Gambaran Umum Investasi ing Obligasi kanggo Pemula
Apa Bond?
Pisanan dhisik pisanan: Apa ikatan? Nalika sampeyan sinau ing Obligasi 101 - Apa Padha lan Cara Kerja , jaminan, ing wangun dhasar, jaminan kothak vanila minangka jinis etangan. Investor njupuk dhuwit lan sementara ngutang menyang perusahaan sing ngetokake sekuritas. Ing ijol-ijolan, investor nampi kapentingan income ing tingkat sing wis ditetepake ( tarif kupon ) lan ing wektu sing wis ditemtokake (tanggal kupon). Obligasi iki nduweni tanggal kadalu warso (tanggal kadewasan) ing ngendi titik nilai nominal kasebut kudu dikembalikan. Ing kasus-kasus sing paling umum, karo pangecualian sing nyata minangka obligasi pamarentah AS tartamtu kayata Bond EE Series , obligasi ora bakal ana ing kadewasan.
Ilustrasi sing disederhanakaké bisa mbantu. Bayangkan Company Coca-Cola pengin nyilih $ 10 milyar saka investor kanggo entuk perusahaan teh gedhe ing Asia. Iku pracaya pasar bakal ngidini kanggo nyetel kupon tarif ing 2,5% kanggo tanggal kadaluwarsa dikarepake, kang 10 taun ing mangsa.
Isu saben jaminan kanthi nilai nominal $ 1.000 lan janjine kanggo mbayar kapentingan pro rata rata-rata saben taun. Liwat bank investasi , nyedhak investor sing nandur modal ing obligasi kasebut. Ing kasus iki, Coke kudu ngedol 10.000.000 obligasi saben $ 1.000 saben kanggo ngunggahake sing dikarepake $ 10.000.000.000 sadurunge mbayar biaya sing bakal ditindakake .
Saben jaminan $ 1,000 bakal entuk $ 25.00 saben taun kanggo kapentingan. Wiwit pembayaran kapentingan semi-taunan, bakal teka minangka $ 12.50 saben nem sasi. Yen kabeh dadi apik, ing pungkasan 10 taun, $ 1000 asli bakal bali ing tanggal kadewasan lan jaminan bakal mandheg. Yen, ing sembarang wektu, pembayaran kapentingan utawa nilai par ing kadewasan ora ditampa dening investor ing wektu, jaminan kasebut minangka standar. Iki bisa memicu kabeh jenis obat kanggo pemegang obligasi gumantung marang kontrak legal sing ngatur masalah beyo. Kontrak legal iki dikenal minangka indenture jaminan. Sayange, investor ritel kadhangkala nemokake dokumen kasebut banget angel teka, ora kaya laporan 10K utawa taunan babagan panggabungan . Pialang sampeyan kudu bisa mbantu sampeyan ngetokake pidana sing dibutuhake kanggo ikatan apa wae sing nduwe perhatian.
Apa Tipe sing beda-beda Bond lan Investor Bisa Ndarbeni?
Senajan spesifik saka sembarang jaminan tartamtu bisa beda-beda liyo - ing pungkasan dina, jaminan pancene mung kontrak sing diterbitake antarane perusahaan sing ngetokake sekuritas (sing nyilih) lan investor (pemberi pinjaman) supaya sembarang panentu legal kang padha bisa setuju bisa sacara teoritis dilebokake ing indenture jaminan - tartamtu adat lan pola tartamtu wis metu saka wektu.
- Obligasi Pemerintah Berdaulat - Iki minangka obligasi sing diterbitake dening pamaréntah negara. Ing Amerika Serikat, iki bakal dadi tuladha tagihan, obligasi, lan cathetan US Treasury, sing didhukung kanthi kapercayan lan kredibilitas negara, klebu wewenang kanggo ngetrapake pajak kanggo nemokake kewajiban wajib ing konstitusional. Kajaba iku, pamarintah berdaulat ngetokake sekuritas khusus saka obligasi utama. Obligasi agensi, sing diterbitake dening instansi pemerintah, kerep nepaki mandat tartamtu lan senadyan nglaras asumsi sing ndukung saka pemerintah dhewe, asring menehi panenan sing luwih dhuwur. Uga, simpenan bonds, sing wis kita rembugan, bisa utamané menarik ing kahanan sing bener; contone, obligasi Serius I nalika inflasi dadi resiko. Yen sampeyan warga Amerika sing nduweni cadangan awis gedhe sing ngluwihi persyaratan asuransi FDIC, panggonan sing bisa ditampa mung kanggo nylametake dana iku akun TreasuryDirect. Minangka aturan umum, luwih apik yen ora bisa nandur modal ing obligasi asing .
