Carane Companies Decide Nalika lan Amaun Dividen Kanggo Pay Kanggo Investor
Aku pengin njupuk wektu iki afternoon kanggo menehi wawasan sawetara menyang pangolahan pikirane sing uga ana ing konco Papan perusahaan nalika mbewarakke ngetokake kabijakan pembayaran dividen tartamtu lan sawetara saka keuntungan lan drawbacks saka macem-macem filosofi dividen saka perspektif saka loro bisnis lan sing nduwe saham.
Ing Teori Finansial, pungkasanipun Perusahaan Iku Mung Worth Apa Bisa Mbayar Dividen
Yen sampeyan akrab karo bebrayan lan akuntansi dhasar, sampeyan ngerti, meh wae, sabdhoning kanggo bisnis sing nduweni nilai samubarang kabeh ditampa kanthi kemampuan kanggo mbayar dividen saiki utawa ing sawetara titik ing mangsa ngarep (sanajan deviden teka ing wangun bali backdoor kanggo shareholders, kaya kasus karo rencana repurchase saham ). Ora masalah yen sampeyan duwe perusahaan sing bener, mbok menawa minangka perusahaan sing diwatesi dening perusahaan sing dioperasikake, utawa yen sampeyan duwe perusahaan sebagian liwat tuku saham individu saka perusahaan ing akun broker , Roth IRA , rencana tuku saham langsung , rencana reinvestment dividen , dana indeks , rega dana , utawa ETF , ing sawetara titik, wong sing mudhun, sampeyan utawa pemilik sing sakteruse, kudu bisa mbatalake dhuwit saka bisnis ing wangun dividen awis sing bisa dileksanakake, Yen bisnis ora duwe kabeneran ekonomi sing ana minangka nggunakake modal sampeyan.
Ing tembung liya, yen ana prakara yen pamaréntah bakal mbayar 100% saka distribusi apa wae saka bisnis apa wae, saham mestine ora ana regane kanggo investor njaba, malah perusahaan sing ora mbayar dividen amarga janji bisa bener urip mati pangasilan nalika perusahaan wis diwasa saiki wis rampung.
Ing sawetara kasus, utamané sing perusahaan duweni kesempatan sing apik kanggo ngasilake penghasilan maneh menyang basis aset ing neraca kanggo nggedhekake pulungan sing dhuwur ing ibukutha , bisa dadi dekade sadurunge dividen pisanan declared. Nanging, sawetara bisnis ora ngetokake gaya iki - Toko Wal-Mart minangka umpamane apik amarga minangka salah sijine investasi sing paling sukses kabeh, nanging Sam Walton nduwe perusahaan ritel nyebarke penghasilan kanggo wong sing duwe dhuwit sajrone ngetokake angka saben taun, considering dadi penting kanggo ngombe sebagian kamakmuran ing sajrone lelampahan kasebut tinimbang ngenteni supaya kabeh bisa teka ing mburi utawa mbutuhake wong kanggo ngedol kepemilikan sing kanggo awis ing apresiasi sing wis kedadeyan - nanging liyane sing ngemot iku. Microsoft minangka salah sawijining conto.
Kanggo meh generasi, Microsoft ora mbayar puluhan dhuwit minangka kabijakan dividen kanggo nyegah kabeh pangasilan kanggo tuwuh mesin inti sing nduweni bobot operasi sing gedhe lan nyatane gedhe babagan ekuitas . Iki ditemokake lan ditahan pangasilan , dadi salah sawijining investasi paling sukses ing sajarah kanthi cara sing padha karo Wal-Mart. Yen sampeyan wis nandur modal $ 100.000 ing IPO tanggal 13 Maret 1986, lan dikunci ing lemari nganti pungkasan Mei 2016, sampeyan bakal lungguh ing bab kaya $ 53,827,182 ing saham lan $ 11,635.807 ing deviden awis sadurunge pajak, assuming ora reinvestment deviden ing kabeh (lan sampeyan ngerti carane akeh investasi rega dividend dadi sampeyan mung bisa mbayangake carane luwih sugih sampeyan bakal duwe yen sampeyan wis shoveling sing dividen bali menyang tuku liyane saham).
Panjenengan $ 100.000 mekar dados $ 65,462,989 ing 30 taun, kanthi compounding kira-kira ing sisih lor 24% saben taun suwene telung dekade kanthi rutin sing digawe kanggo buku rekaman; jeblugan sing ngidini Bill Gates mbangun perusahaan holding pribadi sing disebut Cascade Investment lan minangka salah sawijining yayasan amal paling efektif ing donya.
