Pandhuan Investor Anyar kanggo Mangertos Rasio P / E
Ing cathetan sing padha, nalika sampeyan maca artikel pambuka iki lan nemokake carane migunani rasio P / E, bisa dielingi sampeyan ora bisa tansah ngandut rasio rega-kanggo-pangasil minangka panemtokake kabeh nemtokake manawa saham perusahaan luwih larang. Ana sawetara watesan signifikan, sebagian amarga aturan accounting lan partly amarga perkiraan banget ora akurat paling investor conjure metu saka udara lancip nalika guessing mangsa wutah tarif. Menapa wae kekirangan kasebut, sampeyan kudu ngerti carane nemtokake lan carane ngetung kanthi ati.
Rasio P / E - Apa Iku lan Apa Investor Care
Sadurunge sampeyan bisa njupuk kauntungan saka rasio p / e ing aktivitas investasi sampeyan dhewe, sampeyan kudu ngerti apa iku. Cukup, rasio p / e iku rega sing dituku investor kanggo $ 1 perusahaan utawa laba perusahaan. Dadi, yen perusahaan nglaporake pangentukan dhasar utawa pencairan saben bagéan saka $ 2 lan saham wis sade kanggo $ 20 per saham, rasio p / e 10 ($ 20 saben bagéan dibagi karo $ 2 saben saham = 10 detik) .
Elinga yen marga saka conservatism, sampeyan kudu tansah milih pangentukan sing dilebur saben bareng nalika ngitung rasio P / E supaya sampeyan nyatakake pengenceran sing potensial utawa sing bisa utawa bakal kedadeyan amarga opsi kaya saham utawa opsi saham sing bisa ditransfer .
Iki pancene migunani amarga, yen sampeyan mlebu rasio kanthi mundhut dibagi dadi 1, sampeyan bisa ngetung penghasilan pangentukan saham.
Iki bakal ngidini sampeyan luwih gampang mbandhingake pulangan sampeyan bener entuk saka bisnis perusahaan sing ndasari menyang investasi liyane kayata Tagihan Keuangan, obligasi, lan cathetan, sertifikat simpenan lan pasar uang , real estate, lan liya-liyane. Sakwise sampeyan nindakake amarga sampeyan, looking out kanggo fenomena kayata jebakan Nilai , ndeleng loro saham individu sampeyan terus ing portofolio, lan portofolio minangka kabeh, liwat lensa iki bisa mbantu sampeyan supaya njupuk kesapu ing umpluk, manias , lan panik. Iku kuwatir sampeyan kanggo " ndeleng " pasar saham lan fokus ing kasunyatan ekonomi ndasari.
Kabar sing gedhe yen sampeyan ora duwe pengalaman karo investasi iku yen portal finansial lan situs riset pasar saham kanthi otomatis bakal ngira rasio harga-kanggo-pangentukan kanggo sampeyan. Sawise sampeyan duwe nomer tenung, wektu sampeyan wiwit nggunakake daya. Sampeyan bisa mbantu mbedakake antarane saham sing kurang apik tinimbang sing larang ing rega sing dhuwur amarga iku paling anyar ing antarané analis saham, lan perusahaan gedhe sing uga wis ngetokaké dunyo lan adol kanggo fraksi saka apa punika saestu sae.
Utawa, sampeyan kudu ngerti yen industri beda duwe rasio rasio p / e sing dianggep "normal".
Contone, perusahaan teknologi bisa uga ngedol ing rasio rata-rata 20/20, nanging manufaktur tekstil mung bisa dagang ing rata-rata p / e 8. Ana kalane, kabeh hal sing dianggep, variasi antarane sektor lan industri bisa ditampa kanthi becik . Sabanjure, sawetara saka ekspektasi beda kanggo bisnis sing beda-beda. Perusahaan perangkat lunak biasané ngedol dhistribusi rasio sing luwih gedhé amerga duwé wutah sing luwih dhuwur lan entuk dhuwit sing luwih dhuwur ing ekuitas , déné pabrik tekstil, sing tundhuk marginal keuntungan lan prospek wutah cendhak, bisa uga dagang ing sawetara sing luwih cilik. Saka wektu kanggo wektu, kahanan wis diuripake. Sasampunipun resesi Agung 2008-2009, saham teknologi diperdagangkan kanthi rasio price-to-income ingkang langkung murah tinimbang kathah jinis bisnis sanésipun, kadosta staples konsumen, amargi investor ketarik.
Padha pengin duwe perusahaan sing nggawe produk sing wong bakal terus mundhut ora ketompo carane finained finances; perusahaan kaya Procter & Gamble, sing nggawe kabeh saka sabun dhasar kanggo sampo, Colgate-Palmolive, kang ndadekake pasta gigi lan sabun, Coca-Cola, PepsiCo, lan The Hershey Company. Ana pitutur ing pasar investasi internasional kanggo kulawargane sugih sing nyatakake sentimen lan cendhak kasebut kanthi ringkes: "Nalika arep dadi angel, angel tuku Nestle." (Referring kanggo Nestle, panganan Swiss sing minangka salah sawijining perusahaan paling gedhé ing donya lan nduweni stabilitas produk sing ngasilake miliaran kanthi miliaran dollar ing saben negara, ora ana alangan apa-apa. panganan bayi kanggo es krim, pasokan pet, lan produk-produk kecantikan, meh ora mungkin kanggo anggota Peradaban Kulon sing meh setahun ora entuk entuk cara liya, kanthi langsung utawa ora langsung nempatake awis ing kandhang Nestle, sing nerangake salah sijine alasan salah sijine investasi long-term sing paling sukses ing eksistensi.)
