Carane Nguripake High Returns Bisa Nyebabake Masalah kanggo Portofolio Panjenengan
Pamuter hockey terkenal Wayne Gretzky nyathet rahasia kanggo sukses nalika ngandika, "lunga menyang ngendi puck bakal, ora ngendi." Nalika nganalisis perusahaan utawa reksadana , akeh investor bakal nindakake kanthi apik kanggo nandhakake saran sing padha. Nanging, padha nandhang sangsara saka apa sing dikenal ing bisnis minangka "nggoleki kinerja." Sanalika dheweke ndeleng kelas utawa sektor aset sing panas, dheweke narik dhuwit metu saka investasi liyane lan ditarik menyang obyek sing anyar. Asile kaya akeh wong sing ngoyak bledhek - padha menyang ngendi sing disabetake lan banjur kepengin ngapa sebabe terus dikombinasi luwih murah tinimbang tingkat rata-rata pulangan ; tragedi sing bakal dialami dening biaya friksi .
Iki ora suntingan. Proyek riset One Morningstar nemokake yen ing mangsa rembugan dana ing gabungan 9%, 10%, 11%, investor nyata ing dana kasebut mung nggawe 2%, 3%, lan 4%, amarga padha terus tuku lan tuku ing sabenere sing salah, ngidini emosi ngontrol dheweke tinimbang nggolek tampilan jangka panjang kanggo nandur modal.
Ing istilah konsekuensi kanggo bangunan kekayaan , yaiku catastrophic, utamané yen sampeyan wis dianggep minangka inflasi .
Apa Kinerja Liwat Good Yen Yen Ora Bisa Prediksi Returning Future?
Minangka pungkasan Benjamin Graham, bapak ninggalaké nilai, nélakaké, kinerja kepungkur bisa migunani kanggo ngitung nilai saham , obligasi, reksadana, utawa aset liya mung minangka minangka indikasi apa sing bakal teka ing mangsa ngarep minangka dhèwèké duwé rasio penghasilan utawa rasio kapentingan .
Contone, migunani kanggo ngerti carane jurusan lenga wis rampung nalika periode collapsing prices mentah amarga sing bisa menehi wawasan menyang cara bisnis bisa. Sampeyan bisa njaluk menyang kacang lan bolt lan ndeleng apa sing padha, apa beda, lan carane sing bakal pengaruhe arus kas. Iku becik kanggo mangerteni yen rasio dhuwit ing saham minyak bakal katon paling nalika lagi larang amarga fenomena sing dikenal minangka perangkap nilai . Sing duwe sarana tartamtu.
Mbalik ing awal 2000, emas ireng wis dagang ing $ 10 a tong minyak lan banget sawetara analis nggoleki pungkasan woes saka sektor energi. Ing 2016, industri ana ing kahanan sing sabalikna. Harga minyak wis ambruk, analis energi ngomong yen bisa bertahan nganti akhir dasawarsa utawa luwih, lan saham ing sektor kasebut wis ditindakake sakwéné taun kamakmuran sing luar biasa. Iki normal kanggo industri minyak, nanging investor asring ora nindakake kaya mangkono.
Pitakonan kanggo mbantu sampeyan ngindhari kinerja sing dilakoni
Kepiye investor bisa nglindhungi tumrap sektor, dana, saham, utawa kelas aset, sing ditindakake kanthi kinerja anyar sing apik? Kene sawetara pitakonan sampeyan bisa uga pengin takon dhewe sing bisa menehi pangayoman sing ditambahake marang pancasan emosi:
- Apa sing ndadekake yen pangentukan perusahaan iki luwih dhuwur tinimbang mangsa saiki?
- Apa risiko hipotesis kuwe pangasilan sing luwih dhuwur? Kadospundi caranipun riset teori punika badhe dados kasunyatan nyata?
- Apa sababe penyebab utawa prestasi kinerja perusahaan? Yen ana cara nandhani akuntansi agresif, apa sing nggawe sampeyan yakin yen kahanan wis rampung sacara permanen lan integritas dipulihake menyang perusahaan? Yen ana masalah khusus industri, apa sing ndadekake sampeyan mikir yen ekonomi maju bakal beda? (Owah-owahan industri cukup langka, sanadyan kedadeyan - ora kecelakaan yen saham sing paling apik kepengin ngalami sawetara generasi kepungkur wis ora sacara proporsional ing sawetara industri.). Biaya input luwih murah?
- Apa sektor, industri, utawa saham tartamtu ngalami kenaikan cepet ing rega ing sajarah anyar? Ngerti prinsip yen rega paling penting, orakah iki nggawe investasi sing menarik? Apa prospek kanggo pangentukan sing luwih apik wis diregani keamanan nalika ndeleng metrik tradisional kayata PEG rasio sing disetel dividen ?
- Apa aku nggawe iki disain utawa panggonan adhedhasar regane, mundhut sistematis, utawa wektu pasar?
- Yen ana penyimpangan sing signifikan saka tegese ing sembarang pangertèn utama - tingkat pangaji, tingkat pangasilan, panampa dividen, utawa apa wae - apa sing ndadekake aku mikir ora bakal dadi reversi kanggo tegese? Carane aku ngerti yen iki pancen "normal anyar"? Kepiye carane aku ngerteni perusahaan mobil nalika ngilangi manufaktur jaran lan buggy lan ora ana pabrik widget nganterake rekaman dhuwur ing taun-taun boom sing bakal nolak, kaya normal, sajrone resesi?
Ing tembung liyane, rahasia mburi mistaken kinerja sing kepungkur kanggo asil mangsa saiki wis ngerti sing biasane teka mudhun mili awis ndasari. Yen sampeyan mangerteni carane mili awis kasil, apa sing ngasilake, carane cepet sing bakal berkembang ing mangsa ngarep, lan sabaraha usaha nyata sing dibutuhake kanggo ngasilake, sampeyan bisa nggarap liyane luwih kerep tinimbang ora.