Saka $ 11,635,807 ing kira-kira penghasilan dividen sampeyan bakal entuk, dividen pisanan ora dibayar nganti Februari 19, 2003, ing ngendi titik dividen biasa diwiwiti. Dividen pisanan sampeyan wis ana watara $ 82,305. Microsoft uga ngumumake dhuwit siji-sijine dhuwit nalika tanggal 15 November 2004, minangka ganjaran gedhe kanggo kabeh sing wis nandur modal. Ing kasus sampeyan, pembayaran siji wektu iki wis ana watara $ 3,168,726; awis sing langsung dieposake menyang akun broker, akun mriksa, utawa akun tabungan utawa, opo wae, dikirim kanggo sampeyan minangka tandha kertas ing layang.
Ing salawas-lawase, kenaikan meteorik ing rega saham minangka refleksi, senadyan ora trep lan banget molah-malih, saka panemune investor paling apik babagan nilai intrinsik arus kas kasebut. Yen dhuwit ora bisa diekstrak sacara langsung utawa ora langsung saka Microsoft, mung wong gemblung sing bakal tuku saham. Iku janji mangsa bayaran, ing sawetara titik, sing nyebabake bali. Maneh, iki ora anyar kanggo sapa waé sing duwe latar mburi finance utawa accounting - barang teori dhasar - nanging penting kanggo ngerti sadurunge kita njaluk dhiskusi bab kabijakan pembayaran dividen.
Sawetara Perkara sing dianggep Papan Nalika Nemtokake Kabijakan Pembayaran Dividen
Minangka ndadekake tekad babagan kebijakan dividen kayata cocok, dewan direksi perusahaan bisa nimbang akeh perkara kalebu, nanging ora diwatesi, ing ngisor iki.
- Apa kesempatan kanggo reinvestment nguntungake aliran duit tunai sing surplus? Yen sampeyan perusahaan sing ngembangake negara utawa donya tanpa wates, sampeyan ora duwe pangertèn kanggo mbayar dhuwit yen sampeyan bisa nggawe dhuwit luwih saka siji dolar kanthi nglebokake maneh. Yen sampeyan perusahaan asring intensif karo kurang pulih ing ibukutha, ora nggawe akal kanggo ngembangake. Pamilik bakal luwih apik anggone mbayar pangentukan minangka dividen, kanthi efektif ngeculake bisnis kanggo sawetara gelar.
- Carane stabil lan aman yaiku neraca lan statement income ? Perusahaan sing tanggung jawab kudu duwe cadangan awis sing nyukupi kanggo nyerep periode stres ekonomi. Sawetara tipe bisnis duwe revenue utawa pendapatan sing akeh banget sing mbutuhake manajemen luwih dhuwur tinimbang beda, mesin finansial luwih akeh. Kanggo bisnis kasebut, bisa mbebayani kanggo nyurung pembayaran dividen sing dhuwur banget, cepet banget. Iku salah siji perkara kanggo perusahaan sarana macem kanggo duwe rasio pembayaran dividen 50% lan liyane bab tanggung kanggo perusahaan pertambangan play murni duwe padha. Sing terakhir nduweni kemungkinan sing luwih dhuwur saka potongan dividen, kang bisa ngancurake investor pasif kanthi nggunakake strategi dividen sing dhuwur.
- Apa kabijakan pembayaran payungan perusahaan liyane ing sektor lan industri sing padha ? Bisa angel ngunggahake modal utawa narik investor yen sampeyan duwe ekonomi sing padha karo kanca-kanca sampeyan durung menehi hasil deviden sing luwih murah.
- Apa jenis investor sing perusahaan pengin narik? Perusahaan-perusahaan sing mbayar dividen biasa lan nambah cenderung kanggo ngajak investor luwih sugih, luwih stabil. Tambahan, dividen kuwat, sustainable bisa nyedhiyakake lantai sing efektif ing saham, kabeh liyane sing padha, amarga soko sing disebut dhukungan dividen; investor nggoleki kanggo tuku kasebut ing titik pangasilane dividendane dadi dhuwur, nyebabake supaya bisa nampa penawaran liyane dibanding perusahaan non-dividen yen pasar ibukota tiba ing musim gugur. Kanggo mangerteni sing luwih lengkap babagan fenomena iki, maca Apa Simpenan Ndarbeni Dagang Cendhek Kurang Ing Pasar Dawa .
- Punapa hukum pajak tartamtu wonten ing wekdal semanten? Carane dividen diobati?
