Saham Paling Apike Ditemokake kanthi Sajarah ing Handful of Industries

Tembakau, Pharmaceutical, & Konsumsi Staples digawe sampeyan sugih liwat 50 Taun kepungkur

Salah siji keuntungan sing dadi investor ing abad ke-21 yaiku ngalami pirang-pirang data pasar saham kanggo nganalisa ora mung ing Amerika Serikat nanging ing saindenging jagad. Ana sawetara karya sing apik banget ing sektor perbankan pribadi lan metu saka akademisi looking ing apa, khusus, saham paling apik kanggo tuku kanggo kepemilikan jangka panjang duwe umum.

Pranyata ing babagan iki, perusahaan-perusahaan sing nggawe "paling apik" dhaptar ora kabeh acak.

Industri tartamtu duweni manfaat ekonomi, hukum, lan budaya tartamtu sing nggawe komponen kasebut bisa ngasilake dhuwit kanthi angka sing luwih dhuwur tinimbang rata-rata, ngasilake maneh total shareholder bali sanajan rasio dhuwit -kanggo-pangentukan awal ora persis murah. Iki tegese saham bali paling dhuwur ing sekeliling bagean cilik saka ekonomi sakabèhé, ngasilake kinerja tahunan 1% nganti 5%, sing beda karo kekayaan saka periode 10, 25, 50, utawa luwih.

Ing artikel iki, kita bakal nemokake sawetara temuan kanthi pangarep-arep sing ngenali apa sing paling apik tuku kanggo tuku, luwih apik kita bisa mangerteni manajemen resiko lan konstruksi portofolio kanggo investor jangka panjang .

Ing Amerika Serikat, Simpenan Paling Tuku Wis Dipusatake Sekitar Tembakau, Farmasi, lan Konsulat Staples

Ing buku larang regane sing rinci babagan stok bocor sampeyan bisa nemokake ing portofolio-stadion-stadion kakek-nenek sampeyan meh tansah luwih nguntungake tinimbang masalah panas ing dinten, profesor Wharton Business School, Dr. Jeremy J.

Siegel, sing wis ditulis babagan kaping pirang-pirang kepungkur, nliti akumulasi total investasi $ 1.000, kanthi dividen ditindakake maneh , ditemtokake saben perusahaan S & P 50 0 asli ing antarane taun 1957, nalika indeks ditemtokake, lan 2003 , nalika dheweke wiwit ngrancang temuane.

(Saham wis temenan ditanam ing nilai wiwit wektu kuwi supaya angka-angka kasebut bakal luwih dhuwur dina iki. Nanging, isih ana gunane kanggo nyumurupi asile.)

Dheweke banjur nliti 20 perusahaan paling dhuwur, sing nuduhake saham paling apik kanggo tuku - paling ndhuwur 4% saka S & P 500 asli - yen sampeyan wis nggoleki sing sampurna kanggo nyoba lan nemtokake apa sing digawe dadi beda. Sampeyan bisa nyana karo macem-macem jinis perusahaan sing digunakake ing wektu, sampeyan wis rampung karo bisnis wiwit saka ril karir nganti operator kapal pesiar. Boten saged langkung saking kasunyatan. Kanggo nyetel ing istilah donya nyata, antara taun 1957 lan 2003, saham awal $ 1,000 pungkasan diowahi dadi:

1. Philip Morris - Tembakau - $ 4,626,402 - 19,75% CAGR
2. Abbott Labs - Pharmaceuticals - $ 1,281,335 - 16.51% CAGR
3. Bristol-Myers Squibb - Pharmaceuticals - $ 1,209,445 - 16,36% CAGR
4. Tootsie Roll Industries - Consumer Staples - $ 1,090,955 - 16.11% CAGR
5. Pfizer - Pharmaceuticals - $ 1.054,823 - 16.03% CAGR
6. Coca-Cola - Konsumen Staples - $ 1.051.664 - 16.02% CAGR
7. Merck - Pharmaceuticals - $ 1,003,410 - 15.90% CAGR
8. PepsiCo - Konsumen Staples - $ 866,068 - 15.54% CAGR
9. Colgate-Palmolive - Staples Konsumen - $ 761,163 - 15,22% CAGR
10. Crane - Industrial - $ 736,796 - 15,14%

