Iku Kesalahan kanggo Fokus Stock Price Alone Amarga Value Apa Apa Counts
Yen sampeyan setuju karo pemikiran iki, sampeyan bakal kejiret. Bebener iki, sampeyan ora duwe informasi cukup kanggo nemtokake saham sing kudu dituku adhedhasar rega saham wae. Sampeyan bisa nemokake, sawise analisis sing cetha , saham $ 125 luwih murah tinimbang saham $ 10! Carane? Ayo katon cedhak.
Pembagian Price lan Stock Splits - The Coca-Cola Example
Saben bagéan saka saham ing portofolio sampeyan nuduhake kepemilikan pecahan ing bisnis. Ing taun 2001, Coca-Cola entuk keuntungan $ 3,696 milyar. Raksasa mabuk alus duweni kira-kira 2,5 miliar saham sing luar biasa. Tegese saben saham kasebut nggantosi kepemilikan 1 / 2,500.000.000 usaha (utawa 0.0000000004%) lan menehi sampeyan $ 1.48 keuntungan (keuntungan $ 3,696 dibagi 2,5 miliar saham = $ 1,48 per share).
Anggep yen saham perusahaan ing $ 50 saben saham lan dewan direksi Coca-Cola mikirake yen ana uga larang regane investor rata-rata.
Akibaté, padha ngumumaké pamisah saham . Yen Coke ngumumake pamisah saham 2-1, perusahaan bakal ngglundhake jumlah saham sing pinunjul (ing kasus iki jumlah saham bakal nambah 5 milyar saka 2,5 milyar). Perusahaan bakal ngetokake siji kanggo saben saham sing wis diduweni investor, ngedol rega saham ing setengah (contone, yen sampeyan duwe 100 saham ing $ 50 ing portofolio ana, sawise pamisah, sampeyan duwe 200 saham ing $ 25 saben).
Saben saham saiki mung ana 1 / 5.000.000.000 perusahaan, utawa 0.0000000002%. Amarga kasunyatan sing saben nuduhake saiki nggambarake setengah saka kepemilikan sing ditindakake sadurunge pamisah, iku mung nduweni hak setengah saka bathi, utawa $ 0,74.
Investor kudu takon marang apa sing luwih apik - mbayar $ 50 kanggo $ 1.48 ing pangasil, utawa mbayar $ 25 kanggo $ 0,74 ing pangentukan? Sanadyan! Ing pungkasan, investor metu persis padha. Transaksi punika sami kaliyan tiyang kanthi tagihan $ 100 nyuwun kalih dasa 50 dolar. Sanajan saiki katon kaya dhuwit, kasunyatan ekonomi ora owah. Iku, sengaja, kudu mbuktekaken iku ora ana gunane kanggo ngenteni pamisah saham sadurunge tuku saham perusahaan.
Share Price Relatif kanggo Value
Iku kabeh dadi titik sing penting banget: rega saham dhewe ora ateges apa-apa. Iki rega saham ing hubungan karo pangentukan lan net aset sing nemtokake yen saham wis rampung utawa undervalued.
Nuli bali menyang pitakonan sing diterbitake ing awal artikel iki, nganggep ing ngisor iki:
- Company ABC didagang ing $ 10 saben saham lan duweni EPS $ 0.15.
- Company XYZ didagang ing $ 125 saben saham lan duwe EPS $ 35.
Simpenan ABC didagang nganggo rasio pangsaimbangan kauntungan (p / e rasio) sebesar 67 ($ 10 per saham dibagi dengan $ 0.15 EPS = 66.67).
Saham XYZ, ing tangan liyane, didagang ing 3,57 ($ 125 saben saham dibagi dening $ 35 EPS = 3,57 p / e).
Ing tembung liya, sampeyan mbayar $ 66.67 kanggo saben $ 1 ing pangentukan saka perusahaan ABC, nalika perusahaan XYZ nganakake sampeyan $ 1 kanthi penghasilan mung $ 3.57. Kabeh liyane padha, sing luwih dhuwur ora bisa didadekake manawa perusahaan ABC ngembangake kanthi cepet.
Sawetara perusahaan duwe kawruh sing ora bisa mbagi saham, menehi rega panggabungan sing ngasilake overvaluation regane kanggo investor sing kurang informasi. Conto Washington, kayata, anyar-anyar iki perdagangan antarane $ 500 lan $ 700 saben bareng karo EPS luwih saka $ 22. Berkshire Hathaway wis ngetokake dhuwit $ 70.000 saben saham kanthi EPS luwih saka $ 2,000. Mula, Berkshire Hathaway , yen ambruk nganti $ 45.000 saben saham, bisa uga tuku luwih akeh tinimbang Wal-Mart ing $ 70 saben saham.
Rega saham sakabèhé relatif.