Saham lan Obligasi Puter Peranan sing Beraturan ing Portofolio Panjenengan

Deleng Cara Cara Beda Simpenan lan Obligasi Saben Beda

Nalika sampeyan miwiti nandur modal, sampeyan kudu ngerti yen saham lan obligasi muter peran sing beda ing portofolio mbandingake mung ngasilake dhuwit, dividen , lan income kapentingan . Kelas rong aset iki duwe pro lan kontra dhewe, kaluwihan lan kekurangan. Penting sinau karo wong-wong mau supaya sampeyan bisa nggawe keputusan sing luwih apik babagan apa sing cocok kanggo sampeyan lan kulawarga.

Kanggo nyedhiyakake ilustrasi umum, kanthi sawetara pengecualian, kayata buruh enom nalika wiwitan karir kanthi cakrawala 30+ taun sadurunge pensiun utawa pensiun lawas sing ora bisa njupuk risiko volatilitas sing ateges karo ibukutha sing ditampa liwat umur saka karya, asring bodho duwe alokasi 100% saham utawa 100% obligasi. Saliyane iku, ora aneh yen aku bisa ndeleng investor anyar, lan uga wong-wong sing wis nandur modal taun-tahun liwat rencana 401 (k) utawa Roth IRA , kanggo ninggalaké salah siji sing paling ekstrim.

Mbok menawa godaan bisa dingerteni. Coba golek pasar sapi sekuler saka perspektif investor sing ora pengalaman. Sawise pirang-pirang taun weruh saham munggah, nilai akun tuwuh, lan payungan dividen nambah, bisa uga katon kanggo nggawe maneh apa sing wis kerep digunakake. Kasunyatane yaiku yen kaya mangkene iki kerep nalika paling mbebayani kanggo tuku saham amarga valuasi diunggahake, ing kasus khusus mbebayani menyang titik yen pangasilake siklus-disesuaikan panenan ambruk nganti setengah, utawa luwih rendah, saka panampa jaminan Keuangan.

Prices ora bisa dipindhah marang garis regane tegese - sampeyan ora bisa ngilangi kasunyatan matematika tanpa wates - akeh wektu arep luwih maju ing arah sing ngelawan minangka overreaction. Kerugian gedhe ditindakake. Investor saiki sing wis dibakar ngusulake stok nganti siklus mengulang maneh, mengko.

Sing luwih umum, investor ora ngerti yen investasi jangka panjang kudu diukur, paling ora , ing wektu limang taun . Padha katon saham, dana indeks , dana bareng , ETFs , utawa kepemilikan liyane lan sawisé sawetara minggu, sasi, utawa taun, dumadakan ora ngerti apa-apa sing lagi dilakoni. Dheweke banjur mbuwang posisi kasebut kanggo apa wae sing wis dilakoni uga bubar. Masalah kasebut dadi bilai tumrap proses pembangunan kasugihan yen raksasa data dana bebarengan Morningstar wis ditampilake ing investor riset mung entuk 2%, 3%, utawa 4% ing wektu nalika pangopènan sing dumadi 9%, 10%, lan 11 %. Prilaku manungsa, kanthi tembung liya, tanggung jawab kanggo akeh pangasilake sub-optimal sing dialami dening investor, mbok menawa kanggo titik ing basis sistem kabeh, malah ngluwihi biaya lan pajak penasehat investasi sing agregat. Paling ora kanthi biaya sampeyan entuk perencanaan finansial pribadi kanggo ngatur urip fiskal lan pajak mbayar prasarana, pertahanan, lan program anti-kemiskinan. Kerugian saka tindak pidana tindak tanduk duwe sawetara sifat penebusan. Sampeyan mung miskin minangka ahli waris lan ahli waris.

Ing artikel iki, aku kepengin ndeleng carane saham lan obligasi bisa nyebabake luwih apik tinimbang saham utawa obligasi sing bisa dhewe.

Aku ora bakal menehi pitutur marang kowe, sabenere, sepira sampeyan kudu nandur modal ing salah sawijining kelas aset, senadyan aku bakal ngomong yen aku tiba ing kandhang legenda investasi Benjamin Graham, sing ngira sing luwih cilik, investor ora profesional tetep ora kurang saka 25% lan ora luwih saka 75% ing salah siji kelas aset, ngowahi modifikasi kasebut mung adhedhasar owah-owahan urip utama nalika kabutuhan dadi beda tinimbang apa wae utawa nalika skenario ekstrim sing timbul nalika saben generasi. Conto sampurna iki ing donya nyata yaiku John Bogle, pendiri Vanguard, sing nemtokake ing tingkat dot-com kanggo ngecorake kabeh tuku 25% utawa luwih saka kepemilikan saham umum lan nandurake hasil, tinimbang dadi obligasi. Nanging, aku arep nyengkuyung sampeyan karo informasi supaya sampeyan duwe gagasan sing luwih apik saka apa sing dikarepake, pitakonan sing arep takon penasihatmu , lan pola volatilitas sajarah beda campuran saham lan obligasi sing wis dialami.

Ayo Mulai ing Awal: Ringkesan Cara Simpenan lan Obligasi Beda

Iku apik kanggo miwiti kanthi dasar. Apa saham lan obligasi? Carane padha beda?

