The Good, The Bad, and the Ugly of Investing in Index Funds
Ing sawetara menit sabanjure, aku arep mlaku-mlaku babagan aku mikir babagan dana indeks - sing apik, sing ala, lan sing ala - kanggo mbantu sampeyan gain perspektif.
Apa Dana Indeks?
Kanggo mangerteni apa indeks dana, sampeyan kudu mangerteni definisi indeks.
Indeks ora bener ana ing pangertèn. Luwih, iku sawijining konsep akademis; idea. Sejatine, jumlah wong utawa panitia wong njlentrehake lan nggawe daftar aturan babagan carane mbangun portofolio kepemilikan individu amarga, ing pungkasan, mung sampeyan sing bisa nindakake iku nandur modal ing individu sing umum saham utawa obligasi , angger wis mbatesi diskusi kita kanggo usaha lan pasar income tetep.
Contone, indeks sing paling misuwur ing kabeh wektu, Dow Jones Industrial Average , iku dhaptar saham telung biru saham . Dhaftar iki bakal kalebu koleksi koleksi saham sing penting kanggo ekonomi Amerika Serikat.
Enggo bareng bobot adhedhasar rega saham lan pangaturan sing digawe kanggo barang kaya pecahan saham . Simpenan ing daftar kasebut dipilih dening para editor saka The Wall Street Journal . Secara historis, DJIA wis pasif banget amarga owah-owahan rada langka. Rata-rata Dow Jones Industrial Average wis ngilangi indeks liyane, kalebu 500 S & P, liwat wektu sing dawa kanthi wates sing migunani, sanajan asil taun-taun nyimpang lan asring katon cilik.
Ngomong saka S & P 500, saiki, mbok menawa, indeks sing paling akeh dibahas ing donya. Singkat kanggo Standard and Poor's 500, iki pisanan diluncurake ing 1957. S & P 500 nduweni metodologi sing luwih rumit tinimbang Dow Jones Industrial Average. Aku wis nulis sacara ekstensif babagan kasunyatan sing, ing dekade kepungkur, metodologi S & P 500 wis diam-diam diowahi kanthi cara akeh investor sing ora pengalaman ora bakal ngerti nanging, yen wis ana ing panggonan sing kepungkur, meh mesthi bakal ngurangi ngasilake indeks pasar saham sing diprodhuksi. Investor saiki ora ngerti apa sing diarani S & P 500. Ing sawetara panggonan, sampeyan bakal mlebu kapal Paradoks of Theseus lan sampeyan kudu ngerteni, ing ngendi sampeyan bisa nemokake bab sing beda.
Ing kasus apa wae, dana indeks mung minangka dana bebarengan , tinimbang duwe manajer portofolio nggawe pamilihan, njaba proyek alokasi modal kanggo individu utawa panitia sing nemtokake indeks indeks. Yen sampeyan tuku dhuwit indeks Dow Jones Industrial Average utawa ETF (utawa ETF , utawa dana ijol-ijolan ijol-ijolan, minangka dana bareng perdagangan saham minangka saham ing saindhenging mangsa tinimbang ngatasi ing mburi dina kaya biasa dana, portofolio kerep padha, sing nduwe dhasar sing padha), sampeyan pancene mung nyerahke tugas ngelola dhuwit kanggo panyunting The Wall Street Journal .
Yen sampeyan tuku dana indeks S & P 500, sampeyan pancene mung nyerahke tugas ngatur dhuwit kanggo sawetara wong ing Standard and Poor's. Ing pungkasan, sampeyan isih nduweni portofolio saham individu, mung dicekel ing struktur sing diklompokake karo manajer portofolio sing nduweni tanggung jawab kanggo entuk asil sing cedhak karo indeks sabanjure (dikenal minangka "tracking"). Kanggo mangerteni sing luwih lengkap bab persiyapan dana, maca Carane Mutual Fund Is Structured .
Apa Kasil saka Investasi ing Indeks Dana?
Dana indeks duwe akeh kaluwihan, utamane kanggo investor sing mlarat, sing dadi salah sijine alasan aku wis ngidungake akeh pujian ing taun-taun iki.
Kaping pisanan, anggere investor nyadari ora ana apa-apa gaib babagan tembung "indeks" - ana indeks sing apik, indeks sing ora apik, lan indeks biasa - lan milih indeks ndasari cerdas sing dikelola dening perusahaan manajemen aset sing stabil lan tanggung jawab, ngirim nyedhiyakake cara sing nyenengake kanggo melu ing pasar apa wae sing ndadeake kasebut kanthi tuku siji.
Sing akeh nemtokake lan bisa berarti biaya transaksi sing luwih murah, sing penting yen sampeyan mung nandur modal kaya $ 25.000 utawa $ 50.000 lan komisi bisa nggunakke jumlah sing penting saka principal yen sampeyan nyoba mbangun 30, 50, 100+ Portofolio saham langsung ing akun broker .
