Bentenipun Antarane Aliran Awis lan Pangentukan
Kanggo ngerti alasan rasio arus kas, sampeyan kudu mangerteni sawetara akuntansi .
Pernyataan laba lan rugi (utawa statement income sing luwih umum) ora tansah cocog karo statement arus kas. Iku kanthi teoritis bisa kanggo perusahaan kanggo laporan bathi ageng lan ora bisa mbayar tagihan amarga masalah likuiditas . (Ing kasunyatan, aku ngelingi salah siji toko chain sing nglaporake pangentukan dhuwur nanging ora duwe dhuwit cukup kanggo nyewakake sewa operasi lan dipeksa bangkrut.)
Mbayangno sampeyan duwe toko roti. Sampeyan duwe dhuwit $ 100.000 kanggo miwiti bisnis sampeyan saka pusaka; mbok menawa wong tuwa utawa kakek-nenen nyiyapake dana kepercayaan . Sampeyan tuku peralatan worth $ 80.000, ninggalake $ 20.000 ing awis kanggo ibukutha . Sampeyan nyangka peralatan bakal tahan 10 taun lan ora ana rega nalika wis tekan pungkasan periode kasebut.
Langsung, neraca bakal nuduhake $ 80.000 ing properti, pabrik & peralatan - biaya, $ 20.000 ing awis lan ora ana sing liya. Ing pungkasan taun, yen sampeyan ora duwe dodolan, statement income sampeyan bakal nuduhake $ 0 ing revenue, $ 8.000 ing biaya penyusutan ( biaya $ 80.000 - $ 0 nilai netepake dibagi dening 10 taun = $ 8.000 panyusutan taunan) kanggo mundhut operasi pre-tax $ 8.000.
Mangkono, neraca ing pungkasan taun siji bakal awis $ 20.000, tanduran & peralatan properti $ 80.000 - biaya (diimbangi dening $ 8.000 ing akumulasi panyusutan supaya neraca neraca panyimpenan net $ 72.000) lan ditahan pangentukan saka - $ 8.000. Saben taun, sampeyan bakal nulis tambahan $ 8.000 tambahan nganti rega peralatan ing neraca wis dikurangi dadi $ 0.
Kasunyatan kahanan iku beda banget. Sampeyan ora kalah $ 8.000 saben taun. Nanging, ing taun kapisan, sampeyan ngginakaken $ 80.000. Sampeyan mung duwe $ 20,000 ing bank. Asil sing sampeyan duwe $ 8.000 liyane ing awis saben taun saka statement laba lan mundhut bakal nuduhake. Yen sampeyan wiwit ngasilake keuntungan, rasio kanggo pangentukan rasio bakal ngurangi jumlah dhuwit sing sampeyan wis kasedhiya ing taun salajengipun supaya bisa digunakake ing ekspansi, déné rega rasio arus kas bisa luwih tepat nggambarake kahanan kasebut. Iku ora kanggo ngomong yen biaya panyusutan ora nyata - iku mesthi, minangka Warren Buffett ngelingake kita yen dongeng ing waos ora mbayar kanggo belanja modal!
Rega kanggo Rasio Aliran Tunai luwih apik kanggo Sawetara Industri
Aturan akuntansi kadhangkala nimbulaké jinis-jinis bisnis utawa industri tartamtu kanggo ngasorake utawa ngluwihi keuntungan sing sejatine, nyebabake rega rasio arus kas bisa luwih apik kanggo tujuan valuasi tinimbang pasangan, rega rasio pangentukan. Njupuk perusahaan farmasi, sing kudu ngetokake jumlah riset lan pangembangan gedhe nalika ngembangake obatan. Siji bisa nggawe argumen sing mbebayani yen biaya kasebut ora bisa digawa bebarengan, nanging nyebarake wektu nalika tamba kasebut didol amarga cocog karo tuku peralatan kanggo toko roti.
Nanging, aturan saiki mbutuhake yen akeh biaya ditulisake minangka biaya nalika ditindakake, tegese taun-taun awal pembangunan produk cenderung ngasilake bathi sing sithik banget, utawa ing sawetara kasus malah mundhak gedhe, kanthi bathi tambah dhuwur pungkasan.
Nalika mriksa investasi potensial, perkara iki ora cilik. Rasio kanggo pangentukan rasio perusahaan tamba bakal kurang migunani tinimbang rega rasio arus kas minangka asil saka aturan akuntansi kasebut. Mulane sampeyan kerep krungu analis Wall Street ngomong babagan siklus urip paten obat. Wong-wong nggawe penyesuaian kanggo obat-obatan sing wis dikembangake, obat-obatan sing bakal langsung tundhuk kompetisi umum, lan faktor liya supaya bisa ngira dana sing kasedhiya kanggo para pemegang saham sajrone wae taun fiskal.
Mangkono, rasio kanggo pangentukan rasio ora mung migunani ing kahanan kaya mengkono.
Rega kanggo rasio arus kas bisa nyedhiyani idea sing luwih apik babagan dhuwit sing kasedhiya kanggo manajemen kanggo riset lan pangembangan luwih lanjut, dhukungan marketing, pengurangan utang, dividen , panggabungan belanja , lan liya-liyane. Kanggo asil sing paling apik, analis apik bakal rata-rata rata-rata sawetara taun, mungkin uga minangka siklus bisnis lengkap, laporan arus kas kanggo entuk rega sing diatur kanggo rasio arus kas sing diprakirakake ing kabeh siklus pembangunan sawetara obatan utawa produk.
Ngitung Price to Rasio Aliran Tunai
Rega kanggo rasio arus kas diitung kanthi njupuk rega pangsa saiki lan misahake total aliran awis saka operasi sing ditemokake ing statement aliran awis. Sawetara investor seneng nggunakake rega sing diowahi kanthi rasio arus kas adhedhasar apa sing dikenal minangka aliran awis gratis. Iki nyetel kanggo expenses kayata amortisasi lan depresiasi, owah-owahan modal kerja, lan pangeluaran modal. Ing kasunyatan, ing bisnisku dhewe, aku ora bakal nganggep apa-apa kajaba rumus aliran awis gratis amarga luwih bisa nuduhake kondisi ekonomi utawa aset sing ana ing babagan ekonomi.
Nggunakake Price kanggo Rasio Aliran Tunai kanggo Nilai Nilai
Rega rata-rata kanggo rasio arus kas beda-beda saka industri kanggo industri. Kanggo perusahaan sing aktif ing kegiatan intensif modal, kayata perusahaan mobil lan ril kerep, sampeyan bakal bisa ndeleng rega sing luwih murah kanggo antuk arus kas amarga investor ngerti yen akeh dhuwit kasebut kudu diwenehi bali menyang peralatan, fasilitas, bahan , lan aset tetep utawa liya tenan bakal babras. Bayangkan, contone, yen perusahaan mobil mandheg nganyari pabrik - ing sawetara titik, mobil mung ora bisa digawe!
Industri kayata piranti lunak, ing tangan liyane, ngidini rega luwih dhuwur kanggo rasio arus kas amarga padha duwe syarat ibukutha banget. Sawise produk wis dikembangake, biaya sing nyata mung plastik murah (DVD utawa CD) kanggo ngisi program lan kardus kanggo kothak.