Iku umum kanggo dina iki kanggo krungu bab perusahaan sing ana ing tekanan saka "investor aktivis" sing looking kanggo ngganti owah-owahan. Investor iki asring manajer dana pager utang sing bisa entuk persentase gedhe saka saham perusahaan, banjur nggunakake sing minangka pengaruh kanggo ngatur ing manajemen. Senadyan, investor iki ngupaya panggonan ing dewan direksi perusahaan, nanging uga ngarahake pangaribawa arah bisnis perusahaan, utawa nggusah perusahaan kanggo ngedol dhewe utawa entuk perusahaan liya.
Pemegang saham aktivis wis tambah akeh. Padha digawe luwih saka 600 tuntutan perusahaan publik ing 2015 lan 2016, miturut laporan saka McKinsey & Company, konsultasi bisnis ing saindenging dunya. McKinsey ngandika ing awal 2017, ana sekitar 550 investor aktivis iki ing saindenging donya, lan padha ngontrol luwih saka $ 180 milyar ing nilai saham.
Apa investor aktivis tegese rata-rata pemegang saham? Iku tas campuran. Ana akeh conto ing ngendi usaha kasebut bisa ningkatake nilai saham lan nggawe dhuwit kanggo investor khas. Nanging ana uga bukti yen para investor aktif banget cenderung kanggo ngganti owah-owahan jangka pendek tinimbang njupuk views sing bakal luwih migunani kanggo investor saben dinten kanthi jangkah suwene.
Investor aktivis bisa menehi swara marang investor rata-rata, sing biasane duwe banget sawetara saham perusahaan duwe swara nyata ing pancasan.
(Yen sampeyan duwe 100 saham saka Apple saka total 5.1 milyar pinunjul, umpamane, sampeyan ora entuk perhatian CEO Tim Cook.) Nanging uga penting kanggo mangerteni yen investor aktivis ora kudu duwe motivasi utawa investasi sing padha gol minangka warga rata-rata.
Pertempuran Tinggi-Profil
Swara ing taun, sawetara investor paling dhuwur wis kasengsem lan kasugihan-kanthi nggunakake kekuwatan saham kanggo nimbulaké kaputusan perusahaan.
Salah sawijining investor aktivis paling misuwur yaiku Carl Icahn, sing teka ing adegan ing taun 1980-an sawise engineering minangka pengambilalihan saka TransWorld Airlines banjur nguntungake saka penjualan aset perusahaan. Sakwéné taun, dhèwèké migunakaké kekuwatané minangka pemegang saham kanggo nimbulaké kaputusan déning sawetara perusahaan sing paling dikenal ing donya, kalebu Apple, eBay, lan PayPal.
Salah sawijining gerakan Icahn paling anyar yaiku ndarbeni saham 10 persen ing Family Dollar, banjur ndorong perusahaan kanggo ngedol dhuwit menyang Dollar Dollar pesaing. Banjur dheweke entuk dhuwit gedhe saham ing perusahaan kasebut, kanthi entuk puluhan yuta dolar.
Ing 2012, Icahn uga main peran ing pressuring Apple kanggo ngasilake sawetara ibukutha kanggo shareholders dening nindakake buyback bareng lan nerbitake dividen.
Sawetara protéin Icahn wis dadi investor aktivis sing misuwur, ing sawetara kasus malah nglawan Icahn babagan tawaran. Liyane investor aktivis liyane kalebu Starboard Capital, sing wis nglawan perang karo Macy lan Yahoo! lan nempuh perang kanggo njupuk alih restoran Darden; lan Trian Partners, sing ing 2017 berjuang kanggo duwe CEO Nelson Peltz diselehake ing dewan direktur kanggo Procter and Gamble.
Impact aktivis
Apa tindakan aktivis investor bener bantuan dhuwit kanggo shareholders? Ing pirang-pirang kasus, ya.
Upaya Icahn marang Apple mesthi positif kanggo wong sing duwe saham perusahaan. Rega saham Apple wis munggah saklawasé 30 persen sawisé 2012 lan terus mundhak wiwit.
Ing artikel 2016 ing Harvard Business Review, loro pejabat saka perusahaan konsultan PwC nyatakake yen luwih akeh perusahaan kudu ngrungokake investor aktivis amarga padha kerep nyuwun tangguh, nanging pitakonan sing bener. Para panulis laporan McKinsey & Company, samemeh, nyatakake yen perusahaan nggabungake kanthi apik karo investor aktivis, dheweke meh bisa dadi penasihat informal.
"Kanggo nggoleki prakara iki kanthi cara sing kurang ancaman, tinimbang kudu nglampahi yuta kanthi review konsultasi, sampeyan bisa entuk gratis saka investor aktivis," tulis McKinsey.
Nanging, koran taun 2015 dening profesor bisnis saka Columbia University lan Universitas Rutgers mratélakaké yèn perusahaan wis nandur modal ing riset lan pangembangan amarga tekanan saka investor aktivis, sing pengin ndeleng bathi luwih cepet tinimbang ing pungkasan.
Iku uga worth considering impact gadhah wong siji utawa grup ngontrol jumlah gedhe saka perusahaan. Nalika individu utawa klompok investor mundhut akeh saham, sing bisa nimbulaké rega munggah. Sing apik kanggo everyone. Nanging, iki uga tegese duwe kemampuan kanggo ngedol akeh saham bebarengan, saéngga ndeteksi dhuwit saham.
Aktivis Investor Nduwe Kepinteran ing Pikiran, Nanging Ora Perlu Sampeyan
Yen sampeyan nyimpen kanggo pensiun, sampeyan pengin Nilai saham munggah, nanging ora bakal nggoleki banget babagan saham sing munggah sacara dramatis ing sasi sawetara wulan utawa malah ing taun sabanjuré. Anggere ana gerakan menengah umum saka wektu, sampeyan seneng banget. Investor aktivis, ing tangan liyane, bisa luwih prihatin babagan kinerja perusahaan ing jangka pendek. Padha uga pengin ngubah owah-owahan sing bakal ngedongkrak harga saham kanthi langsung, supaya bisa ngedol saham kanthi bathi. Investor aktivis ora umum prihatin babagan impact kinerja perusahaan limang, sepuluh utawa malah rong puluh taun menyang mangsa. Mulane sawetara pangritik wis nyatakake keprigelan babagan gulung ing riset lan pangembangan dening perusahaan sing wis ngadhepi tekanan saka investor aktivis.
Iki ora ngomong yen investor aktivis ora bisa nggawe sampeyan dhuwit. Pancen, owah-owahan sing digawe saiki bisa uga mbayar mati ing jangka panjang uga. Nanging elinga yen gol investor liya ora kudu kaya sampeyan.