Kapindho, akeh dana indeks ing pasar modal cenderung mlaku kanthi cara sing nyilikake omzet. Low-turnover, utawa pasif dhuwur gumantung kepiye carane ngerteni tembung kasebut, wis suwe dadi kunci investasi sukses. Jebule, ana riset sing luar biasa sing nuduhake investor bakal luwih apik ing akeh kasus sing tuku komponen indeks sing ndhelik langsung, minangka saham individu, lan njagong karo sing ora ana owah-owahan sakteruse tinimbang bakal nandur modal ing indeks dana dhewe. Portofolio kapal hantu iki, sing asring ditemokake, mbutuhake jenis profil psikologis tartamtu, nanging ganjaran ing wektu 25 nganti 50 taun bisa nyenyet. Sampeyan ora kudu kuwatir bab owah-owahan metodologi lan sampeyan duwe keluwesan perencanaan pajak sing luwih apik yen sampeyan kudu ngunggahake awis.
Katelu, dana indeks cenderung duwe rasio biaya bathi murah tinimbang rasio dana liyane. Iki bisa nambah nganti dhuwit nyata sauntara wektu yen sampeyan ora duwe bathi cukup kanggo duwe portofolio gedhe kanthi skala sing dibutuhake kanggo njupuk keuntungan saka strategi lan kesempatan liyane. Njupuk tenan kaya Vanguard, sponsor dana indeks sing paling gedhé ing donya. Miturut manajer aset berbasis Pennsylvania, keseimbangan panggali median kanggo salah sawijining akun pensiun mung $ 29,603 [Sumber PDF, kaca 5, dicithak]. Tegese setengah akun kasebut kurang saka $ 29,603 lan setengah duwe luwih.
Sing luar biasa cilik dibandhingake karo akeh perusahaan manajemen aset. Nyatane, malah ora nutupi biaya minimal ing akeh sarung tangan putih, grup manajemen aset sing bisa ngrewangi mbangun portofolio kanggo bathi sing dhuwur lan sugih (kanggo menehi sampeyan ide, perusahaan sing didhekake kanggo ngatur sandi kekayaan kulawarga duweni investasi minimum $ 500.000 mung kanggo nganggep bisa kerja karo klien njaba sing pengin nandur modal karo kita). Investor kanthi $ 29,603 ora bisa uga dilayani ing departemen kepercayaan bank paling regional. Malah, yen akun mung $ 100.000 utawa $ 150.000, sawetara departemen kepercayaan bank bakal ngisi biaya investasi investasi antara 2,5% lan 3,0% supaya tetep ora bakal diwenehake sing paling terjangkau ing kinerja sajrone indeks kajaba sampeyan entuk sawetara pitulung saka pitulungan financial planning lengkap utawa layanan liyane; umpamane, randha ing sawijining kutha sing ora kudu ngetrapake tagihan dheweke amarga bank ngurus kabeh supaya dheweke bisa manggon dina sing isih urip kanthi tentrem sawise kalahake bojone utawa bojone. Ana bisa dadi akeh sarana kanggo wong ing kahanan kasebut, utamane wong sing ora apik karo dhuwit lan ora duwe luwih saka pirang-pirang dekade kanggo manggon supaya bedane biaya ora duwe periode kompound gedhe kanggo nggedhekake ing babagan biaya kesempatan .
Ing kasunyatan, aku arang banget babagan penghematan biaya potensial saka dana indeks sing aku mikir minangka aturan umum jempol kanggo investor mudheng modhus tegese nandur modal liwat rencana 401 (k) ing lapangan kanggo meh tansah milih sing kurang , dana indeks sing paling pas ing babagan penawaran liyane sing kasedhiya kanggo dheweke. Iku carane aku nangani aset kulawarga dhewe yen lagi macet ing rencana pensiun ing panggonan sing Employment.
Keempat, dana indeks duweni keunggulan psikologis sing luar biasa kanggo wong sing ora sengaja math. Aja nganggep betapa luar biasa iki bisa nylametake kulawarga saka kesulitan finansial lan kiamat amarga pengaruhe ing prilaku. Akeh wong lanang lan wadon, sing bisa wae cerdas, wong apik, ora duwe pituduh dhasar babagan nomer interaksi. Kanggo nduduhake, njupuk apa sing disebut bat lan pitakonan bal.
