Apa Bond Konvert?
Kaya obligasi perusahaan-vanila biasa, convertibles mbayar kanggo investor. Nanging ora padha karo obligasi, padha duwe potensial kanggo mundhak yen rega saham perusahaan apik.
Alesan kanggo iki prasaja: wiwit ikatan konversi bisa ngowahi pilihan kanggo dituku, rega rugi saham sing ndadekake ningkatake nilai keamanan konversi.
Yen saham kurang apik, investor ora bisa ngowahi keamanan kanggo nyedhiyakake saham lan mung bakal ngasilake kanggo nuduhake investasi kasebut. Nanging ora kaya saham, obligasi konversi bisa mung mudhun - nyedhiyakake perusahaan penerbit tetep solvent - amarga padha duwe tanggal kadewasan tartamtu ing wektu investor bakal nampa principal. Ing pangertèn iki, obligasi konversi bisa mundhut watesan luwih saka saham umum.
Nanging, ana sing nyekel, nanging ing acara sing langka, sing ngetokake sekuritas kasebut dadi bangkrut, investor ing obligasi konversi duwe prioritas sing luwih murah kanggo ngaku aset perusahaan tinimbang investor ing utang sing ora bisa konversi.
Penambahan: nalika obligasi konversi duwe potensimu luwih dhuwur tinimbang obligasi korporasi, uga luwih rentan kanggo kerugian yen perusahaan sing ngetokake sekuritas (utawa gagal mbayar pajeg lan principal ing wektu).
Kanggo alasan kasebut, investor ing obligasi konversi individu kudu manawa kanggo nindakake riset kredit ekstensif.
Conto Carane Bond Bond Convertible Works
Ayo katon conto. Perusahaan Acme ngetokake bond konversi 5 taun kanthi nilai nominal $ 1.000 lan kupon 5%. Ing "rasio konversi" - utawa nomer saham sing ditampa investor yen dheweke nggarap opsi konversi - 25.
Rega konversi sing efektif yaiku, $ 40 saben saham, utawa $ 1000 dibagi dening 25. Investor nyekel obligasi konversi telung taun lan nampa $ 50 saben taun. Ing titik kasebut, saham wis luwih dhuwur tinimbang rega konversi lan didagang ing $ 60. Investor ngowahi ikatan kasebut lan nampi 25 saham saham ing $ 60 saben saham, kanthi total $ 1,500. Kanthi cara iki, jaminan konversi bisa menehi penghasilan lan kasempatan kanggo melu saham ing ngisor iki.
Elinga, obligasi sing paling bisa ditransfer bisa ditelpon - tegese yen perusahaan sing ngetokake sekuritas kasebut bisa nyekel obligasi lan kanthi mangkono bakal ngalahake kapentingan investor. Minangka asil, convertibles ora duwe potensial tambahan sing padha tanpa wates minangka saham umum.
Saliyane, ayo nyatakake yen Simpenan Acme melemah nalika urip keamanan - tinimbang mundhak dadi $ 60, tiba dadi $ 25. Ing kasus iki, investor ora bakal ngowahi - amarga rega saham kurang saka rega konversi - lan bakal terus kanggo keamanan nganti kadewasan kaya sanadyan iku minangka jaminan perusahaan sing lurus. Contone, investor nampi income $ 250 ing periode limang taun, lan banjur entuk $ 1000 maneh sawise maturitye bond.
Carane Invest ing Obligasi Konversi
Investor sing wis nyiapake riset cocok bisa nandur modal ing sekuritase bisa dituku liwat broker. Sawetara perusahaan dana utama nawakake dana bareng sing dituku ing konversi. Antarane paling gedhe yaiku Calamos Convertible A (ticker: CCVIX), Fidelity Convertible Securities (FCVSX), Vanguard Convertible Securities (VCVSX), lan Franklin Convertible Securities (FISCX). Investor uga milih kanggo dana ijol-ijolan ijol-ijolan (ETFs) SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF (Ticker: CWB) utawa Portofolio Efek Konversi PowerShares Convertible (CVRT).
Elinga, portofolio gedhe saka sekuritase konversi - dana lan ETF sing makili - cenderung nglacak pasar saham sing cukup rapet saka wektu. Dadi, padha nindakake kaya sing duwe dana ekuitas dhuwur .
Prodhuk iki bisa nyedhiyakake unsur diversifikasi lan potensial bisu sing relatif marang portofolio jaminan tradisional nanging ora kudu dadi cara sing paling apik kanggo diversifikasi kanggo wong sing portofolio utamané nandur modhal ing saham.
Balance ora nyedhiyakake layanan lan sarana pajak, investasi, utawa layanan. Informasi kasebut ditampilake tanpa wawasan kanggo tujuan investasi, toleransi resiko utawa kondisi finansial saka investor tartamtu lan uga ora cocok kanggo kabeh investor. Kinerja pungkasan ora nuduhake asil mangsa ngarep. Investasi nglibatake risiko kalebu mundhut principal.