- Apa sing perlu kanggo nyekel saham utama? Sampeyan katon ing perusahaan kaya Hershey lan kasunyatan sing bagean gedhe saka saham biasa diduweni dening The Hershey Trust kanggo entuk manfaat saka sekolah lan panti asuhan sing diadegake dening almarhum Milton Hershey lan bojoné, lan nyadari yen sapunika tartamtu hukum Pennsylvania nyedhiyakake kabeh nanging mokal kanggo dipercaya kanggo ngedol akeh saham sing penting, lan sampeyan ngerti alasan Hershey kudu mbayar dhuwit kanggo kabeh tujuan lan tujuan. Pemegang saham utamané gumantung marang penghasilan kasebut kanggo nyedhiyakake ewu anak liwat sekolah; kanggo mbayar pangan lan papan perlindungan.
Investor nilai sing kondhang Benjamin Graham nyathet babagan kecenderungan para direktur kanggo ngasilake filosofi mbayar deviden irasional sing ora suwe kanggo aksi ekonomi sing paling cerdas, kayata mbayar 25% saka penghasilan; tokoh sing sewenang-wenang. Iki katon luwih saka sampeyan bakal nyana.
Siji-sijine prabédan budaya sing narik kawigaten antarane Amerika Serikat lan Britania Raya minangka filosofi umum sing ditindakake ing kebijakan pambayaran dividen. Ing UK, akeh bisnis cenderung nyebar deviden kanthi cara Graham bakal sarujuk, ngurusi bayaran saben taun saben taun lan nliti pangentukan saiki lan prakiraan ekonomi kanthi cara sing padha karo bisnis pribadi. Iki nggawe volatility ing tingkat dividen saka akèh perusahaan - sampeyan bisa entuk luwih utawa kurang taun sabanjure sanajan bisnis biso dilakoni, ngluwihi lan nambah dividen kanthi basis - déné iki bakal rampung minangka anathema ing Amerika Serikat. Investor Amérika nyana lan perusahaan sing dikarepake kanggo ningkatake dividen sing luwih apik kanthi cara pemotongan dividen sing relatif langka, supaya wong-wong sing gumantung marang penghasilan bisa ngetung. Iki tegese perusahaan ora nyithak bayaran pembayaran dividen sakbenere bisa nalika taun-taun booming, mbok menawa mbangun cadangan lan nambahake dividen saben bagane ing tingkat sing luwih alon kanggo ngreksa rekor sing luwih gedhe saka payouts. Ing kasunyatan, ing negara iki, kita ngrayakake perusahaan-perusahaan sing ngedol dhuwit saben taun tanpa gagal 25 taun utawa luwih, nelpon "Dividen Aristocrats". Perusahaan sing mundhut dhuwit sing agregat kanthi tingkat sing luwih cepet nanging ora dileksanakake kanthi cara kasebut ora kalebu.
Siji bab sing investor kudu nimbang ing mriksa kebijakan dividen perusahaan iku bukti akademik sing saham dhuwit dividen ing kabeh cenderung ngalahake saham sing ora dibayar dividend. Ana macem-macem alasan iki dianggep dadi cilik, kalebu:
- Dividen ora bisa dipateni. Perusahaan entuk bayaran awis utawa ora. Iki nyebabake perusahaan karo kabijakan pembayaran dividen baku sing luwih dhuwur tinimbang rata-rata "kualitas pangentukan" amarga akrual sing luwih murah antarane penghasilan net dilaporake ing statement income lan keuntungan kas nyata, utawa pangentukan pemilik.
- A kebijakan dividen sing kuat serves minangka pangeling konstan kanggo ngatur manawa bali maneh nyekel saham. Iku dadi bagéan saka budaya; cara kanggo ngukur kanthi becik kanggo pihak sing nduweni.
- Kawicaksanan deviden nduweni pengaruh ngurangi total modal sing kasedhiya kanggo manajemen kanggo tujuan penggabungan lan akuisisi. Iki cenderung nyebabake para eksekutif dadi luwih selektif nalika nyoba nguber urusane minangka dhuwit sing relatif murah.
- Fenomena dhukungan dhuwit sing didugèkaké dhuwit diwiwiti awal ngidini perusahaan ngunggahake modal kanthi luwih irit lan kanthi rega sing luwih apik nalika kaping dadi angel amargi persepsi luwih aman minangka asil saka bantalan modal ekuitas sing luwih gedhe; kapitalisasi pasar sing luwih dhuwur lan nilai perusahaan sing dadi sumber ketenangan pikiran. Iki tegese kurang pengenceran usaha utawa pangurangan MediaWiki amarga biaya ibukutha sing luwih dhuwur nalika langit dadi peteng.
Informasi liyane babagan Dividen lan Dividen Investing
Kanggo katrangan luwih lengkap, maca Guide Lengkap kanggo Dividen lan Dividend Investing .