"Bat lan werni biaya $ 1.10 kanthi total. Werna biaya $ 1.00 luwih saka bal. Pinten werni? "
Akeh wong njawab, "$ .10". Iku salah. Jawaban punika $ .05. Kanthi cara sing padha ora bisa nemu sing sanalika - lan wong bisa sinau ing akeh kasus, mesthi, iku sing ora pengin diganggu - padha ora ngerti math saka diversifikasi. Padha ora entuk komponen sing bisa digabungake ing tingkat sing luwih murah, kanthi rata-rata, tinimbang portofolio sakabèhé utawa sawetara kebangkrutan sing beda-beda ing sadawane dalan isih bisa ngasilake positif. Dana indeks solves iki amarga serves minangka aku wis disebut mekanisme obfuscation. Iku ndhelikake bali saka komponen sing ndasari supaya investor ora kudu mikir bab mau. Wong-wong ora weruh apa-apa kaya saham lenga sing ambruk nganti 50% utawa luwih amarga wis didhelikake ing nomer indeks saham pangsa pasar indeks. Investor sugih, investor canggih, padha ora butuh semangat trick. Dheweke duwe saham langsung. Kanthi cara iki, dana indeks bisa mbiyantu para investor bisa terus luwih cepet tinimbang sing bakal duwe, mikir babagan portofolio total lan ora komponen dhasar. (Ana bebaya sing penting ing pendekatan iki, yen, yen owah-owahan metodologi nyebabake kepemilikan dhasar dadi kurang saka lintang, pungkasane, sing bakal ngrusak investor. Kanggo ngerti maksudku, esai lawas aku nulis pitulunganku.)
Kalima, dana indeks, kanthi sifat sing wis macem-macem wis, nyebar bahaya investor sing nandhang saka bias kognitif disebut escalation ora nyasar.
Keenam, dana indeks meksa wong sing ora bisa ngetrapake bisnis , lan kanthi mangkono ora duwe saham perusahaan, supaya ora kena panggodha kanggo milih saham kepemilikan individu ing perusahaan sing beda-beda. Sampeyan ora bakal percaya yen asring aku wis mirsani wong biasa sing pinter ing kabeh jinis wilayah mbuwang tabungan gesang menyang perusahaan padha ora ngerti adhedhasar pangertèn sing paling ora kocak. Kanthi metu sumber pamikiran sing nyatakake marang para editor The Wall Street Journal , sawetara karyawan minangka Standard and Poor's, utawa sing liya-liyane uga ngetokake indeks sing diwenehake, dheweke uga ngidini wong sing duwe literasi lan pemahaman sing luwih finansial kanggo nggawe keputusan atas jenenge.
Apa Downsides Investing in Index Funds?
Ing sisih loncat, ana sawetara cacat utama investasi ing indeks dana. Iki dadi luwih jelas sampeyan luwih sukses.
Pisanan, sampeyan kudu ngerti yen indeks dana iku perkiraan kasar saka bab sing ndadekake dheweke bisa ngerjakake. Padha ora becik, mung "cukup becik". Nalika ndeleng bukti akademik sing ndasari, akeh banget sing nuduhake yen, sukses, sing paling kerep muncul kanggo investor sing:
- Gabungake kepemilikan usaha diversifikasi karo
- Periode kepemilikan sing panjang amarga kurang entuk lan
- Tansah biaya kurang.
Kanggo investor kelas menengah lan tengah, dana indeks mung cara kanggo entuk yen sampeyan ora pengin nyawisake akeh wektu kanggo portofolio. Ing kasunyatan, sanadyan mangsa mbokmenawa beda-beda saka sasi wae supaya ora ana jaminan bakal tansah, yen sampeyan bisa bali ing wektu lan duwe pilihan antarane nandur modal ing indeks dana - kita bakal milih kapitalisasi pasar S & P 500 wutah versi demi kesederhanaan - utawa nggawe dana indeks pribadi dhewe kanthi tuku kabeh limang saham dhasar, kanthi individu, kanthi bobot rata-rata lan nyekel wong-wong mau tanpa owah-owahan ing ngisor iki, kalebu nonton sawetara posisi individu supaya bangkrut, dana indeks pribadi bakal ngrusak dana indeks umum ing wektu 30, 40, 50+ taun.
Minangka prakara kasunyatan, malah ora cedhak. Ora ana wong pinter sing bakal milih dana indeks umum liwat dana indeks sing didhekake pribadi sing digawe sekuritas individu sing dianakake kanthi tliti sing padha kanthi bobot sawise mirsani data yen dheweke bisa entuk biaya. Dr. Jeremy Siegel lan peneliti ing Wharton wis nduduhake iki ngluwihi disagreement potensial supaya arguing karo kaya nganjurake kanggo Flat Earth Society. Angka kasebut jernih lan ora bisa ditemokake. Ing akademik cenderung ana ing industri manajemen aset ngerti iki nanging Mokita - bebener sing ora diucapake ing njaba lingkaran profesional utawa kelas tinamtu, amarga iku ora mungkin kanggo nyedhiyakake basis sing ora nyebar tanpa mecah pasar saham amarga ora ngambang komponen sing luwih cilik (wis dadi apik, komponen sing luwih gedhé saiki kudu diatur kanthi bobot, sing èfèktif tegese investor ibu lan pop saka dana indeks publik ing mangsa ngarep bakal mbalèkaké kasugihané kanggo wong sugih sugih sing arep ngedol ing paling apik ing pasar saham, sing ngatur esoterik sing, nalika perlu kanggo nampung inflasi modal gedhe, jumlah siji transfer luwih saka wong miskin marang wong sugih. Lan malah ora bisa diwiwiti saka fakta sing akeh wong mikirake S & P 500 dikelola sacara pasif - ora, iku pasif banget nanging banget aktif dikelola dening panitia wong ing Standard lan Poor kang ngganti aturan saka wektu kanggo wektu, kalebu sellin g mati sawetara saka paling dhuwur mundur equities internasional).