- Obligasi Municipal - Iki minangka obligasi sing diterbitake dening negara lan pemerintah lokal. Ing Amerika Serikat, obligasi kotamadya asring bebas pajak kanggo entuk rong perkara. Kawitane, kutha iki ngidini kanggo ningkatake tingkat kapentingan sing luwih murah tinimbang yen kudu mbayar (kanggo mbandhingake jaminan kotamadya kanthi jaminan kena pajak, sampeyan kudu ngetung penghasilan padha kena kena pajak, sing diterangake ing artikel sing disambungake sadurunge ing paragraf iki) , nyuda beban kanggo mbebasake dhuwit liyane kanggo panyebab penting liyane. Kaping kalih, nyengkuyung para investor kanggo nandur modal ing proyek-proyek sipil sing ningkatake peradaban kayata dalan pendanaan, jembatan, sekolah, rumah sakit, lan liya-liyane. Ana macem-macem cara kanggo nglumpukake obligasi kutha sing potensial mbebayani . Sampeyan uga pengin nggawe manawa sampeyan ora nemtokake obligasi kotamadya ing Roth IRA . Kanggo mangerteni sing luwih lengkap, maca 3 Alasan Kanggo Nuduhake Investasi ing Obligasi Municipal kanggo Pendapatan .
- Obligasi Korporat - Iki minangka obligasi sing diterbitake dening perusahaan, kemitraan, perusahaan tanggung jawab winates , lan perusahaan komersial liyane. Obligasi perusahaan asring nawakake hasil luwih dhuwur tinimbang jenis obligasi liyane nanging kode pajak ora migunani. Investor sing sukses bisa mbayar 40% nganti 50% saka total kapentingan kanggo Federal, negara, lan pemerintah lokal ing wangun pajak, supaya ora bisa ditarik maneh kajaba sawetara cara utawa eksebisi sing bisa dimanfaatake. Contone, ing kahanan sing bener, obligasi korporat bisa dadi pilihan sing menarik kanggo akuisisi ing SEP-IRA , utamané nalika bisa dituku luwih murah tinimbang nilai intrinsik amerga likuidasi massa ing panik pasar, kayata sing dumadi ing taun 2009. Kanggo sinau luwih akeh, maca Corporate Bonds 101 .
Apa Risiko Utama Investasi ing Obligasi?
Sanajan adoh saka dhaptar lengkap, sawetara risiko utama nandur modal ing obligasi kalebu:
- Risk Kredit - Résiko kredit nuduhake kemungkinan ora nampa panjaluk utawa kapentingan sing dijanjikake ing wektu kajujuran amarga kasirangan utawa ora diwenehake dening perusahaan sing ngetokake dhuwit kanggo sampeyan. Risiko kredit kerep diatur dening ngurutake obligasi menyang rong kelompok sing luas - obligasi kelas investasi lan obligasi sampah . Obligasi kelas investasi paling mutlak yaiku obligasi sing di rangkep Triple AAA . Ing meh kabeh kahanan, sing luwih dhuwur bond rating, luwih murah tinimbang sing standar, saéngga luwih dhuwur tingkat kapentingan pemilik bakal nampa minangka investor liyane sing mbayar rega sing luwih dhuwur kanggo net safety luwih gedhe minangka diukur dening rasio financial kayata nomer kaping kewajiban tetep dilindhungi dening net income lan aliran awis utawa rasio jangkoan kapentingan .
