Apa Bond High Yield?
Obligasi sing ngasilake dhuwur yaiku obligasi sing diterbitake dening perusahaan kanthi peringkat kredit sing ana ing ngisor kelas investasi. Conto perusahaan investasi kelas kasebut bakal dadi Microsoft utawa Exxon Mobil , perusahaan multinasional gedhe sing duwe revenue berulang gedhe lan ton kas ing neraca imbalane.
Loro-lorone perusahaan bener duwe rating kredit sing luwih dhuwur tinimbang pamarentah AS, amarga ora ana kasempatan sing bakal ngapusi , utawa kanthi tembung liya, ora bisa menehi kapentingan lan pembayaran principal ing wektu.
Contoné, obligasi sing dhuwur-dhuwur ditindakake dening perusahaan kanthi outlooks sing cukup jelas kanggo nyegah utang saka peringkat peringkat investasi. Perusahaan ngasilake dhuwur bisa uga duwe utang dhuwur, model bisnis rusak, utawa pangentukan negatif.
Akibaté, ana kemungkinan luwih gedhé sing bisa ditrapake. Perusahaan kaya mengkono, entuk peringkat kredit sing luwih murah lan investor butuh panuku sing luwih dhuwur kanggo ngetutake obligasi. Alesan ngapa ragad resiko biasane mbayar dhuwit sing luwih dhuwur wis dibahas ing artikel aku Hubungane Risk lan Ngasilake ing Pasar Bond .
Risiko saka High-Yield Bonds
Kanggo individu sing nandur modal ing pangasil dhuwur liwat dana utawa dana ijol-ijolan (tinimbang obligasi individu), standar kasebut ora minangka pertimbangan utama.
Rata- rata tingkat standar taunan kanggo ngasilake dhuwur kira-kira 4% saben taun, tegese paling dana utawa ETF sing nandur modal ing sektor ora weruh akibat kinerja utama saka standar ing taun sing ditemtokake.
Nanging, resiko utamane yaiku volatilitas dhuwur saka obligasi panenan sing luwih dhuwur dibandhingake karo pasar obligasi liyane.
Obligasi ngasilaken ing dhuwur wis ditindakake kanthi apik, nanging kelas aset uga bisa cepet banget nalika lingkungan pasar dadi asem.
Conto pungkasan paling ekstrim ana ing taun 2008 nalika krisis finansial AS nyerang pasar kanthi kekuatan penuh. Wiwit 29 Agustus nganti 27 Oktober taun kasebut, pasar pangasil dhuwur ilang 25% saka nilai. Iki minangka kasus sing ora umum, nanging nggambarake risiko jangka pendek potensial sing kena kanggo investasi ing pangasil dhuwur.
Ngluwihi Sajarah Sajarah
Penjualan jumlahe kayata sing kedadeyan ing taun 2008 durung ngeculake kinerja jangka panjang saka obligasi panenan sing dhuwur. Ing periode sepuluh taun rampung 31 Agustus 2012, Indeks Kredit Kasil High Suisse ngasilake total pengembalian rata-rata tahunan 10,26% - luwih apik tinimbang kabeh perangan pasar tetep tinimbang obligasi pasar berkembang .
Ing wektu sing padha, obligasi investasi kelas (minangka diukur karo Barclays Aggregate US Bond Index) ngasilake rata-rata 5.48% saben taun, nalika saham US (minangka indeks S & P 500) bali 6,51%.
Ora mung saham sing metu saka saham sing ditemtokake ing wektu iki, nanging durung nganti setengah saka volatilitas - tegese riset / ganjaran mundur banget.
Sampeyan uga kudu nyatakake yen obligasi sing dhuwur-menehi hasil bali positif 23 saka 28 taun tanggalan liwat 2011 miturut Lipper.
Ing istilah ngasilake, kelas aset wis rata-rata keuntungan saka babagan 6 persentasi poin relatif kanggo US Treasuries liwat wektu. Nanging, iki keuntungan - utawa panyebaran panen - wis dipindhah ing sawetara ageng. Ambruk kurang saka 2,5 - 2,6 titik persentase ing taun 1997 lan maneh ing taun 2007, lan minangka angka 21 persentasi ing krisis finansial 2008.
Obligasi ngasilaken dhuwur cenderung nggoleki paling apik sajrone panambahan ekonomi lan kapercayan investor dhuwur. Kosok baline, kelas aset sing umum dianggo kurang nalika risiko resesi dhuwur lan / utawa investor ora nyaman njupuk resiko.