Akeh klompok manajemen aset elit bakal mbukak portofolio indeks pribadi kaya iki kanggo investor sing pengin diversifikasi metode metodologi timbang sing luwih apik yen padha takon. Bisa ditindakake kanthi biaya tambahan sing rada nyedhiyakake yen investor duwe skala requisite. Nyatane, John Bogle ngupaya njaluk Vanguard kanggo nyedhiyakake layanan kasebut sawetara dekade kepungkur sadurunge manajemen sing pungkasane bisa ngetokake dheweke dadi pensiun amerga umure ditolak gagasan minangka akeh banget kanggo perusahaan. Secara pribadi, aku tansah mikir yen rasa isin amarga Bogle pancen bener - konsekuensi pajak kanggo investor sugih sing cukup penting, nyingkirake kauntungan sing padha karo bobot-mathuk-pasar-bobot, sing luwih apik kanggo nduweni komponen sing ndhelik langsung. Antarane resiko pinalti, sing bakal dakempetake kanthi cepet, lan kemampuan kanggo akeh panen pajak nalika mbudaya ngunggahake dana, kauntungan dadi gawe kaget minangka wektu lumampah lan penggawean nggawe sihir. Wong sing ora mangerteni prinsip - prinsip sing dikarepake ing awal karya Bogle, bab sing ndadekake fungsi indeks dana ing wiwitan, ora ngerti publik, struktur sing diklumpukake ora penting; iku ora perlu kanggo njupuk pasukan pasif, biaya sing murah, lan efisiensi pajak. Luwih, iku mung cara kanggo wong-wong sing ora cukup kanggo njupuk kauntungan saka wong-wong mau. Iku paling apik kaping pindho. Iku ora tau ditemtokake kanggo wong sugih, sing, yen padha kepengin ngetokake indeks, kudu nggoleki dana indeks pribadi dhewe.
Pinten punapa ingkang dipun ginakaken kanggé mbébasaken dana pribadi indeks pribadhi tinimbang nandur modal dana dana indeks publikasi? Pitakonan apik. Sepur cepet ing saubengane perusahaan sepatu putih nuduhake sampeyan mbokmenawa bisa rampung ing antarane 0.75% lan 1.00% yen sampeyan kurang saka $ 5 yuta. Yen sampeyan duwe $ 5 yuta nganti $ 100 yuta, sampeyan bisa lunga kanthi mbayar antara 0,25% lan 0,50%. Amarga kemampuan kanggo panen pajak lan mundhut aset sing luwih akeh nyebarake, ana kesempatan apik liwat 25 nganti 50 taun, sampeyan mesthine ora mung luwih apik, nanging akeh sing luwih apik tinimbang biaya modheli sing luwih dhuwur amarga kanggo modul konstruksi portofolio sing luwih dhuwur saka akun indeks pribadi tinimbang sampeyan bakal nganggo dana indeks umum. Malah luwih adil, sing luwih apik sampeyan, luwih gedhe keuntungan. Iki mung ora mungkin yen sampeyan duwe soko $ 50,000 kejaba sampeyan pancene ngelakoni lan gawe uwong yakin karo perusahaan pialang kanggo menehi sampeyan limang atus dagang gratis ing ijol-ijolan kanggo mbukak akun banjur duwe sing broker padha reinvest deviden gratis. Malah, iku bakal dadi jumlah gaweyan sing apik kanggo sampeyan lan sampeyan ngurangi biaya reorganisasi korporat saka $ 50 utawa luwih kanggo ngasilake maneh sing ora ketompo ing portofolio sing $ 10 yuta nanging tegese menehi hasil gedhe ing portofolio $ 50.000. Pisah-pisah bakal kedadeyan. Penawaran tender bakal ditambah. Proxies kudu dipilih . Mailings dokumen piyambak bisa ngubur kamar urip. Iku beda pitungan saka wong kanthi $ 750.000 menyang papan kaya Ibukutha Pribadi lan mbayar 0,89% utawa wong sing $ 50.000.000 mlaku menyang Goldman Sachs lan mbayar 0,25% kanggo nyimpen awake kerumitan lan duwe kabeh dijaga tanpa kuwatir.