1. HJ Heinz - Staples Konsumen - $ 635,988 - 14,78% CAGR
2. Wrigley - Konsumen Staples - $ 603,877 - 14.65% CAGR
3. Fortune Brands - Tembakau lan Konsumen Staples - $ 580,025 - 14.55% CAGR
4. Kroger - Retail - $ 546,793 - 14,41% CAGR
5. Schering-Plough - Pharmaceuticals - $ 537,050 - 14,36% CAGR
6. Procter & Gamble - Staples Konsumen - $ 513.752 - 14.26% CAGR
7. Hershey - Konsumen Staples - $ 507,001 - 14.22% CAGR
8. Wyeth - Pharmaceuticals - $ 461,186 - 13.99%
9. Royal Dutch Petroleum - Oil - $ 398,837 - 13.64%
10. Pabrik Umum - Barang Konsumsi - $ 388,425 - 13,58% CAGR

Iki tegese 18 saka 20 komponèn paling apik ing S & P 500 komponen, utawa 90%, teka saka telung bagean saka sakabèhé ekonomi: Tembakau, Konsumsi Staples, lan Farmasi. Sing cocog karo statistik.

Apa Sektor Iki Sukses?

Apa sing ndadekake iki bisa?

Tembak minangka kasus sing menarik kanggo nggabungake kekuwatan harga sing ekstrim, rega massive ing ibukutha, produk adiktif, lan entuk dhuwit sing disebabake dening perang Federal lan pamarentah negara sing dileksanakake ing perusahaan, bebarengan karo pialane ala bisnis kulawarga dhewe, ora ketompo carane nggawe dhuwit tembak murah, anggota tartamtu ora bakal ngidini aku nambahake portofolioe). Kanthi terus-terusan undervalued, pamilik sing plowed bali deviden menyang Simpenan tambah tambahan Enggo bareng ing tingkat kanthi cepet decade sawise dasawarsa, enriched dening kasunyatan iki perusahaan banget duwe bathi sing ora populer kanggo alasan sosial. (Ing Britania Raya, alkohol iku padha karo, bisa ngancurake barang-barang liya, sing uga ana ing Amerika Serikat, nanging ora bakal ngerti amarga larangan ngubah lanskap industri.)

Konsumen staples lan obat-obatan, ing tangan liyane, cenderung seneng sawetara kaluwihan utama sing melu ing model bisnis sing nggawe mesin compounding becik:

• Simpenan sing paling apik kanggo tuku nggawe produk sing ora bisa nggawe prodhuk sah banjur ngirimake produk kasebut kanthi nggunakake saluran distribusi super-efisien. Iki nyebabake skala ekonomi sing resik. Produk kasebut dilindhungi dening merek dagang, paten, lan hak cipta, saéngga perusahaan bisa rega luwih dhuwur tinimbang bisa, nyepetake siklus sing mulya amarga mbentuk aliran awis gratis sing luwih dhuwur sing bisa digunakake kanggo iklan, pemasaran, rabat, lan promosi. Paling wong ora bisa ngalahake botol Hershey utawa botol Coca-Cola . Padha pengin barang sing nyata, kanthi prabédan prabédan dadi cukup cilik ora ana gunane perdagangan ing saben-transaksi.
• Simpenan sing paling apik kanggo tuku duwe lembaran imbangan kuwat sing ngijini supaya cuaca meh saben jenis badai ekonomi iso dibayangi. Iki nyuda biaya sakabèhé modal.
• Simpenan sing paling apik kanggo tuku ngasilake pulungan sing luwih dhuwur tinimbang rata-rata ing modal sing dipunginaake, uga bali ing ekuitas .
• Simpenan sing paling apik kanggo tuku disproportionately duwe sajarah mbayar deviden sing terus-berkembang, kang ngleksanakke disiplin modal ing manajemen. Sanadyan iku ora bisa ditemtokake, iku luwih angel kanggo ngluwihi akuisisi larang utawa tunjangan eksekutif yen sampeyan kudu ngirim sethithik dhuwit metu lawang kanggo pihak sing nduweni saben waktu. Ing kasunyatan, kanthi basis analisis tingkat pasar, sesambetan kasebut dadi cetha, sampeyan bisa dibagi kabeh saham menyang quintiles lan kanthi tepat prédhiksi total bali adhedhasar pangentukan dividen . (Hubungan iki cukup gedhe, saham wutah dividend minangka kelas nggawe investasi tuku-lan-dituku luwih apik tinimbang rata-rata.)
• Ing ndhuwur kabeh ciri kasebut (lan mung nalika wong liya), saham sing paling apik kanggo tuku asring duwe kontrol cedhak pangsa pasar sing padha utawa, paling ora, minangka bagean saka duopoly utawa triumvirate.