Gerakan suku bunga ora duwe akeh impact ing obligasi panurunan sing dhuwur amarga padha nindakake wilayah liyane pasar obligasi wiwit kauntungan menehi hasil tegese yen langkah-langkah swara ing Treasuries duwe kurang saka efek ing nyebar dhuwit minangka bakal ing obligasi karo panenan ngisor.
Kertas putih dening manajer aset Alliance Bernstein nyedhiyakake luwih rinci babagan kedadeyan iki.
A rekaman taun-taun kinerja obligasi ngasilake dhuwur, bebarengan karo pambanding tumpukan marang sing saham lan bond kelas investasi, kasedhiya ing kene.
Sapa sing Simpenan ing Obligasi Inggil Tinggi?
Obligasi ngasilaken ing dhuwur dianggep minangka nawakake saham tengah lan obligasi. Nalika sekuritas pendapatan tetep, bond panampa dhuwur uga duwe volatilitas sing luwih dhuwur tinimbang sebagéyan gedhé pasar obligasi, lan sawisé wektu, kinerja perusahaan cenderung nglacak akèh pasar saham tinimbang investasi obligasi.
Kelas aset kasebut, saengga, cocok kanggo wong sing lagi nggoleki penghasilan dhuwur lan potensial kanggo apresiasi modal jangka panjang, nanging uga bisa nahan risiko lan - paling penting - nduweni kemampuan kanggo nahan investasi kasebut kanthi telung limang taun. Amarga volatility sing dhuwur, obligasi panenan sing dhuwur ora cocog kanggo investor karo jangka wektu jangka pendek utawa toleransi kurang kanggo resiko .
Cara Investasi
Investor sing canggih nduweni pilihan kanggo tuku individu sing ngasilake dhuwit sing dhuwur liwat broker. Nanging, iki minangka proses intensif buruh sing nglibatake tingkat pengetahuan lan riset sing dhuwur. Paling investor milih ngakses sektor liwat dana bebarengan utawa ETFs . Morningstar nduwe dhaptar lengkap dana jaminan ngasilake dhuwur, kanthi pangasil sajarah. Dadi paling gedhé ETF pametum sing paling gedhé yakuwi SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) lan iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG). ETF liyane sing nandur modal ing sektor kasebut yaiku:
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG)
- SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- SPDR Barclays Capital Short Term High-yield Bond ETF (SJNK)
- iShares 0-5 Year High Producing Bond Bond ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 Taun Dana Indeks Perusahaan Dhuwit Dhuwur (HYS)
- PowerShares Fundamental Bond Produktif Dhasar Tinggi (PHB)
- Peritus High Yield ETF (HYLD)
- Pasar Vektor Fallen Angel Bond ETF (ANGL)
- First Trust High Yield Long / Short ETF (HYLS)
- Market Vectors Bond Yield High-Handed Treasury (THHY)
- ProShares Hedged ETF (HYHG)
- Obligasi Guggenheim BulletShares 2013 Dhuwur Obligasi Perusahaan Etnik (BSJD)
- BulletShares Guggenheim 2014 Etangan Perusahaan Ngasilake Tinggi ETF (BSJE)
- Guggenheim BulletShares 2015 High-yielding Bond Perusahaan ETF (BSJF)
- Guggenheim BulletShares 2016 High-yielding Bond Perusahaan ETF (BSJG)
- Guggenheim BulletShares 2017 High-yielding Bond Perusahaan ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 High-yielding Bond Perusahaan ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 High yielding Bond Perusahaan ETF (BSJK)
Investor uga bisa entuk akses menyang obligasi panurunan internasional sing dhuwur liwat ETFs:
- Dana Obligasi Kakaisaran Berkembang Global (GHYG)
- Pasar Vèktor Dana Dhuwit Dhuwit Dhuwit Internasional (IHY)
- iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund (HYXU)
- PowerShares Global Short Term High-yield Bond Portfolio (PGHY)
- Pasar Pasar Muncul Markets High-yielding ETF (HYEM)
- iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund (EMHY)
Penafian : Informasi ing situs iki diwenehake kanggo tujuan diskusi, lan ngirim ora disalahake minangka saran investasi. Ora ana kahanan informasi iki makili rujukan kanggo tuku utawa ngedol sekuritase. Tansah riset kanthi teliti sadurunge sampeyan nandur modal.