Masalah liyane sing mbebayani banget karo investor sugih sing nyekel dana indeks tartamtu sing ora ana sing kepengin ngobrol, lan sanajan tumindak, ora percaya ing cara sing padha ora nggatekake beboyo saham dot-com lan kewajiban utang dijamin , iku risiko ibukutha sing ditempelake hasil. Aku wis nulis babagan iki sadurunge, nanging iku salah siji saka topik sing investor ora ngerti apa malah masalah potensial yen padha wis thukul munggah ing babagan kasugihan utawa wis makmur long cukup kanggo wis mirip karo kompleksitas sing teka saka ngatur cacat pitung, wolu, utawa sangang-angka. Iku pancen bodoh kanggo wong kuwi - Aku ngerti sing muni keras nanging sampeyan kudu krungu amarga aku nyoba kanggo nyimpen sampeyan saka nggawe kesalahan sing bisa biaya sampeyan akeh dhuwit - kanggo investor sugih tuku jumlah migunani kaya dhuwit indeks Vanguard S & P 500 ing akun sing bisa kena pajak nalika, kanthi jumlah sing relatif ora pati gedhé, bisa mbangun indeks kasebut langsung metu saka saham individu lan nyegah risiko bakal macet karo ayahan pajak potensial gedhe sing muncul amarga saka cara kode pajak ngobati keuntungan sing durung dirasakake sadurunge ing dana.
Khusus, Vanguard duweni dana $ 198.712,172.000 ing dana tartamtu ing pungkasan taun 2014, ing ngendi $ 89,234,130,000 kalebu pangasilake ora nyata. Yen Vanguard bisa ngalami ragad sing penting ing dana kanggo alasan apa wae - lan kabeh mau wis, apa, lan bakal kelakon - manajemen bisa dipeksa kanggo ngecorake posisi kasebut utawa, ing paling apik, mbayar metu "apik". Iki soko investor Vanguard ora tau dipertimbangkan amarga minangka indeksasi wis dadi fashion paling anyar, wis bisa mbayar panyuwunan kanthi cepet karo deposito seger, aset netep ing long-run. Apa sing mandheg, bisa dadi ora nyenengake.
Akeh wong ora kudu kuwatir amarga duwe dhuwit ing 401 (k), Roth IRA , utawa papan perlindungan tax liyane. Sampeyan uga ora bakal peduli yen sampeyan nemtokake nyedhiyakake paling sampeyan Estate kanggo amal lan pasangan mung sawetara taun luwih enom saka sampeyan karo urip expectancy sing wis cedhak mburi. Warren Buffett minangka conto apik. Istri kapindho, Astrid, bakal oleh warisan ing ngendi wae watara $ 100 yuta kanggo njaga dheweke kanthi nyaman sawise dheweke mati, saka $ 90 yuta bakal ana ing indeks S & P 500 lan $ 10 yuta awis. Nanging, Buffett mesthi bakal duwe kapercayan anuwun amal , sing paling disedhiyakake dening Munger Tolles, sing dhewe ngurangi kabeh resiko pajak. Sanajan dheweke ora, tinimbang jumlah sing akeh, lan kemungkinan kedadeyan ing wayah wayahe kanthi cepet, perdagangan ora trep mbangun portofolio kanthi langsung amarga dheweke ora nilarake dhuwit kanggo anak-anake lan putu.
Apa sampeyan takon kula, aku bakal nggolek baris ing saperangan yuta dolar, matur yen sampeyan pengin ngetutake strategi indeksasi lan paling sethithik pitung tokoh sing diinvestasi ing njaba watesan perlindungan kasebut ing kumpulan, publik dana indeks tinimbang sampeyan dhewe didhekake indeks dana, sampeyan bisa ateges uga nanging sampeyan tumindak banget foolishly. Muga-muga aku bisa ngomong luwih becik utawa kanthi cara sing ora resik karo sampeyan, lan manawa sampeyan ora seneng karo kula amarga nggawa menyang manungsa waé, ora ngganti kasunyatan sing kanthi cilik usaha , lan ora ana biaya net tambahan, sampeyan bisa ngilangi kamungkinan nyebabake pajak sing ditindakake, seneng pajak panen sing ilang, lan kamungkinan mangsa bali sing luwih dhuwur amergo tatanan unggul ing posisi sing padha kanthi bobot padha nanging durung milih sing misunderstanding apa sampeyan duwe, cara wis kabentuk, utawa obdurance. Biaya kesempatan saka kasugihan sing ilang nyata. Iku penting. Sampeyan lan pewarismu ora ana sing nyalahke. Ora ana keuntungan sing luwih gedhe, maneh; ora ing ukuran kasebut. Yen sampeyan wis tau nggarap perusahaan manajemen aset pribadi, sampeyan ngerti sampeyan bisa mlebu menyang akun hak asasi kanthi gampang kaya akun rekening indeks umum. Ora ana sesambungan nyata sing diwenehake, maneh, ukuran sing dibutuhake saiki.
