Bandingake Penawaran Umum Initial Investasi
Aku pracaya IPOs bisa dingerteni. Ora mung sampeyan nyedhiyakake modal kanggo ekonomi - ibukutha sing bisa tuwuh bisnis nyata sing nyedhiyakake barang nyata lan layanan kanggo para konsumen - nanging sampeyan bisa seneng ngimpi ngulang pengalaman investor awal ing perusahaan kayata Wal-Mart, Home Depot , Walt Disney, Dell, Tiffany & Company, Microsoft, Nike, Coca-Cola, Target, utawa Starbucks.
Tuku siji ing akun broker , pemblokiran saham umum dikirim, lan dekade salajengipun kulawarga sampeyan sugih sugih. Sampeyan bisa nemokake bisnis apik sing bakal ditindakake kanggo nandhang sangsaran lan terus kanggo urip sing dikasihi nalika sampeyan tindak numpak. Ing kasus akeh IPOs sing paling sukses, pendapatan dividen tahunan mung ngluwihi jumlah investasi asli ing waktu seprapat.
Ing ndhuwur iki, dividen awis sing entuk dhuwit sing ditampa wis mbayar maneh dhisikan awal, akeh, pirang-pirang.
Saham kasebut saestu dadi mesin dhuwit, nyithak dhuwit sing tambah akeh kanggo pemilik sing banjur bisa digunakake nanging dikarepake.
Downside of IPO Investing
Kemunduran paling gedhe kanggo investor IPO iki nyedhiyakake fluktuasi rega volatil ing sadawane dalan. Iku ora exaggeration kanggo ngomong yen ana akeh wektu, kadhangkala langgeng kanggo wektu tundha, sajrone saham bakal tiba ing pasar sing diarani 30% nganti 50% utawa luwih.
Mesthi, kanggo investor sing sejati, iki ora ketompo sajrone pangaji-pangarep-arep terus berkembang lan rekaman wutah terus nyebabake rekaman anyar. Sapa wae, nalika ndeleng prilaku investasine sing nyata , akèh wong sing nyekel saham ora nindakake cara iki. Luwih saka valuing bisnis lan tuku sesuai, dheweke katon menyang pasar kanggo ngandhani. Padha ora ngerti prabédan antarane nilai lan rega intrinsik.
Coca-Cola lan Walmart IPO History
Coba Company Coca-Cola. Sebagéan saham Coke sing dituku kanggo $ 40 ing IPO maneh ing taun 1919 bakal tuwuh dadi luwih saka $ 5.000.000 kanthi dividen diinvesteni kanthi wektu artikel iki asline diterbitake nalika 31 Juli 2006. Saiki aku wis teka maneh kanggo nganyari dina Desember 31st, 2014, angka kasebut luwih saka $ 15.000.000.
IPO Coke berubah urip langgeng. (Kutha cilik, Quincy, Florida, dadi pemegang rekaman milyuner per kapita ing Amerika Serikat amarga bankir lokal ngakoni saben perusahaan kasebut minangka salah sawijining bisnis paling gedhe ing operasi.
Bankir nyadari yen ora mung laporan keuangan sing kuwat, nanging prodhuk iki akeh diisolasi saka tekanan ekonomi kayata resesi lan depresi amarga sanajan sampeyan ilang omahmu, proyekmu, lan nunggu ing garis pinggir, yen sampeyan nemoni nikel, sampeyan bisa nglumpukake ing kaca saka Coca-Cola; lan kemewahan terjangkau sing nyedhiyakake penggalihe wektu.
Daya merek punika lan, luar biasa.) Punika kicker: Investor IPO bakal nonton sing $ 40 nuduhake tiba menyang $ 19 ing taun pisanan duwe iku! Pinten tiyang nyerah ing raksasa ireng ingkang gadhah dominan wonten ing donya amargi investor sanes ingkang nyasar.
Wal-Mart Stores, Inc. iku crita sing padha. Mbalik maneh menyang IPO asli ing taun 1960-an nalika Sam Walton ngluncurake toko-toko kasebut ing saindhenging negara lan investasi $ 10.000 kanthi dividen ditabuh saiki ana ing antarane $ 15.000.000 lan $ 20.000.000. Dheweke ngetokake driver truk, kasir, manajer toko, eksekutif, lan investor awal dadi multi-jutawan.
Nanging ora kabeh penawaran umum wiwitan bisa rampung ing pungkasan. Apa yen sampeyan wis tuku perusahaan kayata WebVan, penjual web bangkrut saka jaman dot-com sing ninggalke investor kanthi kerugian kecelakaan?
Wong sing nggunakake tabungan kanggo entuk kepemilikan nonton portofolio investasi bathi sing adoh; ibukutha sing bisa ditambahake dadi endhog sarang ageng yen diwenehi wektu sing cukup.
Iku kasedhiya kanggo salah siji kasunyatan prasaja: Ora kaya perusahaan liyane sing disponsori IPO, WebVan ora bisa nggawe dhuwit. Investor awal padha rusak dening resiko penilaian . Ing sawetara titik, perusahaan ing IPO kudu miwiti nggawe bathi nyata sing bisa disebarake marang pamilik. Kanthi kabeh iki ngandika, kita isih ngiwa karo pitakonan: Apa sampeyan nimbang investasi ing IPO?
Tampilan Value-Investing Value saka IPO Investing
Benjamin Graham, bapak nandur modal lan akeh analisis keamanan modern, dianjurake ing risalah The Intelligent Investor , para investor ngetokake kabeh penawaran dhisikan awal. Alesanipun? Sajrone IPO, pemilik sadurunge wis nyoba ngunggahake modal kanggo ngembangake bisnis, ngetokake kapentingan kanggo perencanaan, utawa alesan liya liyane sing nyebabake siji: rega premium sing nawakake kesempatan cilik kanggo tuku saham ing diskon.
