Rasio P / E, PEG Rasio, lan PEG Rasio Dividen-Adjusted
Saham minangka Kepemilikan dharatan
Peter Lynch wis ngrembug konsèp saham sing dhasar kepemilikan dhasar sing dhasar ing bisnis operasional, lan pasar saham kanthi efektif minangka lelangan.
Dheweke nyatakake pentinge kekuwatan perusahaan bisnis sing ndadekake, sing pungkasane dipercaya bisa ditindakake ing kinerja rega saham perusahaan nalika nyekel stok kanggo jangka panjang, lan mbayar rega cukup kanggo nilai pasar perusahaan.
Interpreting Rasio Harga-to-Pangentukan Simpenan
Peter Lynch nulis akeh buku investasi populer, kalebu One Up on Wall Street. Antarane pelajaran sing ana ing One Up on Wall Street, Lynch menehi panjelasan sing gampang, terus-maju babagan salah sawijining metrik sing disenengi kanggo nindakake regane tingkat dhuwur saka prospek investasi perusahaan. Dheweke ngitung rasio harga-kanggo-pangentukan saham, utawa P / E rasio, lan nudhuhake asil kaya mangkene, langsung dipetik saka bukune:
"Rasio P / E apa wae perusahaan sing cukup diregani bakal padha karo tingkat wutah ... Yen Coca-Cola P / E 15, mesthine perusahaan bakal berkembang kira-kira 15 persen setahun, lan liya-liyane. Yen rasio P / E kurang saka tingkat wutah, sampeyan bisa nemokake dhewe tuku. Perusahaan, nyatakake, kanthi tingkat pertumbuhan 12 persen setahun ... lan rasio P / E 6 banget. prospek sing nyenengake, nanging perusahaan sing tingkat pertumbuhan 6 persen saben tahun lan rasio P / E 12 minangka prospek ora cetha lan tumuju kanggo comedown ... Umumé, rasio P / E sing setengah Tingkat pertumbuhan banget positif, lan siji sing kaping pindho, tingkat wutah banget negatif. "
Salajengipun, Lynch ngliwati lapisan tweak ing formula rumus P / E standar kangge nampilaken analisis performa perusahaan ingkang langkung inggil:
"Rumus sing rada rumit mbiyantu kanggo mbandhingake tingkat wutah marang pangasilan, nalika uga njupuk dividen ing akun. Temokake tingkat wutah jangka panjang (nyatakake, Perusahaan X iku 12 persen), nambahake pangasil deviden (Company X kebayar 3 persen ), lan dibagi dening rasio P / E (Company X's punika 10). 12 plus 3 dibagi dening 10 yaiku 1,5 ... Kurang saka 1 iku miskin, lan 1.5 iku oke, nanging apa sing kok looking for 2 utawa luwih. Perusahaan karo tingkat pertumbuhan 15 persen, deviden 3 persen, lan P / E saka 6 bakal duwe 3 apik. "
Apa kabeh iki tegese? Minangka prabédan, Peter Lynch ngenalake pembaca kanggo loro konsep analisis saham sing dikembangake, rasio PEG lan rasio PEG Dividen-Adjusted, sing luwih maju, versi luwih informatif saka rasio harga-kanggo-pangentukan.
Pambuka Price-to-Earnings Ratio
Rasio-kanggo-pangentukan, utawa P / E rasio, kalebu njupuk rega saham saiki perusahaan lan misahake dening pangentukan dhasar utawa cair . Nomer asil sing èfèktif nyatakake yen sampeyan bisa ngandelake perusahaan supaya bisa ngasilake $ 1 pangasilane. Contone, yen rasio P / E perusahaan 20, sampeyan bakal ngartekne iki minangka investor ngendikane, dheweke bakal mbayar $ 20 per share kanggo $ 1 saka perusahaan. Babagan beda, perdagangan saham ing P / E rasio 20 wis dagang ing 20x pangasilan taunan. Sawetara nelpon rasio P / E rega sawetara utawa sawetara pangentukan.