Nanging, sanajan aku ngelingake iki, ana bakal dadi sengit marang email sing mlebu ing kothak mlebu. Iku ora bisa dihindari. Wong duwe gagasan aneh babagan indeks dana sing padha mangerteni manfaat nanging ora bisa ngerti apa sing dikerjakake. Wong-wong ora mangerteni carane keunggulan indeksasi langsung ing akun pribadi bisa liwat nggunakake struktur umum nalika sampeyan cukup sugih. Akibaté, wong-wong mau ora nate nyawang, saéngga dadi ora jelas sabab ora ana sabab sing ora disagreement. Bukti kasebut bukti. Iku ora masalah rasa kaya daging sapi vs daging sapi, iku masalah nomer. Iku ngelingake aku wong-wong sing sengit karo pengacara sing ngewangi mayuta-yuta dolar saka kasugihan sing bisa entuk manfaat sing bisa ditindakake dening pewaris amarga ora gelem nangani rencana estate sing mung butuh jumlah sing gedhe-gedhe kanggo entuk manfaat saka langkah-langkah basis loophole , durung aku wis ndeleng iku kelakon. Iku pancen ora klebu nalar.
Saliyane akeh dana paling akeh indeks sing ora kasebut minangka wakil saka sektor lan industri . Ana apa sing saya anggep minangka argumentasi apik banget yen indeks S & P 500 saiki wis bobot adoh banget marang perusahaan finansial. Babagan akun sing dikelola siji -sijine bisa nyingkirake; nggawe dana indeks pribadi kaya aku wis rembugan lan banjur ngetokake sektor lan industri tartamtu luwih akeh banget kanggo nduwe fundamental dhasar. Utawa, yen sampeyan dadi investor, sampeyan bisa nyekel koleksi inti dana indeks banjur ngiringake portofolio ing arah tartamtu liwat introduksi saham individu sing dirancang kanggo nambah bobot sing relatif marang indeks kasebut. (Saran saya bakal diwiwiti kanthi ngelingi industri sing kanthi historis diprodhuksi luwih dhuwur tinimbang rata-rata pengaruhe jangka panjang . Ana alesan sing ngasilake pulungan sing luwih dhuwur tinimbang rata-rata ing ibukutha.)
Nanging liyane indhuksi investasi indeks dana yaiku konsekwensi sosial. Senadyan pujian kanggo wong-wong mau ana ing kahanan tartamtu, lan kaputusan kanggo nggunakake ing pundung amal dhewe, sing disusun minangka dana donor sing disaranake supaya ora ditemtokake tartamtu, kejujuran intelektual dhasar mbutuhake aku ngakoni yen dana indeks iku parasitikal saka sifat sing banget . Wong-wong mau ana kanthi ngekstrak nilai saka investor reguler sing nyetel rega liwat laku tuku-lan-jual. Dening piggybacking ing wong, indeks dana efektif numpaki gratis, nyumbang sethithik fungsi sing perlu kanggo ngenali bisnis lan pendanaan produktif perusahaan. Padha kaya kanggo bocah enom sing ngerti babagan ngapusi mesin soda kanggo njaluk gratis Coca-Cola. Wong, nang endi wae, wis nggoleki rega kaya dheweke ngobrol babagan minuman warenya sing murah. Nalika aku digunakake kanggo pondhasi amal, aku entuk keuntungan sing ora adil. Nalika sampeyan nggunakake akun pensiun, sampeyan entuk keuntungan sing ora adil. Anggere persentase cukup cilik wong, apik-apik. Sayange, yen cukup wong sing nganggo indeksasi minangka strategi investasi, bisa nyithak pasar saham, utamane komponen cilik ing indeks, saka rega pasar bebas sing rasional. Iki bakal dadi ala ora mung kanggo masyarakat nanging kanggo investor ing jangka panjang.
Ngendi sing titik? Ora ana sing ngerti. Nalika aku kasebut ing ngisor iki, saiki kita wis tekan ambang sing $ 1 saka saben $ 5 sing dituku ing pasar modal Amérika dilebokake ing dana indeks. Sing mesthi wae ora bisa dipikirake. Iku ora soko sing bakal rampung uga yen terus. Perlu sawetara taun, malah dekade, kanggo muter nanging ora apik. Anadene pertahanan paling apik yaiku ngerteni apa sing sampeyan dhewe duwe, sing nduwe dhuwit indeks, lan carane dadi regane relatif marang nilai intrinsik nanging yen sampeyan bisa nindakake, sampeyan ora bakal duwe dana indeks ing wiwitan.
