Risiko Likuiditas - Versi Singkat
Ing istilah sing paling gampang, resiko likuiditas nuduhake risiko yen investasi bakal ora duwe panuku utawa bakul aktif nalika sampeyan siap tuku utawa ngedol. Iki tegese sampeyan bakal macet nyepakake investasi nalika sampeyan butuh awis. Ing kasus sing ekstrim, resiko likuiditas bisa nyebabake sampeyan mundhut kerugian gedhe amarga sampeyan kudu nyathet properti sampeyan kanthi harga jual geni kanggo narik kawigaten para panuku.
Salah sijine alasan kanggo kerugian sing diduweni dening perusahaan finansial sajrone Resesi Besar yaiku nyatane perusahaan-perusahaan kasebut duwe sekuritas cair. Nalika padha nemoni awake dhewe tanpa cukup awis kanggo mbayar tagihan saben dina, dheweke banjur ngedol aset-aset kasebut nanging nemokake yen pasar wus garing. Akibaté, padha kudu ngedol ing rega sing bisa didol - kadhangkala kurang sawetara dhuwit ing dolar!
Kasus paling misuwur yaiku Lehman Brothers, sing didol karo dhuwit jangka pendek banget.
Pamrentah bodho digunakake dhuwit jangka pendek iki kanggo tuku investasi jangka panjang sing ora cair - utawa luwih, aset sing dadi cidra sawise rusak. Nalika dhuwit short-term ditarik, perusahaan ora bisa mbayar awis amarga padha ora bisa ngedol sekuritase jangka panjang, ora cetha cukup cepet kanggo ketemu kewajiban.
Pemegang saham wis meh ilang sanajan senadyan Lehman bisa nguntungake lan duwe net worth akeh dolar.
Ing bangkekan, ana kesempatan karo resiko likuiditas amarga perusahaan lan investor liyane sing bisa mbayar aset bisa mudhun. Sawetara investor "manuk" kasebut nyebabake mateni amarga ana lembaran imbangan sing bisa ndhukung investasi non-cair kanggo wektu sing suwe.
Kanggo ngimbangi risiko likuiditas, investor kerep njaluk dhuwit sing luwih dhuwur babagan dhuwit sing dituku ing aset sing ora cecek. Dadi, bisnis cilik ora bisa gampang didol ing saperangan kasus, saéngga para investor cenderung njaluk tingkat bali sing luwih dhuwur kanggo nandur modal ing saham kasebut tinimbang sing bakal saham stock biru dhuwur cair. Uga, investor mbutuhake bali maneh kanggo dhuwit parkir ing bank.
Risk Likuiditas - Versi Panjang
Ana sawetara macem-macem jinis resiko likuiditas nanging aku mung bakal mulang sampeyan bab telung utama sing bisa nyerang investor reguler.
- Risiko Likuiditas # 1 - Ngasilake Panggilan Bid / Tawaran - Nalika darurat nyentuh pasar utawa investasi individu, sampeyan bisa ndeleng tawaran lan nyuwun panyebaran adoh supaya produser pasar duwe wektu angel sing cocog karo para panuku lan panyedhiya. Dadi, saham saka saham XYZ Perusahaan bisa uga duweni rega pasar saiki $ 20 nanging tawaran bisa dadi $ 14 supaya sampeyan ora bisa entuk $ 20! Sampeyan kerep ndeleng panyebaran gedhe / gedhe ing pasar saham lan obligasi sing tipis, déné saham stock biru gedhe, cuwèr kerep nyebar minangka dhuwit utawa rong.
- Risiko Likuiditas # 2 - Ora Kasetyan Kanggo Nemtokake Kewajiban Cacah nalika Pembayaran Adhedhasar - Iki minangka ekuitas sing ditampa amarga gagal. Yen perusahaan duweni bond $ 100 yuta sing entuk kematangan, dikarepake bakal ngluwihi kabeh saldo $ 100 yuta kanthi tanggal kadewasan. Paling wektu, bisnis nambah utang iki. Nanging apa sing kedadeyan yen pasar utang ora bisa digunakake, kaya nalika Resesi Agung nalika krisis kredit digawe ora bisa nyilih dhuwit? Ing kasus kasebut, yen perusahaan ora bisa ngasilake kabeh $ 100 yuta, bisa diangkut dadi pengadilan bangkrut sanajan bisa nguntungake banget. Sampeyan bakal nemokake dhewe apa sing bisa dadi taun latihan legal amarga perusahaan mismanaging risiko likuiditas.
- Risk Likuiditas # 3 - Ora Kasil Kanggo Keperluan Pendanaan ing Price Terjangkau - Iki nalika ora mungkin kanggo perusahaan utawa investasi liyane kanggo ngunggahake dhuwit cukup kanggo bisa kerja kanthi bener lan ketemu karo kabutuhan kanthi rega sing ekonomi. Conto Wal-Mart, Inc., minangka salah sawijining perusahaan paling gedhe lan sing paling nguntungake ing planet iki. Wis puluhan yuta dolar ing utang kanggo ngoptimalake struktur kapitalisasi perusahaan. Yen pasar ambruk dini lan Wal-Mart ora bisa mbayar maneh 6% lan investor tinimbang 30%, ora bakal ngerti yen perusahaan bakal ngetokake obligasi. Ing kasunyatan, likuiditas pasar bakal ambruk rampung lan pemegang saham saka Wal-Mart kudu kuwatir babagan perusahaan sing teka kanthi cukup dhuwit kanggo ngrusak kabeh utangé.
Nindhakake dhewe maneh Resiko Likuiditas
Ana sawetara cara sampeyan bisa mbantu nglindhungi dhewe saka risiko likuiditas. Iki kalebu:
- Aja tuku investasi long-term sing cilaka kajaba sampeyan bisa nahan wong-wong mau liwat resesi sing elek lan mundhut proyek. Yen sampeyan butuh dhuwit ing enem sasi, ora tuku simpenan sertifikat 5 taun utawa bangunan apartemen.
- Elinga yen total utang sampeyan kurang penting minangka jumlah dhuwit sing sampeyan duwe sawise nggawe pembayaran utang saben wulan. Pembayaran tetep $ 5.000 saben sasi akeh banget kanggo wong sing duwe $ 6.000 saben sasi kanggo mbayar dhuwit. Pembayaran sing padha iku kesalahane wong sing nggawe $ 300.000 saben sasi. Kabeh liyane padha, sing luwih gedhe bantal antarane awis sampeyan entuk saben sasi lan awis sampeyan mbayar metu, kurang kasempatan sampeyan kejiret ing krisis risiko likuiditas.
- Aja nyedhiyakake investasi ing perusahaan sing ngadhepi resiko likuiditas potensial. Apa ana rencana refinancing utang gedhe sing bisa nahan resiko perusahaan? Apa perusahaan duwe imbangan padet kanthi sumber pendanaan jangka-panjang, kayata ekuitas pemegang saham tinimbang simpenan jangka pendek? Yen sampeyan ora mangerteni apa tegese, sampeyan kudu bisa nggunakake biaya indeks sing murah, murah.