuasi usaha wis dadi nyata banget ing bagian pasar. Hasil panenan ing saham biru-chip gedhe kayata Wal-Mart, sing ora duwe kasempatan kanggo tuwuh ing tingkat historis amarga ukuran gedhene, ana 2,54% yen dibandhingake karo 5.49% sampeyan bisa nyekel Bond Treasury jangka panjang. Ngomong liyane cara, efisiensi pasar wis rampung bali menyang titik sampeyan bisa njaluk kaping pindho bali kanthi nyawisake dhuwit sampeyan ing aset paling aman ing donya tinimbang ndhuweni pengecer paling gedhe ing negara. Kepiye jinis investor sing beda-beda?

1. Investor Nilai-Driven nambah maneh bagean portofolio saka ekuitas menyang aset liyane, ora gelem nanggepi kegedhen maneh. John Bogle, ekonom sing dididik Princeton sing ngedegake Vanguard lan ndadekake konsep indeks dana kluwarga sawise dheweke ngetokake dana S & P 500 pisanan ing taun 1970-an, ngelibatake sebagian mayoritas pegangan saham pribadine lan pindhah menyang obligasi, ing ngendi panenan luwih adoh amarga dheweke ora bisa mbenerake tingkat rega saham. Warren Buffett duwé perusahaan asringé, Berkshire Hathaway, gabung karo konglomerat asuransi raksasa dikenal minangka General Re sing duwé pangaruh kanthi radikal ngganti rasio saham-to-obligasi ing portofolio perusahaan kanthi trep sekuritase pendapatan tetep nalika ngidini dheweke tetep kewajiban pajeg ditanggepi ing saham-saham Coca-Cola, Gillette, lan The Washington Post. Dr. Jeremy Siegel ing Wharton Business School nerbitake koran ing koran utama sing ngandhakake yen tingkat regane wis ora bisa diendhegake saka realita; sing minangka bisnis kepastian matématika ora bisa ditemtokake prices investor mbayar adhedhasar proyeksi pangentukan perusahaan.

1. Formula utawa Investor Sistematika nerusake apa sing dilakoni, mbayar rega sing ora bisa didol kanggo aset sing, saka wektu tuku, mundhut luwih saka sepuluh taun kanggo ngobong nilai overvaluation sing luwih dhuwur nanging sing bener pulih luwih cepet amergo nyelehake harga saham sing dumadi antarane 2000 lan 2002 nalika roda teka saka gelembung Internet. Iki nduweni pengaruh saka rata-rata rata-rata prices supaya pengalaman sakabèhé isih cukup puas.
2. Timer Market nyelehake taruhan ing sembarang arah lan adhedhasar hipotesis pribadi babagan apa sing bakal kelakon. Sawetara dadi bangkrut nalika investor temen maujud ora ana yayasan regane sing bisa dituku, kuwe mundhak 90%, 95%, lan ing sawetara kasus 100% sakdurunge ngurangi pajak. Sawetara entuk sugih, kenceng kabeh kekacoan kanthi kanthi prediksi wektu runtuh. Sawetara pecah wae. Kathah perusahaan lan dana pangopènan manajemen institusional sing khusus ing saham dagang saka raksasa teknologi kasebut digabungake menyang non-eksistensi utawa metu saka bisnis sawise investor ninggalaké wong-wong kasebut ngalami owah-owahan sing nyebabake urip.

Investor kadhangkala gabung karo keputusan sing didhasarake regane karo wektu pasar

Formula utawa investor sistematis sing ora ngalami lan ora ngerti luwih saka dasar manajemen portofolio sing asring koyone bingung karo pendekatan-pendekatan sing didhasarake karo wektu pasar sanajan ana meh ora umum ing antarane loro. Wektu sampeyan ngomong, "Aku arep tuku kepemilikan ing [insert assets here] amarga aku mikir relatif murah kanggo nilai intrinsik lan rencana nyekel kanggo sawetara dekade sabanjure minangka bagéan saka portofolio macem-macem", padha njerit , "Wektu pasar!". Stop listening amarga apa wae sing metu saka tutuk saka titik kasebut mungkin omong kosong.

Ilustrasi nyata bisa mbantu. John Bogle ing Vanguard ora melu ing wektu pasar nalika dheweke nggoleki pulangan ing saham sajrone ngasilake obligasi sajrone gelembung dot-com lan mutusake yen para investor lagi ngadhepi acara mispricing sakbanjure. Dheweke ora dadi irasional utawa spekulasi nalika dheweke njupuk komponen ikatan mudhun nganti 25% utawa kurang, minangka dhawuh marang sawijining konferensi Morningstar nalika iku. Dheweke ora duwe pendapat bab apa saham bisa munggah utawa mudhun sasi, utawa malah taun, saka wektu dheweke nggawe komentar lan ngowahi eksposur kelas aset pribadi. Dheweke mung sumurup, yen tingkat reaksi banjur ora bisa ditindakake lan nggambarake tindak nalisir saka prilaku sane waras. Ora ana daging dhasar (penghasilan lan aset) kanggo akeh pasar saham (rega saham).

Cara paling apik kanggo mbedakake antarane pendekatan regane lan pendekatan wektu pasar yaiku: "Apa iki rampung?" Yen jawaban iku amarga aset utawa ora atraktif tinimbang mili lan aset awis, iku regane. Yen amarga ana wedi utawa pangarep-arep yen aset bakal ningkat / mundhut rega alesan liyane - makroekonomi, politik, emosional - wektu pasar.