Sawetara Alasan Aku Ragu Ngomong So Openly About Index Funds
Salah sijine tantangan sing dakkandhakake babagan nulis dana indeks mau yaiku ngarangi marang kejujuran intelektual - menehi katrangan yen aku pancene ngrasa babagan topik - lan saya sumelang yen penonton sing salah bakal ngrungokake pesen kasebut. Kanggo dana indeks sing mlarat lan ora berpengalaman, yaiku dana Godsend, keuntungan sing ora bisa ditrapake ing akeh kasus. Iku salah siji saka alasan aku ngomong babagan mau supaya asring lan memuji wong supaya gratis. Ingkang pungkasan kula kepengin minangka tiyang ingkang mboten mirsani panyeratan tulisan kula ing topik lan nyoba kangge nandur modal ing saham individu kanthi portofolio sethithik, tanpa mangertos punapa ingkang dipunbetahaken utawi kapentingan ing sinau. Iku kaya posisi konsentrasi sing bakal rusak ing kebangkrutan GT Advanced Technologies sing horrific kanggo kula lan aku pengin nyisihake minangka akeh wong minangka bisa nyuda kesengsem kaya kahanan. Yen sampeyan ora bisa maca lembaran imbangan utawa nganalisis statement income , indeks kasebut bisa dadi kanca sampeyan.
Saliyane, dana indeks wis njupuk status kultus ing sub-wilayah tartamtu ing populasi. Aku wis nyebut wong-wong mau minangka wujud agama sekuler; kaya-kaya karo respon klik-whirr sing padha karo wong sing nyopir mobil menyang lanau amarga sistem navigasi marang dheweke supaya tetep nyopir. Aku wis nggunakake analogi sadurunge nanging padha njupuk solusi dimaksudaké kanggo sing tanpa dhuwit banjur nyoba skala, sing sampeyan ora bisa apa liyane saka sampeyan bisa nggunakake pengalaman bangunan kabin log kanggo mbangun pencakar langit. Iku kabeh omong kosong nanging bakal teka karo pasukan lan panguwasa saka geni-lan-brimstone preacher, denouncing sapa utawa apa wae sing pitakonan orthodoksi.
Asring, iki spekulasi gagal sing ngalami kerugian pasar saham sing signifikan lan, kaya alkohol mantan sing kepengin banget karo gagasan saben ngombé, overcompensates. Tebih saka wong utawa wanita sing muni, "Aku ngakoni kekurangan lan risiko indhustri investasi lan mikir sing isih paling apik sanajan ana masalah" - cara sampurna lan cerdas kanggo nindakake sajrone kasus - padha mikir yen indeks Dana minangka jawaban kanggo kabeh masalah urip, fokus ing biaya kanggo ngilangi kabeh liya, kalebu nilai. Ora ana kacilakan, kanggo menehi tuladha, supaya akeh miliarder nggunakake layanan Northern Trust kanggo kebutuhan administrasi dana perbankan lan kepercayaan . Bayaran sing padha sing bisa dibayar bisa dadi trade-off ing akèh kasus. Supaya apa yen padha ngalahake pasar kanthi sawetara poin saben taun tumuju ing pungkasan pangarep-arep urip nanging padha nyuda tagihan pajak estate antar-generasi kanthi mayuta yuta dolar amarga strategi perencanaan lan strategi posisi aset sing cerdas? Apa sampeyan mikir kaya wong sugih kaya mangkono? Aku tau weruh wong pengacara online sing menang pemenang lotre kudu nandur puluhan yuta dolar ing dana indeks! Mangkene carane gedhe dibagi antarane investor rata-rata lan ndhuwur 1% punika. Sampeyan meh ora bakal krungu wong sugih sing sejatine utawa penganjur kulawarga kebijakan sing kaya mengkene.
Model agama sekuler adalah salah satu yang bener karena orang-orang ini terlibat dalam penyembahan berhala. Padha nyembah wujud bab barang kasebut. Padha ora ngerti prabédan antarane wektu pasar, pangaji, lan pangaturan sistematis. Wong-wong kasebut ngomong babagan nonsensical kaya, "Aku ora nandur modal ing saham individu" nalika, ing pungkasan, kabeh investor bathi indeks dana tenan pemilik saham. Kabeh sing penting yaiku 1.) saham sing sampeyan duwe, 2.) carane saham kasebut dipilih, 3.) bobot sing ditugasake marang saham, 4. biaya sing relatif marang layanan utawa tunjangan sing ditampa, lan 5) potensial pajanan pajak. Mungkin sampeyan bisa njaluk liwat dana indeks, mungkin sampeyan ora bisa. Portofolio pasif sing dipigunakaké bakal dadi pilihan sing luwih apik kanggo akèh wong sing sukses.
