Portofolio Rebalancing 101
Sadurunge kita ngomong babagan pengaruhe portofolio bisa dadi ala, penting kanggo mangerteni konsep kasebut lan apa manawa manajer investasi paling apik babagan strategi kasebut.
Rebalancing iku proses sade sawetara aset lan tuku liyane kanggo nggawa portofolio sampeyan ing alignment karo alokasi aset target, kaya persentasi spesifik saka saham lan obligasi.
Alokasi aset ana kanggo mbebayani lan entuk gol investasi tartamtu. Obligasi dianggep minangka aset resiko sing kurang, nanging umume mbayar pulungan sing relatif murah tinimbang saham. Simpenan dianggep luwih resik, lan nawakake bali maneh. Gumantung ing umur lan gol, sampeyan kepengin pengin persentasi spesifik portofolio ing saham lan persentasi tartamtu ing obligasi kanggo mbantu sampeyan gain hasil optimal nalika matesi resiko . Contone, investor sing luwih enom bisa duwe persentasi target yaiku 80 persen saham lan 20 persen obligasi, nalika investor sing pensiun bisa pengin 60 persen saham lan 40 persen obligasi. Ora ana alokasi apa wae sing bener utawa salah, mung apa wae sing cocog kanggo skenario investor tartamtu.
Nanging ing wayah wektune, alokasi aset cenderung mudhun saka target. Iki ndadekake pangertèn, minangka kelas aset sing beda nyedhiyakake manawa beda. Yen saham sampeyan nawakake 10 persen bali liwat setahun nalika bonds bali 4 persen, sampeyan bakal mungkasi persentase saham sing luwih dhuwur lan persentase obligasi sing luwih murah tinimbang sing diwiwiti.
Iki nalika wong akeh bakal ngandhani sampeyan supaya mundhut maneh. Padha ngomong sampeyan kudu ngedol sawetara saham lan tuku sawetara obligasi kanggo bali menyang alokasi target. Nanging ana sing nutup mburi ing ngarsane kosong: Nalika sampeyan nindakake iki, sampeyan lagi sade aset sing apik kanggo tuku luwih aset sing underperforming!
Iki inti saka kasus marang rebalancing portofolio.
Garis Ramah Menenga Manajemen Risk lan Profit
Tujuan alokasi target yaiku manajemen resiko, nanging sing ndadékaké ndarbeni luwih saka apa sing nggawe dhuwit kurang. Punika conto, kanthi nomer fiksi sing njelasake cara kerjane:
Ayo sampeyan duwe portofolio $ 10,000 sing saham 80 persen lan 20 persen obligasi. Swara ing taun, saham sampeyan bali 10 persen lan obligasi bali 4 persen. Ing pungkasan taun, sampeyan duwe $ 8,800 ing saham lan $ 2,080 ing obligasi. Sing taun apik banget, ing pungkasan sampeyan duwe $ 10,880. Nanging saiki duwe 81 saham saham lan 19 persen obligasi. Rebalancing ngandika sampeyan kudu ngedol sawetara keuntungan $ 800 saka saham kanggo tuku obligasi liyane.
Nanging yen sampeyan nindakake iku, sampeyan bakal duwe luwih obligasi sing dibayar sampeyan 4 persen, lan kurang nandur modal ing saham sing mbayar sampeyan 10 persen. Yen perkara sing padha ing taun sabanjuré, jual saham kanggo tuku bonds luwih akeh kanggo ngasilake total bali.
Nalika ing conto iki prabédan bisa dadi beda kurang saka $ 100 liwat setahun, wektu sampeyan wis adoh luwih saka setahun. Paling akeh, dekade iki. Yen sampeyan bakal kalah ing mung $ 25 saben taun luwih saka 30 taun ing 6 persen kapentingan, sing kira-kira $ 2,000 ing kerugian. Dolar luwih gedhe lan tingkat kapentingan nggawe disparity malah luwih mbebayani kanggo portofolio sampeyan.
Efek iki ora diwatesi karo saham tinimbang obligasi. Sak suwene limang taun kepungkur, S & P 500 adoh luwih gedhe tinimbang pasar berkembang , kanthi 89 persen bali limang taun ing S & P 500 dibandhingake mung 22,4 persen saka indeks pasar berkembang sing populer. Yen sampeyan wis ngedol S & P kanggo tuku pasar sing luwih anyar, sampeyan bakal duwe biaya gedhe ing limang taun pungkasan.
Mesthi, alokasi aset didhasarake ing idea yen maksimalake bali ora mung tujuan strategi investasi: Sampeyan uga pengin ngatur risiko, utamané yen sampeyan lagi nyedhak kanggo pensiun lan ora duwe wektu kanggo entuk saka mundhut banget ing pasar.
Dadi, rebalancing luwih penting nalika sampeyan tuwa, lan luwih entuk kerugian saka sade aset apik. Coba motif investasi uga.