Nggawe Uang saka Panggonan Sampeyan Ora Bisa Mbayangno Bisa
Yen sampeyan ora duwe salinan, entuk siji langsung (sawise sampeyan rampung maca artikel iki, mesthi!).
Premis karyane iku prasaja: Sakliyane wektu, perusahaan sing ngasilake modal sing berlebihan menyang pamilike - pemegang saham - ing bentuk dividen awis lan panggabungan mbesuk nyenengake sing nyebabake saben rega resik bali menyang operasi inti kanggo ngembangake pertumbuhan. Investor kerep ora ngerti amarga padha nggoleki "aksi" ing wangun rega saham sing cepet ningkatake utawa kapitalisasi pasar , amarga dilalekake yen total investasi kasebut kudu mbayar awis mbayar kanggo pemilik ing sadawane dalan. Sanadyan iki bisa dadi kontradiksi, ing saindhenging telung atus kaca karya, profesor mlayu nglacak statistik lan riset sajarah sing bakal ninggalake malah kritikus sing paling hardened ngyakinake yen dalan kanggo kasugihan bisa dumunung ing dalan sing paling mboseni lan lembut.
A Statistik Kaget
Mbok menawa kasunyatan sing paling mesthi: Antarane taun 1950 lan 2003, IBM nambah revenue ing 12,19% per saham, deviden ing 9,19% per saham, per saham per saham 10,94%, lan pertumbuhan sektor 14,65%.
Minangka Standard Oil saka New Jersey (saiki bagean saka Exxon Mobile) wis ningkatake per saham saben 8,04%, pangembangan dividen per saham yaiku 7,11%, pertumbuhan per saham 7,47%, lan pertumbuhan sektor negatif 14,22% .
Ngerti fakta iki, sapa wae saka perusahaan loro iki sing luwih apik?
Jawaban bisa uga nggegirisi. Nomer $ 1,000 sing diinvestasi ing IBM bakal ditanam nganti $ 961.000, lan jumlah sing padha dituku ing Standard Oil bisa nganti $ 1,260,000 - utawa saklawasé $ 300.000 luwih - sanajan saham perusahaan minyak mung saya tambah nganti 120 kali ing wektu iki lan IBM, ing kontras, tambah nganti 300-fold, utawa saklawasé telung keuntungan per saham. Bebarengan kinerja kasebut arupa dhuwit sing arang banget: Senadyan asil panggabungan sing luwih apik saka IBM, para pemegang saham sing tuku Standard Oil lan ngetrapake dhuwit sing ditransfer bisa luwih saka 15 kali jumlah saham sing diwiwiti nalika pemegang saham IBM mung 3 -tentimes jumlah asli. Iki uga bakal mbuktèkaké bujana Benjamin Graham sing senadyan kinerja operasi bisnis penting, Price iku paling penting.
Prinsip Dasar Investor Returns
Konsep dhasar liya Siegel nemtokake ing buku iki yaiku apa sing diarani prinsip dhasar pulungan investor, yaiku: "Pangemban jangka panjang ing saham ora gumantung marang pangasilan sing wis ditemtokake, nanging ing beda antarane pangembangan laba lan "Iki, dheweke ngandika, nerangake yen perusahaan kaya Philip Morris (jenenge Grup Altria) dadi apik banget kanggo investor (nyatane, raksasa rokok minangka investasi paling apik saka kabeh saham gedhe saka 1957 nganti 2003 , kanthi compounding ing 19,75% karo deviden diinvesteni, ngowahi investasi $ 1.000 menyang $ 4,626,402!).
Pangaruh kanggo argumen kasebut akeh banget lan nyuarakpanjene biyen Benjamin Graham dekade kepungkur. Ing kawitan, ora ana masalah kanggo investor yen dheweke mundur tenan ing 20% yen wutah wis diregani ing saham. Yen perusahaan dadi asil sing luwih murah - nyatakake 15% - rintangan sing gedhe yen stok bakal njaluk hammered, nyeret mudhun maneh. Yen ing sisih liyane, sampeyan tuku perusahaan sing berkembang ing 10%, nanging pasar kira-kira 5%, sampeyan bakal nemu asil sing luwih apik. Ing pungkasan dina, sing paling penting mung sawetara dhuwit sing sampeyan duwe (utawa minangka Warren Buffett sapisan, sawetara hamburger sing bisa sampeyan tuku). Akeh investor lali yen cara kanggo kasugihan kanggo tuku paling income kanggo paling murah sing asring ora perusahaan ngembangaken ing tingkat paling cepet.
Nuduh Buyake vs. Dividen Tunai
Buku kasebut uga ngrembug topik iki, kang kita sinau jero ing artikel minggu lalu Cash Dividends vs. Share Repurchases .
Panutup Pikiran
Kabeh ing kabeh, yen sampeyan tertarik karo apa sing nggawe kanggo investasi sukses lan sampeyan mung duwe wektu kanggo maca buku siji ing taun iki, iki pilihan banget.