Pikiran Final About Investing in Index Funds
Ngendi sing ninggalake kita? Kesimpulan kula cukup gampang lan, kanthi risiko mbaleni aku ing bagean, aku bakal bareng karo kowe:
- Yen portofolio sampeyan sithik, lan sampeyan ora duwe pitakon apa sing sampeyan tindakake, dana indeks mesthi sampeyan paling apik. Padha cukup apik kanggo apa sing perlu lan bakal nylametake sampeyan saka akeh kesalahan.
- Yen dhuwit sampeyan ditawani ing rencana 401 (k) ing lapangan lan sampeyan kudu nggawe keputusan alokasi, dana indeks biaya murah bakal meh dadi salah sijine pilihan sing paling apik kanggo sampeyan. Mesthine nandur modal ing wong-wong mau liwat alternatif utawa, paling ora, nggawe bagéan inti saka portofolio.
- Yen sampeyan duwe nilai jumlahe dhuwur utawa dhuwur, cukup kanggo entuk dhuwit kanthi dhuwit, njupuk keuntungan saka strategi perencanaan lan pajak tartamtu, lan entuk dhuwit ing njaba penampungan pajak, sampeyan bakal nanggung yen sampeyan nandur modal ing indeks dana. Nanging, yen sampeyan pengin nggunakake pendekatan indeksasi, mbangun dana indeks pribadhi kanggo dhewe utawa mbayar wong kaya Goldman Sach minangka tambahan poin basis tambahan kanggo ngatur kanggo sampeyan. Ana sawetara perkara nuttier tinimbang wong kanthi mayuta-yuta dolar lungguh ing dana indeks kena pajak nalika alternatif sing dramatically unggul saka akun indeks pribadi sing kasedhiya.
Ing tembung liyane, njupuk dana indeks kanggo apa sing: alat sing apik banget sing bisa ngirit dhuwit lan mbantu sampeyan entuk dhasar sing apik ing ngisor panjenengan. Yen sampeyan cukup sugih duwe sawetara dhuwit sing nyata, nimbang ngliwati struktur sing dikombinasekake lan entuk komponen sing nduwe dhasar. Luwih saka kuwi, dana indeks ora dadi kanca utawa musuh, welas asih utawa ala. Iku alat. Apa maneh, ora kurang. Gunakake nalika sampeyan cocog karo sampeyan lan entuk manfaat, supaya ora nalika lagi ora. Aja njaluk emosional menyang wong-wong mau utawa piye wae bakal ditindakake dening goroh yen ana sesuatu sing magis babagan struktur sing ndadekake dheweke unggul saka kabeh sing ana ing alam semesta.
Yen sampeyan nginvestasi liwat dana indeks, aku bakal ngusulake sampeyan kanthi manawa sampeyan nemtokake biaya dollar rata-rata menyang sawetara dhuwit indeks inti, kalebu kabeh domestik lan pasar internasional sing dikembangake, ngowahi maneh deviden , nglirwakake fluktuasi pasar, lan tetep wae . Ngidini wektu sing abot kanggo sampeyan lan, yen sampeyan duwe wektu sing suwe lan cukup suwe, pensiun kudu luwih nyenengake tinimbang bisa uga. Ana akeh perkara sing bisa dilakoni.
Kanggo maca luwih lengkap babagan dana indeks lan carane aku rumangsa babagan, priksa:
Nandur modal ing Dana Indeks Punika Meh Tansah Pilihan Tengen kanggo Inexperienced
Top 5 Alesan Dana Indeks bisa dadi Pilihan sing luwih apik kanggo Investor Rata-rata
Yen ora, aku pengin sampeyan apik lan pangarep-arep sampeyan nggawe keputusan sing tepat kanggo sampeyan dhewe. Yen sampeyan bakal menehi alesan kanggo aku, aku bakal nerusake dhewe kanggo perduli sing ora bisa ditampa saka mail sengit aku kasebut sing mesthi teka cara. Swara dawa lan setengah kepungkur, sanajan aku nulis bab kaluwihan dana indeks, utawa nuduhaké sawetara riset anyar babagan mau, yen artikel ora cukup nyawiji karo pujian, ana kontingen cilik sing maca sing bakal dadi sacara terbuka mungsuh karo cara sing aku durung weruh wiwit mburi ing buntut pungkasan jaman dot-com nalika aku wong-wong padha nguwuh-uwuh marang aku amarga dheweke ora arep tuku Coca-Cola ing pangasilan 50x. Sing oke. Aku ngerti tenan. Ana sawetara wong sing bisa nyerang wong sing ngandhani apa sing ora dikarepake. Aku bakal njupuk iku amarga aku peduli babagan sampeyan lan kulawarga. Aku uga bener. Delengen lan cepet utawa cepet, sampeyan bakal teka ing kesimpulan sing padha. Bukti kasebut ora munggah kanggo debat lan bukti historis nyimpulake.