Akeh, sawetara 20 saham paling dhuwur ing daftar kasebut wiwit digabung dadi perusahaan sing luwih kuwat, luwih nguntungake. Iki kudu nggedhekake kaluwihan sing bakal maju:

• Philip Morris dipérang dadi divisi Kraft Foods, sing banjur dadi loro perusahaan. Salah sawijining perusahaan, Kraft Foods Group, ngumumake sawetara dina kepungkur, nggabungake HJ Heinz. Bisnis anyar bakal kasebut Kraft-Heinz.
• Wyeth diakuisisi dening Pfizer.
• Schering-Plow lan Merck gabung, njupuk jeneng kasebut.

Minangka menarik, akeh bisnis kasebut wis raksasa, jeneng omah ing taun 1950-an. Coke lan Pepsi antarane dheweke nyekel monopoli super ing kabeh pangsa pasar ing kategori minuman beralkohol. Procter & Gamble lan Colgate-Palmolive ngontrol lorong toko, toko umum, lan toko ritel liyane. Hershey, Tootsie Roll, lan Wrigley, bebarengan karo Candy Candy sing dikepengini, padha tandhing ing lapangan masing-masing, dawa nduweni dominasi ing pucuk industri confectionery, coklat, permen, permen karet. Royal Dutch minangka salah sawijining perusahaan minyak paling gedhe ing planet iki. (Tandha sisih: Raksasa lenga liyané uga banget, nanging uga ambruk cendhak 20 ndhuwur. Sengaja, sampeyan isih bisa mbangun kathah kasugihan sing sampeyan duweni.) HJ Heinz dadi raja ketchup wiwit taun 1800an karo ora ana pesaing serius ing ngarsane. Philip Morris, karo rokok Marlboro, lan Fortune Brands (banjur dikenal minangka American Tobacco), karo rokok Lucky Strike, sing gedhe banget. Saben uwong ing negara sing ngerti, dheweke ngerti dhuwit dicithak.

Iki ora ngalami risiko bisnis. Iki ora ana dhisikan umum sing diwenehake dening spekulator sing overexcited. Iki minangka perusahaan nyata, nggawe dhuwit nyata, asring uga wis ana ing bisnis kanggo apa sing ana ing antarane 75 lan 150 taun. Pfizer didegaké taun 1849. Merck diadegaké ing taun 1891 minangka anak perusahaan saka Merck, Jerman sing asmané didegaké ing taun 1668. Heinz wis entuk bisnis wiwit taun 1869, ngedol kacang panggang, acar manis, lan kecap kanggo masarakat. Hershey wiwit makarya ing taun 1894; PepsiCo ing taun 1893; Coca-Cola taun 1886; Colgate-Palmolive taun 1806. Sampeyan ora kudu ngowahi babagan jero dhaptar ing dhaptar kanthi nggoleki, iki perusahaan sing meh kabeh urip ing Amerika Serikat ngerti lan patronisasi langsung utawa ora langsung. Dheweke ditulis ing The New York Times . Padha mlayu iklan televisi, radio, lan majalah nasional.

Sawetara Saham paling apik sing dituku ora kalebu ing dhaptar amarga Buyouts lan Beda Wektu

Elinga yen dhaptar iki diwatesi kanggo anggota asli S & P 500 sing isih slamet minangka bisnis umum nalika Siegel nulis riset dheweke. Nalika sampeyan ndeleng perusahaan-perusahaan sing duwe prestasi paling dhuwur ing sawetara generasi sing ora ana ing daftar kasebut, sawetara uga akeh banget manfaat lan bisa uga kalebu yen metodologi wis rada owah. Bagéyan saka alasan sing padha ora ana hubungané karo aturan aneh S & P sing dipigunakaké ing wektu panyiapan. Originally, mung bisa tahan 425 industrialis, 60 utilities, lan 15 ril sepur. Saindhenging perekonomian padha mati, kalebu saham finansial lan bank , sing ora bakal kalebu ing indeks pasar saham kanggo saperangan dekade liyane! Sing artine, kadhang-kadhang, bisnis gedhe sing bakal ditindakake saben wong lan nggawe akeh dhuwit ditinggal ing daftar kanggo ngisi kuota ing panggon liya. Sawetara bisnis sing duwe bathi uga ditampa pribadi sadurunge tanggal akhir 2003 ing penelitian Siegel, saengga dadi de facto dibusak saka pertimbangan.