- Risiko Inflasi - Tansah kasempatan yen pemerintah bakal nduwe kebijakan, sengaja utawa ora sengaja, sing nyebabake inflasi nyebar. Kajaba yen sampeyan duwe jaminan tingkat variabel utawa jaminan dhewe nduweni pangreksaning pangayoman sing dibangun, tingkat inflasi sing dhuwur bisa numpes daya beli sampeyan bisa nemokake dhewe sing manggen ing donya ing ngendi harga barang dasar lan layanan luwih dhuwur tinimbang sampeyan diantisipasi nalika sampeyan njaluk principal sampeyan bali menyang sampeyan.
- Risk Likuiditas - Obligasi bisa dadi kurang cair tinimbang saham saham sing paling gedhe . Iki tegese, yen entuk, sampeyan bisa uga duwe wektu angel sade ing dollar ndhuwur. Iki salah siji alasan sing meh tansah paling apik kanggo matesi tuku obligasi individu kanggo portofolio kanggo obligasi sampeyan pengin terus nganti kadewasan. Kanggo nyedhiyakake ilustrasi nyata-nyata, aku bubar nyambut gawe kanggo wong ngedol obligasi kanggo gedhung gedhung utama ing Amerika Serikat, sing dijadwalaké diwasa ing taun 2027. Obligasi iki diregani $ 117.50 nalika iku. We digawe panggilan menyang meja jaminan - sampeyan ora bisa perdagangan paling obligasi online - lan padha sijine request bid kanggo kita. Sapa sing paling apik arep menehi tawaran yaiku $ 110.50. Wong iki mutusake kanggo nyekel obligasi tinimbang bagean karo wong-wong mau, nanging ora aneh kanggo nemoni prabédan kasebut antarane nilai obligasi sing dikutip ing sembarang wayahe sing diwenehake lan apa sing bisa sampeyan gunakake kanthi bener ; Bentenipun dikenal minangka panyebaran jaminan, sing bisa nesu investor yen ora ati-ati . Iku meh tansah paling apik kanggo perdagangan obligasi ing blok gedhe kanggo alasan iki banget amarga sampeyan bisa njaluk tawaran sing luwih apik saka institusi.
- Resiko Reinvestasi - Yen sampeyan nandur modal ing jaminan, sampeyan ngerti sing mungkin bakal ngirim sampeyan bunga kanthi reguler (sawetara obligasi, dikenal minangka obligasi nol-kupon, ora nyebar pamrentah kapentingan ing wangun cek utawa simpan langsung nanging, tinimbang , sing diterbitake kanthi diskon khusus kanggo par lan diwasa ing nilai pasuryan kanthi kapentingan sing èfèktif diselehake sajrone wektu pegangan lan mbayar kabeh bebarengan nalika kedadeyan tiba). Ana bebaya ing iki, sanadyan, yen sampeyan ora bisa prédhiksi ahead ing wektu tingkat sing tepat ing ngendi sampeyan bakal bisa reinvest dhuwit. Yen tingkat kapentingan kiamat, sampeyan kudu ngetokake income bunga sing seger kanggo bisa ngasilake obligasi sing luwih murah tinimbang sampeyan wis ngrasakake.
Kanggo mangerteni sing luwih lengkap babagan topik iki, kalebu nemokake bebaya jaminan tambahan, maca Risiko Enem Saben Kabutuhan Bond Perlu Dipikir .
Pinten Pinten Portofolio Panjenengan Punapa Dadi Investasi ing Obligasi?
Nentokake alokasi bond sing bener ditrapake ing artikel sing diarani Pinten Portofolio Kula Kudu Diberikuni ing Obligasi? , sing cepet lan gampang diwaca sing ngilangi aturan jempol dhasar sing bisa digunakake yen sampeyan aran cocok karo kahanan sampeyan.
Apa Dana Bond?
Investor sing ora kepengin duwe obligasi individual nanging isih kepengin duwe komponen income tetep ing portofolio sing bisa mbutuhake struktur sing diklompokake kayata dana ikatan , asring disusun minangka reksa dana tradisional utawa ETF .
Informasi liyane babagan obligasi
Siji cara sing migunani kanggo ngukur expensiveness relatif saka pasar saham yaiku kanggo mbandhingake bond berjangka jangka panjang kanggo pangasilake pangentukan ing ekuitas . Kanggo mangerteni apa iki penting, maca Wektu Market, Valuation, lan Purchasing Sistematis.