Cara liya kanggo nliti rasio EK / E iku yaiku yen sampeyan diwenehi, miturut investasi saiki utawa sing dikarepake, yen perusahaan ora duwe wutah lan penghasilan manggon persis sing padha, pinten taun kepungkur kanggo ngrebut maneh investasi sing saiki nggoleki wae, ora nggatekake pajak apa wae sing kudu dibayar kanggo dividen sing ditampa.
Rasio P / E bisa diitung nggunakake pangentukan sajarah, dikenal minangka P / E trailing, utawa pangentukan sing ditemtokake kanggo P / E sing ditemtokake.
Lynch's PEG Ratio
Peter Lynch ngembangake rasio PEG minangka upaya kanggo ngrampungake kekurangan saka P / E kanthi ngetokake angka ing tingkat pertumbuhan pangasilan mangsa ngarep. Mangkono, yen loro perusahaan dagang ing 15x pangasilan, lan salah siji saka wong-wong mau berkembang ing 3 persen nanging liyane ing 9 persen, sampeyan bisa ngenali sing terakhir minangka luwih apik karo probabilitas luwih dhuwur kanggo nggawe sampeyan bali sing luwih dhuwur. Rumus kanggo PEG yaiku:
PEG Rasio = P / E Rasio / tingkat pangentukan perusahaan
Kanggo menehi interpretasi rasio, asil 1 utawa ngisor ngandika stok iku salah siji ing par utawa undervalued adhedhasar tingkat wutah. Yen rasio nyebabake angka ing ndhuwur 1, kawicaksanan konvensional nyatakake yen saham wis overvalued relatif marang tingkat pertumbuhane.
Akeh investor aran rasio PEG menehi gambar sing luwih lengkap saka nilai perusahaan tinimbang rasio P / E.
PEG Rasio Dividen-Adjustable
Ngukur analisis luwih lanjut, rasio PEG-dividen disetel minangka metrik khusus sing njupuk rasio PEG lan usaha kanggo nambah kanthi dividen, sing mbentuk bagean substansial saka jumlah total saham sing akeh. Iki penting banget nalika nandur modal saham biru lan uga perusahaan khusus kayata saham saham minyak. Dividen sing ditransfer, utamané nalika ngadhepi pasar saham, bisa nyipta akademik sing diarani minangka "akselerator bali", sing luwih cepet nyepetake wektu kanggo mbusak kerugian . Yen sampeyan tuku saham ing 19x pangasilan sing terus mung 6 persen, bisa katon larang. Nanging, yen ngedistribusikan dividen 8 persen sing tetep, sing jelas menehi hasil luwih apik. Ngetung metrik iki kaya mangkene:
Rasio PEG dividen-diatur = P / E rasio / (wutah pangentukan + pangasil deviden)
Contone, ngendika sampeyan nandur modal ing perusahaan XYZ, lan saiki lagi dagang ing $ 100 saben saham. Pengasilan iku $ 8.99 saben saham ing taun kepungkur. Pisanan, ngitung rasio P / E:
Rasio XYZ P / E = $ 100 / $ 8.99 = 11.1
Sabanjure, kandhani panliten sing diprakirake XYZ kanggo tuwuh penghasilan kanthi 9 persen sajrone telung taun sabanjure. Saiki ngetung rasio PEG:
XYZ PEG ratio = 11.1 / 9 = 1.23
Nanging, iki ora nyebabake pangasilake deviden XYZ saka 2,3 persen. Ngetokake informasi kasebut menyang asil rasio PEG-dividen sing disetel ing ngisor iki:
XYZ dibagi-bagen PEG rasio = 11.1 / (9 + 2.3) = .98
Nalika mbandingake asil, sampeyan ndeleng yen, sawise nyetel dividen, saham XYZ luwih murah tinimbang sampeyan mikir yen mung gumantung marang asil rasio PEG.
Balance ora nyedhiyakake layanan lan sarana pajak, investasi, utawa layanan. Informasi kasebut ditampilake tanpa wawasan kanggo tujuan investasi, toleransi resiko utawa kondisi finansial saka investor tartamtu lan uga ora cocok kanggo kabeh investor. Kinerja pungkasan ora nuduhake asil mangsa ngarep. Investasi nglibatake risiko kalebu mundhut principal.