Ayo nggunakake Clorox minangka ilustrasi. Buta raksasa ekonomi padha karo perusahaan-perusahaan kompound dhuwur liyane - ora ana akeh bisnis staples konsumen gedhe ing operasi wektu lan saben kulawarga ing Amerika Serikat ngerti, utawa digunakake, produk Clorox - nanging iki dituku dening Procter & Gamble taun 1957. Sawise perang anti-kepercayaan 10 taun, Pengadilan Tinggi mrentahake iku minangka bisnis merdeka ing taun 1967. Tanggal 1 Januari 1969, dheweke dadi dhasar, sing didagang ing publik bisnis, maneh. Sapa sing tuku saham saka produser pamutih bakal nyelehake metu saka taman, kanthi bener ngancurake pasar saham sing luwih cedhak bebarengan karo klompok peer konsumen lan ndharat ing daftar iki durung nganti tekan 12 taun pisanan. Clorox saéngga éndah banget sing watara wektu aku lair ing wiwitan taun 1980-an nyedhiyakake saham ing $ 1 saben saham ing istilah pamisah pamisah. Dina iki, ing $ 110 + saben saham lan sampeyan wis nglumpukake liyane $ 31 + saben bareng ing deviden awis ing sadawane dalan kanggo total grand $ 141 +. Kanggo ngulang-ulang sentimen sing kerep dipengini, sampeyan ora bakal krungu bab kasebut ing partai koktail. Senadyan pawiyatan 141 nganti 1, wong ora peduli amarga butuh waktu 35 taun kanggo entuk. Padha pengin balapan jaran lan kasugihan instan. Tanduran wit ek kaya wit oak mung ora gaya.

Kathah McCormick, ingkang sampun wonten wiwit taun 1889 lan minangka raja rempah-rempah ing pasar rempah-rempah Amerika, ora ditambahake ing S & P 500 nganti - nylametake awakmu dhewe - taun 2010. Mangkono, sanajan kinerja sing luar biasa lan nduweni karakteristik ekonomi sing meh padha karo perusahaan liya sing unggul - pengembalian gedhe ing ibukutha, pangerten jeneng omah, panggabungan pasar dadi gedhe, sampeyan kudu nggawe pindho, kunci, merek dagang, paten, lan hak cipta, distribusi global sing menehi kauntungan biaya ageng - ora layak dilebokake. Asile sing nyenengake iki yaiku sing super-compounding ora ditemokake antarane data iki pesawat.

Masalah Investasi ing Teknologi

Sapunika, sampeyan bisa uga mikir yen saham teknologi durung nggawe dhaptar. Ora kaya industri kayata staples konsumen, ing ngendi mayoritas perusahaan-perusahaan sing dienggo bareng kanthi tingkat kepuasan utawa dhuwur banget, tèknologi, teknologi minangka area hit-utawa-miss. Perusahaan sing luar biasa, kayata MySpace, bisa tiba ing wayah wengi amarga kalah karo bocah anyar ing blok, Facebook. Ing ndhuwur iki, ana sing jelas, akademik-diidentifikasi tren investor sing mbayar akeh banget kanggo saham tech, asil ing sub-par bali kanggo perusahaan tartamtu ing kaping tartamtu.

Saksikan gelembung dot-komik nalika Nasdaq lunga saka pucuk 5,046.85 (sing bener tekan 5,132.52 intra dina 10 Maret 2000) menyang dhasar sing ora bisa ditemokake ing 1.114,11 tanggal 9 Oktober 2002. Sawise 15 taun, nganti Maret 2015 , kanggo tanda 5,000 sing bakal dihubungi, maneh. Malah luwih nemen, NASDAQ , ora kaya indeks pasar saham liyane, duwe pangentukan dividen murah tinimbang rata-rata.

