Investor AS Apa Deleng Umume kanggo Hasil Pendapatan Tetap sing luwih dhuwur
Ing artikel iki, kita bakal nyinaoni investasi pendapatan tetep global sing bisa nyedhiyakake alternatif sing luwih apik tinimbang sing luwih dhuwur kanthi resiko US lan Eropa.
Kasus kanggo Pasar Obligasi
Pasar obligasi korporasi sing anyar nyedhiyakake kesempatan amarga kesenjangan informasi, tantangan likuiditas, lan cakupan riset kurang saka sektor liyane, miturut analis T. Rowe Price. Penawaran obligasi obligasi sing 100 basis poin sing luwih dhuwur tinimbang obligasi korporat AS sing ditemtokake, nanging panyebaran sing luwih mirip karo obligasi Eropa utawa Jepang diwenehi panenan banget utawa negatif ing wilayah kasebut.
Pasar obligasi negara berkembang uga dadi kualitas sing luwih dhuwur ing dekade kepungkur. Miturut data Bloomberg, luwih saka 60% saka obligasi pasar berkembang sing investasi dina iki dibandhingake mung 30-40% 10 taun kepungkur. Wigati dicathet menawa sawetara pasar berkembang biasane kaya - kayata Brasil - nanging sing paling cepet wis ningkatake ekonomi-ekonomi ing dekade kepungkur amarga tren demografi sing nguntungake.
Dana Monetari Internasional uga nyatakake yen akeh ekonomi pasar berkembang wis ngalami pertumbuhan ekonomi sing padet, cadangan cadangan, lan mbangun neraca kuwat kanggo ndhukung beban utang. Ing 2016 Juli World Economic Outlook, organisasi iki ngupaya ramalan wutah kanggo pasar kasebut, ngandhakake manawa paningkatan wis katon ing pasar-pasar sing berkembang saiki kaya Rusia lan Brazil.
Gedung Paparan kanggo Pasar Obligasi
Investor internasional duwe akeh pilihan nalika ngadhepi pasar obligasi, kalebu obligasi korporat utawa berdaulat antarane ratusan negara.
Obligasi negara berkembang sing didhukung dening pemerintah manca tinimbang perusahaan pribadi, sing ndadekake pilihan sing luwih aman amarga risiko sing luwih murah. Investor looking kanggo nggedhekake diversifikasi bisa mbangun pajanan mata uang manca karo dana mata uang lokal. Benten, sing pengin njegal risiko mata uang apa wae bisa nandur modal ing dana-dana hedged sing tuku utang ing dolar AS.
Sawetara dana obligasi panguwasa pasar sing kondhang kalebu:
- iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)
- iShares Muncul Pasar Lokal Mata Uang Bond ETF (LEMB)
Pasar obligasi korporasi sing anyar diterbitake dening perusahaan swasta utawa umum, sing artiné luwih resik karo pangasil sing luwih dhuwur. Paling investor kudu nganggep dana jaminan korporasi tradisional sing nyedhiyakake infeksi ing sawetara perusahaan. Alternatif, sing looking kanggo njupuk luwih resiko bisa uga pengin nimbang dana bond hasil dhuwur sing nandur modal ing perusahaan obligasi dagang ngisor investasi kelas - tegese padha duwe kemungkinan luwih dhuwur standar.
Sawetara dana jaminan perusahaan pasar berkembang kalebu:
- iShares Emerging Markets ETF Bond Perusahaan (CEMB)
- iShares Emerging Markets High Yield Bond ETF (EMHY)
Risiko Coba
Obligasi pasar sing berkembang duwe sawetara faktor risiko unik sing kudu ditimbang kanthi apik sadurunge nggawe keputusan.
Resiko mata uang yaiku risiko mata uang lokal sing nyuda nilai kasebut tinimbang dolar AS, sing nggawe kerugian nalika konversi dadi dollar AS. Ing tingkat sing paling murah saiki, ETF wis ngalahake mata uang domestik ETFs, nanging akeh ahli argue yen ETF mata uang lokal offer diversifikasi paling apik. Pasar ETF sing berkembang uga cenderung dadi luwih resik tinimbang dikembangake karo ETF amarga kualitas kualitase sing luwih murah.
Investor internasional bisa ngurangi risiko kasebut kanthi manawa portofolio wis macem -macem ing macem-macem negara pasar berkembang.
Diversifikasi iki njamin yen ora ana mata uang negara utawa pamarentah nggelakake kinerja portofolio kabeh. Umpamane, akeh dana jaminan kasebut wis nyumurupi kinerja taun kepungkur, senadyan kesulitan ekonomi katon ing negara-negara kaya Brasil.
Ing ngisor garis
Pasar obligasi Amerika Serikat lan Eropa dadi tambah akeh bebrayan amarga tingkat kapentingan sing banget. Kanthi cadangan Federal kanggo nggoleki tarif, obligasi kasebut bisa beresiko nemu rega sing signifikan ing mangsa ngarep. Pasar obligasi negara lan korporasi sing mrodhuksi pasar uga menehi panenan sing luwih apik kanthi resiko kurang. Secara umum, obligasi iki wis nyadari ningkatake kualitas kredit sing didhukung dening pertumbuhan sing kuat.