Pertumbuhan Ekonomi lan Impact Dadi ing Treasuries AS
Ayo katon ing Treasuries US kawitan, amarga iku wilayah pasar jaminan sing paling langsung impact dening ekonomi. Cara paling apik kanggo mangerteni sesambungan antarane ekonomi lan obligasi yaiku kanggo mikir babagan tingkat kapentingan minangka biaya dhuwit.
Nalika ekonomi kuwat, dikarepake dhuwit luwih dhuwur, amarga kegiatan luwih gedhe tegese ana luwih saka perlu kanggo awis kanggo mbiyantu proyèk. Kebutuhan sing luwih dhuwur, kanthi mangkono, ningkatake biaya - ing kasus iki, tingkat kapentingan.
Kajaba iku, wutah ekonomi sing luwih kuat ndadekake inflasi luwih kamungkinan - paling ora ing teori. Federal Reserve AS ("the Fed"), ing salajengipun, luwih mungkin ngedongkrak tarif kapentingan kanggo nglawan inflasi . Lan nalika tarif jangka pendek bakal diterusake, tarif jangka panjang biasane ditindakake.
Asil Treasuries arupa wutah sing luwih kuwat biasane nyebabake panenan sing luwih dhuwur lan harga sing luwih murah (wiwit harga lan panenan dipindahake ing arah sing cetha ).
Saliyane, wutah ekonomi sing luwih alon nyuda panyuwunan dhuwit amarga individu lan bisnis luwih cenderung ngetokake silihan kanggo mbiayai proyek lan tuku. Kebutuhan sing luwih murah kanggo silihan tegese prices - ing kasus iki, tingkat bunga - tiba ing jenis.
Kajaba iku, wutah ora pati roso berarti Fed luwih mungkin ngurangi tarif jangka pendek kanggo ndhukung ekonomi. Akibaté, pangasilan Keuangan jangka panjang biasane ambruk nalika wutah ekonomi diprediksi bakal nyuda.
Impact Tren Tumuwuh ing Segmen Liyane Pasar Obligasi
Nalika kabeh wilayah pasar obligasi pungkasan bakal njupuk pitunjuk kanggo Treasuries - wiwit, bener utawa ora, obligasi pemerintah AS katon minangka investasi paling aman ing donya lan mulane basis kanggo liyane pasar - jinis tartamtu obligasi cenderung kanggo entuk manfaat saka wutah sing luwih kuat, tinimbang dadi babras.
Biasane, wilayah kasebut minangka obligasi panenan sing dhuwur , obligasi pasar berkembang , lan obligasi korporasi sing murah. Apa iki?
Kapisan, panenan sing dhuwur cukup sing gerakan cilik ing panuku Keuangan wis kurang impact ing kinerja sing. Minangka conto, yen Keuangan 10 taun ngasilke 2.0%, keamanan hipotek sing didhukung kanthi pangasilan 2,5% (celah persentasi 0,5 titik) kena pengaruh luwih gedhe tinimbang yielding bondho korporasi ing ngisor-investasi 8.5% (celah persen persentase 6.5).
Kaping kalih, obligasi korporasi lan pasar perdagangan berkembang kanthi adhedhasar kekuwatan financial. Kira-kira neraca, saldo awis, lan tren bisnis sing ndadeake luwih apik, sing luwih cenderung ora bisa ditrapake (misale, mbayar pokok utawa kapentingan). Lan murah kemungkinan kasebut, sing ngasilake investor sing ngasilake bakal njaluk ganti rugi kanggo risiko investasi kasebut.
Akibaté, éwadéné pertumbuhan ekonomi sing kuwat bisa dadi negatif kanggo Treasuries, luwih cenderung dadi faktor positif kanggo obligasi sing ngasilake sing luwih dhuwur, saéngga kredibilitas perusahaan sing ngetokake sekuritas minangka kapentingan utama kanggo investor. Iki mbantu nggawe kasus kanggo ngapa investor kudu nyalurake tinimbang nandheske babagan segmen pasar obligasi.
Ing ngisor iki ana 6 sektor pasar obligasi utama ing macem-macem lingkungan ekonomi wiwit 1 Januari 1994, liwat 31 Maret 2012, miturut Deutsche Bank. Iki mbantu nampilake yen wutah sing luwih kuat cenderung kanggo meksa ngasilake total obligasi pemerintah, umume kasebut duweni pangaruh positif marang segmen pasar sing luwih dhuwur:
US PDB wutah kurang saka 0%
- Obligasi pemerintah AS: 10.82%
- GNMAs: 8,96%
- Obligasi korporasi kelas investasi: 2.94%
- Obligasi kutha: 3.56%
- Obligasi pasar berkembang: -2,12%
- Obligasi ngasilaken dhuwur: -12,13%
Pertumbuhan PDB 0% -2%
- Obligasi pemerintah AS: 7,04%
- GNMAs: 6.67%
- Obligasi korporasi kelas investasi: 7,49%
- Obligasi kutha: 5,97%
- Obligasi pasar berkembang: 9.86%
- Obligasi ngasilake dhuwur: 5.00%:
PDB Wutah 2% -4%
- Obligasi pemerintah AS: 6,29%
- GNMAs: 6.98%
- Obligasi korporasi kelas investasi: 9,02%
- Obligasi kutha: 7.14%
- Obligasi pasar berkembang: 14,63%
- Obligasi ngasilaken: 11.57%
PDB Wutah luwih saka 4%
- US government bonds: 3.35%
- GNMAs: 4.91%
- Obligasi korporasi kelas investasi: 4.35%
- Obligasi kutha: 3,79%
- Mundhut pasar obligasi: 14,27%
- Ikatan ngasilaken dhuwur: 7,59%