Sawise Kabar
Ing volatility sing disebabake opsi ora tetep. Iku gerakane luwih dhuwur lan ngisor kanggo macem-macem alasan. Paling wektu owah-owahan dadi bertahap. Nanging, ana sawetara kahanan ing ngendi opsi ngganti rega ing pedagang rookie kuantum kanthi ngejarke kuantum.
- Nalika pasar mudhun kanthi cepet, volatility (IV) sing cetha cenderung nambah kanthi cepet. Yen ana Black Swan , utawa sing padha, acara (pasar terjun), IV cenderung njeblug luwih dhuwur.
- Nalika pasar kesenjangan sing luwih dhuwur, utamané sawisé obah mudhun, kabeh wedi pasar bejat bakal ilang lan premium pilihan bakal nandhang penurunan sing signifikan lan langsung.
- Sawise kabar dirilis (ie, penghasilan diumumake utawa laporan FDA laporan), IV asring dirusak. Iki minangka topik kanggo posting dina iki.
Nalika warta ditundha kanggo dhuwit diwenehi (woro-woro pengumuman, asil FDA ing uji coba tamba, lan liya-liyane), panuku opsi luwih agresif tinimbang sing ngedol, lan sing dikarepake tuku ngasilake volatility sing luwih dhuwur lan mulane, opsi premium sing luwih dhuwur.
Ayo katon siji conto kanggo ndeleng carane sing kerjane lan apa sing penting banget kanggo saben pedagang kanggo mbayar manungsa waé menyang opsi. Sampeyan ora bisa nggawe perdagangan, ora mbedakake biaya. Sing sinau pawulangan asring larasan banget larang.
Aja nganggep yen rega pasar saiki opsi utawa panyebaran nggambarake nilai wajar kanggo rencana dagang sampeyan .
Rega pasar nggambarake konsensus sing saiki ing Nilai sing padha dening sing melu ing perdagangan. Lan kanggo tujuane, bisa dadi rega sing adil. Nanging, rega kasebut bisa ditrapake miturut dhasar sampeyan kanggo nglebokake perdagangan.
1. XZW yaiku $ 49 saben saham lan pangentukan bakal diumumake sawise pasar ditutup (ing 10 menit) dina iki. Akeh pedagang, investor, lan spekulator wis nggawe dolanane. Nanging opsi isih aktif.
2. Ayo kita nimbang opsi sing kadaluwarsa ing 30 dina. Kasedhiya "adat" sing disebabake kanggo opsi kasebut yaiku 30 nganti 33, nanging sapunika tuku pamadosan dhuwur lan IV dipompa (55).
- Yen sampeyan pengin tuku opsi kasebut (strike price 50), pasar $ 2.55 nganti $ 2.75 (nilai wajar yaiku $ 2.64, adhedhasar 55 volatility).
- Yen sampeyan cukup bullish nimbang duwe telpon $ 55, pasar $ 1.05 dadi $ 1,15 (Nilai wajar $ 1,11).
3. Kabar apik. Esuk sabanjuré XZW mbukak kanggo dagang (sawise wektu tundha cendhak amarga ora seimbang order) @ $ 53. Punika jurang kebungkus 8%, lan kudu makili asil sing apik kanggo investor bullish. Ora kaget yen ora ana maneh akeh panuku pilihan. Ing kasunyatan, mayoritas wong sing tuku pilihan wingi pengin njupuk keuntungan saiki. Amarga dadi akeh panyedhiya, para pembuat pasar netepake tawaran / panyuwunan miturut dhuwit volatil saka 30.
- Kenapa perkiraan volatilisasi sing wis diubah dadi kurang? Amarga ora ana acara warta liyane sing ditundha sadurunge pilihan kadaluwarsa . Ing tembung liyane, ora ana alesan kanggo nyana yen saham bakal luwih asor tinimbang biasanipun. Ing kasunyatan, yen rega saham nemokake level anyar, sawise-laba, bisa uga kurang volatile saka sing. Wingi ana acara sing bisa ditindakake. Dina iki ora bener maneh. Mangkono, opsi wis ilang akeh bandingane.
- Kanthi saham @ $ 53 lan karo IV ing 30 (29 dina kanggo entek), pasar pilihan yaiku:
Apr 50 telpon: $ 3.50 nganti $ 3.70 (Nilai sing padha yaiku $ 3,64)
Apr 55 telpon: $ 0.90 kanggo $ 1.10 (Nilai sing padha yaiku $ 1.00)
- Contone, wong sing tuku pilihan sing rada metu saka dhuwit (Apr 50 telpon) entuk keuntungan sing layak ($ 1). Nanging butuh rega $ 4 ing rega saham kanggo entuk keuntungan kasebut. Yen aku sing pemilik pilihan aku bakal banget wagol. Opsi tuku nalika IV 55 lan sade nalika 30 iku cara sing bener kanggo ngilangi dhuwit. Yen IV wis nolak mung nganti 50, panggilan bakal luwih $ 1.00 tambahan. Nanging owah-owahan sing diwenehake dipateni nganti 30, lan 'ekstra' dollar ora tau ana.
- Wong sing tuku telpon Apr. 55 yoiku luwih bisah amarga dagangnya ilang dhuwit. Yen IV padha 50, telpon bakal worth $ 2.14, utawa luwih saka kaping pindho nilainya saiki.
Takeaway: Iki ora dadi game kanggo pemula.
Sampeyan mbutuhake kecanggihan (umpamane, pengalaman) kanggo tuku opsi nalika kabar ditundha. Sampeyan kudu yakin ing kemampuan kanggo ngira yen opsi opsi bakal reaksi menyang kabar. Ora cukup kanggo nemtokake arah rega saham kanthi bener yen opsi dagang. Sampeyan kudu mangerteni carane rega pilihan bisa diganti. Mung banjur sampeyan bisa nemtokake yen bermanfaat kanggo muter. Paling wektu opsi iki larang banget kanggo tuku.
Salah sijine cathetan: A pedagang sing tuku Apr 50/55 nyebarke telpon luwih apik.
- Perdagangan: Tuku siji Apr 50 telpon; ngedol telpon siji Apr. Debit $ 1,70 utawa kurang (mbokmenawa kurang 10 sen *).
- Asil: Ngedol panyebaran kanggo $ 2.50 utawa luwih (mbokmenawa 10 sen luwih *).
- Keuntungan: Antarane $ 0.80 lan $ 1.00. * Iku rega investasi paling sethithik 47%. Wigati: panuku saka panggilan Apr 50 entuk dhuwit kira-kira jumlah dollar sing padha, nanging mung bali 33% ($ 0,90 kanggo investasi $ 2,70) amarga awis sing kudu nggawe perdagangan luwih dhuwur.
* Yen nggoleki tawaran lan takon dhuwit , sampeyan ora bisa ngerti apa watesan sampeyan bakal diisi kanthi rega sing luwih apik tinimbang pesanan sampeyan. Panemuku paling apik yaiku supaya kita bisa njaluk tambahan "10 sen" kasebut ing ndhuwur, nanging mung nalika sampeyan ngetik urutan watesan. Elinga yen iki mung perkiraan.
Takeaway gedhé yaiku sing wigati kanggo mbatesi potensial keuntungan kanthi ndhuweni panyebaran tinimbang opsi siji-utamane nalika penurunan volatilitas gedhe kemungkinan bakal kedadeyan.