Asring, dhèwèké ngomong, sapérangan kacathet ing bisnis bakal nyebabaké rejeki saham bakal ambruk ing sawetara taun, menehi investor mikir sing entuk kesempatan kanggo mbukak perusahaan sing dikarepake. Minangka conto kayane Coca-Cola kita mbuktikake, iki asring dadi kasus.
Nalika aku umumake saran iki supaya wicaksana, utamane kanggo investor sing ora berpengalaman sing kudu bisa milih kaya dana indeks , nggarap penasehat sing qualified utawa, yen dheweke cukup sugih, grup manajemen aset, masalah kasebut teka saka kasunyatan sing yen sampeyan nemokake bisnis saestu sing pinunjul - yen sampeyan duwe keyakinan bakal terus ngobrol nganti pirang-pirang dekade kanthi tarif sing akeh ing pasar umum, malah rega dhuwur bisa dadi murah.
Mesthine, nggoleki dasawarsa kepungkur, Dell Computer minangka nyolong absolut kanthi rega rugi kanggo 50x! Iku, nyatane, saham nilai pungkasan amarga saiki nilai diskon saka nyata, pangentukan awis mangsa nyata luwih adoh tinimbang rega saham ing wektu kasebut.
Given kesulitan ngurutake sandhangan saka gandum, sampeyan bisa uga bakal nindakake luwih apik kanthi nempel senjata Panjenengan. Ing teori, posisi Graham minangka salah sawijining konservatif, safety disiplin. Iku njamin sampeyan ora bakal diobong lan investor rata-rata bakal bisa uga dilayani ing jangka panjang kanthi adhering prinsip kasebut.
Pitakonan kanggo Takon dhewe Sadurunge Investasi ing IPO
Isih, sampeyan bisa nemtokake risiko investasi IPO iku worth. Akeh wong pinter duwe. Investor jutawan, Charlie Munger, sing wis nyimpulake pendekatan kanggo nandur modal kanthi cara sing prasaja, wis ngandika yen dheweke dadi wong enom ing dina iki, dheweke uga bisa njupuk porsi portofolio lan fokus ing nemokake sawetara gagasan sing janjeni. saben dasawarsa ing pundi piyambakipun sedaya sanggup ngayun-ayun ing pager, kanthi milih namung ingkang paling sae ing panggenan ingkang piyambakipun mikiraken angka-angka ingkang wonten.
Bisa uga ora ana strategi sing ala kanggo wong sing wis nduweni portofolio inti ing panggonan kasebut, nyedhiyakake akeh income nganggo, nduweni kemampuan kanggo nganalisa pernyataan income lan neraca , lan seneng sawetara sarjana spekulasi.
Ing wekdal samangke, malah saged ngladosi masarakat kanthi cara ingkang sami kaliyan investasi ing obligasi kotamadya saged mbiyantu masarakat. Coba tuku kabel serat optik sing diluncurake nalika booming dot-com, didolake dening investor seneng-seneng ngarahake harga saham menyang bulan. Overflacacity pungkasanipun ngasilake milyar kanthi miliaran dolar ing penolakan lan luwih saka sawetara kebangkrutan.
Akeh investor kasebut ilang dhuwit. Nanging, dhasar kasebut bisa ditrapake kanggo bisnis bisnis kayata YouTube, Netflix, Amazon, Google, lan liya-liyane. Kabeh kita seneng nyedhiyakake dividen saka semangat sing ora rasional. Ngandika yen sampeyan nyuwun risiko sampeyan ibukutha lan nandur modal ing tawaran umum awal, takon dhewe pitakon utama:
- Yen bisnis iki ora tuwuh ing tingkat sing cukup dhuwur kanggo mbenerake rega kasebut, apa sababe kemungkinan kasebut? Apa kemungkinan kegagalan kasebut?
- Apa sajrone kompetisi sing nglindhungi bisnis? Paten? Merek dagang? Eksekutif kunci? Apa sing nolak sawetara perusahaan liya teka lan ngancurake ekonomi sing menarik?
- Apa sampeyan kepingin nduweni bisnis iki yen pasar saham nutup limang taun, sepuluh, utawa rong puluh lima tahun sabanjure? Ing tembung liya, model bisnis iki lan yayasan finansial perusahaan tetep utawa obsolesen minangka akibat saka kamajuan teknologi utawa lack modal cukup kanggo kamungkinan?
- Menawi saham nyebabaken 50% amargi masalah jangka pendek ing bisnis, sampeyan bakal bisa terus nyekel tanpa respon emosional yen sampeyan bisa konservatif nemtokake yen potensial bisnis jangka panjang isih tetep janjeni?
Pungkasan, éling manawa rintangan dibandhingke. IPOs, minangka kelas, ora nindakake banget kanthi relatif marang pasar. Padha wis diregani kanggo kesempurnaan ing akeh kasus. Iki ora wilayah sing bisa dilakoni kanthi apik kanthi nyebarake bobot ing papan lan tuku kabeh ing bobot timbang.
Luwih, luwih kaya baris operasi khusus - sampeyan kudu kaya sniper. Delengen apa sing sampeyan goleki, banjur tunggu sabar, mbok menawi malah nganti pirang-pirang taun, sadurunge katon ing cakrawala. Sampeyan ora bisa meksa menehi hasil apik kanggo kelakon. Kesempatan sing kerep ditemokake ing kelompok-kelompok, sing adoh, lan nyusup sadurunge sampeyan nyadari lan sampeyan kudu disiapake.