Tombol Kanggo Putar Bersama Portfolio Konservatif Saham Umum
Saben musim gugur, aku maca Benjamin Intelligence Investor Benjamin. Prinsip-prinsip kasebut ora langgeng, tanpa pamrih, lan ngandhut kerangka intelektual swara kanggo investasi sing wis diuji ing pirang-pirang dekade pengalaman.
Malah Warren Buffett nganggep Pelabuhan Intelligence Intelligence "buku paling gedhe babagan nandur modal sing tau ditulis." Nalika aku ngelingi apa jinis isi kanggo nulis artikel iki, aku mutusake kanggo fokus ing pitung tes ora iso lali diwenehake dening Graham ing Bab 14, Stock Selection kanggo Investor Defensif .
Saben uwong kasebut bakal dadi filter kanggo nggoleki stok spekulatif saka portofolio konservatif. Elinga yen pedoman kasebut mung ditrapake kanggo investor pasif sing ngupaya nyusun portofolio perusahaan padat kanggo apresiasi jangka panjang
Investor sing nduweni kemampuan analisis financial statement, interpreting keputusan akuntansi, lan valuing aset sing didhasarake ing arus kas diskon bisa njupuk kajaba kanggo ing ngisor iki anggere piyambakipun yakin analisis punika loro konservatif lan janji keamanan principal.
Cukup Ukuran Enterprise
Ing donya investasi, ana sawetara safety amarga ukuran perusahaan. Perusahaan cilik luwih kerep tunduk marang fluktuasi pangasilan nalika perusahaan gedhe luwih stabil kanthi perbandingan. Graham ngajokaké [taun 1970] yen perusahaan industri kudu paling sethithik $ 100 yuta dodolan taunan, lan perusahaan sarana umum kudu duwe ora kurang saka $ 50 yuta aset total.
Adhedhasar inflasi, angka-angka kasebut bakal diasilake kira-kira $ 465 yuta lan $ 232 yuta.
Kondisi Keuangan sing Cukup Kuwat
Miturut Graham, stok kudu duwe rasio saiki paling ora loro. Utang jangka panjang ora kudu ngluwihi modal kerja . Kanggo sarana umum, utang kudu ora ngluwihi kaping pindho saham ing buku .
Iki kudu tumindak minangka penyangga kuat marang kamungkinan bangkrut utawa standar.
Stabilitas Pangentukan
Perusahaan ngirim ora nyatakake mundhut liwat sepuluh taun kepungkur. Perusahaan sing bisa njaga paling sethithik tingkat pangentukan yaiku, kanthi sakabehe, luwih stabil.
Cathetan Dividen
Perusahaan kudu nduwe riwayat bayaran dhuwit ing saham umum paling sethithik rong puluh taun kepungkur. Iki kudu menehi jaminan sing mbokmenawa dividen mangsa bakal dibayar. Kanggo informasi luwih lengkap babagan kebijakan dividen, maca Nentokake Dividen Payout: Kapan Apa Perusahaan Pay Dividends? .
Wutah Pangentukan
Kanggo mbiyantu njamin profits perusahaan tetep cepet karo inflasi, net income kudu nambah siji-katiga utawa luwih ing basis saben-saben sepuluh taun kepungkur kanthi rata-rata telung taun ing wiwitan lan pungkasan.
Moderate Price to Revenue Earnings
Kanggo dilebokaké ing portofolio konservatif, rega saham saiki ora kudu ngluwihi kaping telung kali pangentukan rata-rata kanggo telung taun kepungkur. Iki tumindak minangka perlindungan marang overpaying kanggo keamanan. Sinau luwih lengkap babagan rasio p / e lan carane bisa digunakake kanggo nimbang saham .
Rasio Moderate kanggo Aset
Quoting Graham, "Rega saiki ora luwih saka 1 1/2 kaping Nilai buku pungkasan dilaporake.
Nanging, penggalian dhuwit ing ngisor 15 bisa mbenerake asil multiplier sing luwih dhuwur. Minangka aturan jempol, kita suggest yen prodhuk multiplier kaping rasio rega kanggo nilai buku ngirim ora ngluwihi 22,5 (angka iki cocog karo 15 kali penghasilan lan 1 1/2 kaping buku Nilai.) Iku bakal ngakoni masalah sade ing mung 9 kaping pangasilan lan 2,5 nilai aset, dsb.) "
Informasi liyane ing Investor Intelligence
Investor Intelligent Benjamin Graham kudu maca sing dibutuhake kanggo investor apa wae. Ing pérangan kasebut ana akeh fakta lan informasi sing bakal nyedhiyani basis pengetahuan lan kawicaksanan sing apik, lan nyengkuyung sampeyan kanthi skills sing dibutuhake kanggo ngungkap kerumitan penilaian lan analisis investasi. Kanggo sing durung maca buku Benjamin Graham, sampeyan bisa nemokake informasi luwih lengkap lan review buku The Intelligent Investor ing bagean sing paling dhuwur.