Peran Nilai Perusahaan ing Pengambilalihan Bisnis
Kanthi nulis ringkesan babagan komponen lan konsep dhasar saka nilai perusahaan, aku kepengin mbantu sampeyan ngerti definisi entitas perusahaan, apa sababe nilai perusahaan, carane entitas perusahaan diwilang, lan cara ngapainake menyang metodologi investasi.
Nilai Perusahaan Ditetepake
Définisi dhasar nilai perusahaan cukup prasaja lan bisa dieling cepet. Kanggo nerangake bluntly, nilai perusahaan minangka tokoh sing miturut teoritis nggambarake kabeh biaya perusahaan yen sampeyan, utawa investor liyane, padha kanggo njaluk iku kunci, saham, lan tong minyak. Kanggo perusahaan sing diarani publicly, iki tegese njupuk pribadi.
Nilai perusahaan minangka perkiraan biaya akurat sing luwih akurat tinimbang kapitalisasi pasar amarga njupuk kalebu faktor penting kayata saham sing disenengi , utang (kalebu silihan bank lan obligasi korporat ), uga cadangan cadangan awis , sing dikecualekake saka pungkasan metrik.
Cara Nilai Perusahaan Ditetepake
Nilai perusahaan diitung kanthi nambahake kapitalisasi pasar saham, saham sing disenengi, lan utang pinunjul kanthi bebarengan lan ngluwihi kas padha karo awis sing ditemokake ing neraca .
(Ing tembung liya, rega perusahaan yaiku apa sing kudu sampeyan tuku saben saham saka saham umum, saham sing disenengi, lan utang sing pinunjul. Alasan awis ditolak iku prasaja: yen sampeyan entuk kepemilikan lengkap perusahaan, awis dadi duweke).
Ayo kita nliti saben komponen kasebut kanthi individu, lan uga alasan-alasan kenapa dheweke kalebu ing perhitungan nilai perusahaan.
Komponen Enterprise Value
- Capitalization Market: Kadhangkala disebut minangka "tutup pasar", kapitalisasi pasar diitung kanthi njupuk nomer saham saham biasa sing dikembangake dening rega-per saham saiki. Contone, yen Billy Bob's Tire Company nduwe saham 1 yuta saham sing luar biasa lan rega saham saiki $ 50 saben saham, kapitalisasi pasar perusahaan bakal dadi $ 50 yuta (1 yuta saham x $ 50 saben saham = tutup pasar $ 50 yuta).
- Simpenan Preferred: Sanajan sacara teknis ekuitas, saham sing disenengi bisa bener tumindak minangka usaha utawa utang, gumantung marang jinis masalah kasebut. Isu sing disenengi sing kudu ditebus ing tanggal tartamtu kanthi rega tartamtu, kanggo kabeh maksud lan tujuan, utang. Ing kasus liyane, saham sing disenengi bisa duwe hak nampa dividen tetep bareng bareng bagean saka bathi (jinis iki disebut minangka "melu"). Simpenan sing disenengi bisa ditransfer kanggo Simpenan umum dikenal minangka stock pilihan sing bisa ditransfer. Ananging, eksistensi punika minangka pratelan babagan bisnis sing kudu didhusi menyang nilai perusahaan.
- Utang: Sawise sampeyan entuk bisnis, sampeyan uga entuk utang. Yen sampeyan tuku kabeh saham sing pinunjul saka rantai toko es krim kanggo $ 10 yuta (kapitalisasi pasar), nanging bisnis duweni utang $ 5 yuta, sampeyan kudu ngasilake $ 15 yuta amarga $ 10 yuta bisa metu saka kanthong sampeyan saiki, nanging saiki sampeyan tanggung jawab kanggo mbayar utang $ 5 yuta metu saka arus kas bisnis - aliran awis sing bisa uga wis ilang kanggo liyane.
- Awis lan Setara Kas: Sawise sampeyan wis tuku bisnis, sampeyan duwe dhuwit sing lagi ana ing bank. Sawise entuk kepemilikan lengkap, sampeyan bisa njupuk dhuwit iki lan sijine ing kanthong sampeyan ora nyelehake sawetara watesan prajanjian babagan pendanaan sampeyan digunakake, ngganti sawetara dhuwit sing sampeyan expended kanggo tuku bisnis. Ing efek, sampeyan bisa ngurangi rega sing disualekno. Kanggo alasan kasebut, dikurangi saka komponen liya nalika ngitung nilai perusahaan.
Apa Nilai Perusahaan Penting
Sawetara investor, utamané sing melu nilai filsafat nandur modhal, bakal nggoleki perusahaan sing ngasilake kathah arus kas ing hubungan karo nilai perusahaan. Bisnis sing cenderung dadi kategori iki luwih akeh mbutuhake reinvestment tambahan.
Iki ngidini pemilik nduweni keuntungan metu saka bisnis lan nglampahi utawa sijine menyang investasi liyane.
Secara pribadi, cara favoritku kanggo ngukur perusahaan kasebut yaiku liwat pitungan sing diarani pemilik pangasilan, banjur mbandhingake menyang ibukutha ditindakake kanthi nyata.