Siji potensial cara kanggo ngerti yen sektor utawa industri wis overpriced nalika rasio rata-rata rata-rata kabeh perusahaan ing sektor utawa industri kasebut adoh ing ndhuwur rata-rata sajarah. Secara historis, iki wis kacathet alangan. Kita weruh reaksi kaya ragad banget babagan rerumput teknologi sawise dot-com kegedhen pungkasan 1990-an lan, mengko, ing saham perusahaan sing disambung menyang real estate . Investor sing mangertos kenyataan reaksioner mutlak mangerténi wis dadi pratelan matématika cedhak kanggo ekuitas kanggo ngasilake kepuasan sing kepenak sing bakal nerusake nganti reaksi abot sing wis dibakar utawa rega saham bakal ambruk kanggo ngasilake maneh sajrone fundamental. Wong kaya pendhudhuk Vanguard John Bogle tindak adoh kanggo ngedol kabeh nanging pecahan saka saham, ngobahake modal kanggo investasi pendapatan tetep kayata obligasi. Kahanan kaya mengkono mung dumadi saka sawetara dasawarsa nanging nalika ditindakake, ngetokake kanthi teliti lan priksa manawa sampeyan ngerti apa sing dilakoni. Benyamin Graham seneng karo rata-rata laba saben sasi kanggo pitung taun kepungkur kanggo ngimbangi dhuwur lan ngisor ing perekonomian amarga, yen sampeyan nyoba ngukur rasio yen ora, sampeyan bakal entuk kahanan sing bathi ambruk luwih cepet tinimbang rega saham sing nggawe rasio rega-kanggo-pangasil katon katon dhuwur nalika, ing kasunyatan, iku kurang. Ilustrasi sempurna muncul ing 2009 nalika pasar saham ambruk. Sejatine, aku ora yakin manawa investor ora kepengin weruh, tinimbang milih pendekatan sing sistematis utawa rumus.
Nggunakake Rasio P / E kanggo Perbandingan Perusahaan ing Industri Same
Saliyane mbantu sampeyan nemtokake industri lan sektor sing wis overpriced utawa underpriced, sampeyan bisa nggunakake rasio kanggo ngedhunake harga perusahaan ing wilayah sing padha karo ekonomi. Contone, yen perusahaan ABC lan XYZ loro-lorone sade kanggo $ 50 panggabungan, siji bisa luwih larang tinimbang liyane gumantung marang bathi sing nduwe lan tingkat pertumbuhan saben saham.
Perusahaan ABC uga wis nglaporake pangentukan $ 10 saben saham, nalika perusahaan XYZ wis nglaporake pangentukan $ 20 per saham. Saben wis adol ing pasar saham kanggo $ 50. Apa tegese iki? Perusahaan ABC nduweni rasio kanggo-pangasilake 5, nalika Perusahaan XYZ nduweni rasio 2,5. Iki tegese perusahaan XYZ luwih murah kanthi basis relatif. Kanggo saben bagéan sing dituku, investor entuk $ 20 penghasilan sing sabaliké saka $ 10 ing pangasilan saka ABC. Kabeh liyane padha, investor cerdas kudu milih kanggo tuku saham saka XYZ. Kanggo rega sing padha, $ 50, dheweke entuk dhuwit ping pindho.
Limitations of the P / E Ratio
Elingi, mung amarga dhuwit murah ora ateges sampeyan kudu tuku. Kathah investor seneng nganggo Rasio PEG , amarga faktor-faktor kasebut ing tingkat pertumbuhan. Luwih becik iku dividen nyetel PEG rasio amarga njupuk rasio dhasar-kanggo-pangentukan dhasar lan nyetel kanggo loro tingkat wutah lan pangasil deviden saka Simpenan.
Yen sampeyan pengin nyoba tuku saham amarga rasio p / e katon apik, coba riset lan nemokake alasan. Apa manajemen jujur? Apa bisnis mundhut pelanggan tombol? Iku mung kasus ngapusi, kaya mengkono saka wektu kanggo wektu malah karo bisnis Fantastic? Apa kelemahan ing rega saham utawa kinerja finansial sing ndadekake asil saka pasukan ing kabeh sektor, industri, utawa ekonomi, utawa disebabake kabar apik tenan? Apa perusahaan bakal dadi negara permanen sing mundur?
Yen sampeyan duwe pengalaman luwih, sampeyan bakal nggunakake wangun modifikasi p / e sing owah-owahan bagian "e" (penghasilan) kanggo ukuran arus kas gratis. Aku luwih seneng ngurusi apa sing diarani pemilik. Sejatine, aku nggunakake, disetel kanggo masalah akuntansi sakwentoro, lan nyoba kanggo nemtokake apa aku mbayar kanggo mesin ekonomi inti kanggo biaya kesempatan. Banjur, aku mbangun portofolio saka lemah sing ora mung ngandhut komponen individu sing menarik nanging, bebarengan, mbantu aku ngurangi risiko .