Nandur modal ing teknologi mbutuhake pinter lan luwih. Minangka sawijining klompok, kamungkinan manawa sawijining perusahaan sing tundhuk apik luwih murah tinimbang kanggo soda, bar gula, pamutih, lan perusahaan sinetron sajian sing wis ana ing bisnis sing ngalami telung abad sing beda lan meh ora owah. Nanging, yen sampeyan nemokake kesempatan sing luar biasa sing bener, kayata Microsoft, malah posisi cilik bisa ngganti urip sampeyan selawase. Mbayangno sampeyan ora duwe bathi kanggo njaluk tangan sampeyan ing salah sijine saham ing IPO nanging sadurunge pasar ditutup ing tanggal 13 Maret 1986, sampeyan tuku saham $ 1.000. Pinten sampeyan badhe gadhah dinten? Yen ora ana reinvestment dividen, 29 taun mengko ing 2015, sampeyan duwe $ 421,582 worth stock lan $ 102,572 worth dhuwit dividen ditumpuk munggah kanggo total grand $ 524,154. Kurang luwih 30 taun kanggo ngalahake sawetara saham paling dhuwur ing S & P asli babagan akeh, luwih akeh wektu. Iku minangka janji sing bisa narik wong dadi saham teknologi .

Sebagéan gedhé Simpenan Paling Tuku Kanggo Tuku Ana Karakteristik Kaya

Saiki kita wis ngomong babagan saham sing paling apik kanggo tuku, secara historis, apa bab mburi spektrum? Nalika sampeyan nliti bangkrut saka perusahaan sing patang taun utawa bali banget banget babagan inflasi lan pajak, pola uga muncul. Sanajan tansah ana risiko sing spesifik ing ngendi perusahaan apik ditindakake kanthi salah urus (umpamane, AIG, Lehman Brothers), sampeyan ora bisa prédhiksi bab kuwi. Kene, kita ngomong babagan masalah-masalah struktural ing industri-industri tartamtu sing nggawe industri-industri, sacara sakabèhané, banget ora trep karo basis jangka panjang. Ora saben jinis bisnis bisa dadi investasi tuku-lan terus-terusan nanging bisnis ala iki bisa nggawe dagang saham apik. Iki sub-par perusahaan kerep:

• Nduwe persyaratan mbayar modal gedhe sing kudu dileburake ing lingkungan inflasi
• Nduwe model operasi biaya tetep sing melu akeh biaya dasar sing kudu dibayar tanpa alesan tingkat revenue
• Duwe ora duwe daya ragad, asring berlabuh ing basis rega bebarengan karo saingan sing ana ing prau sing padha. Iki ndadékaké balapan-kanggo-ing-dhasar lan perang-kanggo-kaslametan sing ora bisa ditindakake. Ing sawetara kasus, kahanan kamakmuran-perjuangan-kebangkrutan pangadilan mbaleni dhewe liwat lan liwat, maneh, saben dasawarsa utawa luwih.
• Ngasilake dhuwit operasi sing kurang saben karyawan sing dikombinasikake karo syarat pegawe dhuwur sing menehi tenaga kerja kemampuan kanggo nggabungake utawa nyegah otomatisasi, entuk panggabungan sing luwih gedhe babagan ngasilake
• Tundhuk ing booms-and-busts
• Luwih gampang kanggo owah-owahan ing teknologi

Déné saham sing paling apik kanggo tuku disusun saka konsumen staples, obat-obatan , lan perusahaan tembako, saham-saham paling tuku sing dituduhake luwih dhuwur dening pabrik baja, aluminium, maskapai, lan pembuat kapal.

Nyoba kanggo Ngenali Simpenan Paling Tuku Kanggo 50 Taun Sabanjure

Jebule apik, kaya wong akeh, sampeyan ora bakal bisa ngenali Microsoft utawa Apple sabanjure. Ing salebeting punika, prediktor ingkang paling sae ing masa saderengipun inggih punika ingkang kepungkur. Kekuwatan ekonomi sing padha supaya sawetara perusahaan dadi nguntungake lan nyebabake perjuangan wong liya isih tetep identik karo apa sing padha ing taun 1957 nalika S & P 500 asli diterbitake. Umume, perusahaan kluwarga sing ndominasi pangsa pasar lan ora tundhuk pamindhahan teknologi menyang perusahaan liyane, isih katon minangka trade-off resiko sing sampurna.

Sampeyan bisa uga njupuk sampeyan maneh kanggo sugih, nanging kanthi pati biaya dollar rata-rata menyang perusahaan ndhuwur rak iki ing pirang-pirang dekade, sampeyan mung bisa dadi salah siji saka millionaires rahasia sing ninggalake rejeki, kaya Ronald Read, tukang pidato sing seda pungkasan taun. Para ahli waris nemokake tumpukan sijine stok limang inci ing sawijining bank. Wong-wong mau lan sawetara rencana tuku dhuwit langsung kasebut kanthi hargana luwih saka $ 8.000.000.