• Panggabungan saham nduduhake kepemilikan ing bisnis. Yen sampeyan nyilikake gulungan sandwich lan dibagi dadi sepuluh potong, saben saham kasebut entuk manfaat 1/10 potongan keuntungan utawa kerugian. Yen sampeyan duwe kabeh 10 saham, sampeyan duwe 100% perusahaan. Pasar saham minangka sejenis lelangan real-time sing nduweni lan nduweni potensi kanggo tuku kepemilikan (kepemilikan) ing kabeh saka perusahaan coklat kanggo produsen pemutih, kontraktor aerospace kanggo roasters kopi, underwriters asuransi kanggo pangembang perangkat lunak, bank kanggo restoran, distilleries alkohol kanggo perusahaan rempah-rempah. Kanggo entuk idea babagan macem-macem bisnis sing bisa dadi pemilik kanthi tuku saham, priksa penjelasan saka sektor lan industri ing S & P 500 . Swara wektu sing suwe, ana, mbok menawa, ora ana aset sing luwih apik ing donya tinimbang kepemilikan bisnis sing ngasilake gedhe ing ibukutha .
• Obligasi mujudake etangan sing digawe dening bond purchaser kanggo perusahaan sing ngetokake sekuritas. Obligasi negara ditanggepi dening bangsa. Obligasi kutha ditanggepi dening kotamadya. Obligasi perusahaan ditanggepi dening perusahaan. Paling gedhé obligasi vanila, utamané ing Amérika Sarékat, nyakup perusahaan sing ngetokake sekuritase sing cocog karo nilai nominal bond kasebut lan banjur nampa bunga saka sing ngetokake sekuritas saben 6 sasi nganti jaminan diwasa, ing ngendi titik principal kudu bali kajaba penerbit obligasi wis dadi insolvent utawa piye wae ora bisa ngurmati kewajiban, ing kasus iki pengadilan bangkrut bakal bisa melu.

Ana misconception umum sing obligasi luwih aman saka saham nanging iki ora bener . Luwih, luwih akurat manawa saham lan obligasi ngadhepi risiko sing bisa ancaman kanggo daya beli kanthi cara sing beda-beda yen sampeyan ora ati-ati.

Saham paling banter. Kanthi para investor ngupayakake, lan untung ora bisa dipercaya, rakus lan rasa wedi bisa kadhangkala nyerang sistem kasebut. Perusahaan sing apik banget bakal diwenehake nalika taun 1973-1974, saliyane kurang sithik tinimbang apa sing bakal dadi larangan kanggo para pembeli rasional sing entuk kabeh perusahaan lan ditahan kanggo sateruse. Ing wektu sing padha, sampeyan entuk wektu nalika bisnis sing ora adil lan ora nguntungake perdagangan kanthi valuasi kaya sing kaya ngono, sing ora bisa dipisahake saka kasunyatan. Conto apik sing terakhir yaiku 1999 nalika gelembung internet wis kebanjiran. Nggawe iki luwih rumit, malah bisnis apik sing nggawe generasi sugih wong, kaya perusahaan Hershey, bisa nandhang periode kayata 2005 nganti 2009 nalika saham alon ilang 55% saka nilai pasar senadyan pangasilan luwih apik lan tambah akeh; nyuda ora ana alesan sing nyedhiyakake minangka inti ekonomi mesin inti lan berkembang. Sawetara wong mung ora duwe emosional, intelektual, utawa psikologis kanggo nangani iki. Sing oke - sampeyan ora kudu nandur modal ing saham kanggo entuk sugih - nanging ora nggawe tugas luwih angel.

Obligasi biasane kurang volat katrangan tinimbang saham, sanajan obligasi bisa ngalami owah-owahan ekstrim ing rega minangka bukti krisis 2007-2009 nalika bank - bank investasi ngumumake kebangkrutan lan kudu ngetokake awis manawa bisa, mbuwang jumlah sekuritase pendapatan tetep ing pasar, nyopir mudhun prices. (Bab-bab kaya mengkono, salah sijining investor terkenal ngandhani yen lembaran persediaan bon sing padha dikirim marang dheweke ing tengah-tengah ambruk kasebut ana rong baris ikatan sing identik, siji ngasilake kaping pindho nganti liyane. Sakcepete sesampunipun, obligasi pemerintah sing diterbitake dening Treasury US wis ngejer menyang titik sing padha karo tingkat kapentingan sing negatif , sing artine investor wis dijamin bakal ngetokake dhuwit, nanging wis tuku obligasi kasebut, minangka jenis premi asuransi tumrap pemecahan sistem sauntara.) Sakwise rasio cakupan kepentingan apik lan sing ngetokake sekuritas bisa mbalekake principal nalika wis ana, bahaya utama kanthi nandur modal ing obligasi minangka kasunyatan sing nyakup janji mangsa pambayaran ing mata uang sing tetep, nominal. Ing tembung liyane, nalika sampeyan tuku jaminan long-term, sampeyan bakal dawa mata uang. Kajaba ana sawetara protèksi inflasi sing dibangun, kayadéné karo TIP lan Seri I obligasi , sampeyan bisa nandhang rugi utama ing daya beli sanajan sampeyan bisa nambah kekayaan nominal. Sapérangan jinis obligasi duwé pangreksaning pangayoman marang volatilitas, kayata Bonding EE Seri , sing bisa ditebus kanggo nilai sing diétung banjur, kalebu paukuman kapentingan penebusan awal sing bisa dipicu, tanpa dipikir waé pasar.

Iki bisa uga katon kaya rinci cilik nanging saben wiwit Amerika Serikat nglampahi standar emas - kaputusan prihatin sing mbiyantu nyuda nandhang sangsara lan nandhang sangsara kanthi menehi Bank Sentral kemampuan kanggo nglawan likuidasi deflasi liwat ekspansi pasokan dhuwit - sejarah wis ditampilake yen Congress ora bisa mbantu nanging nglampahi luwih saka iku. Kawicaksanan inflasi iki nyebabake tax backdoor liwat panyusutan ing nilai dollar kanthi saben dolar tuku kurang lan kurang nalika dekade. Aku wis joked sing, ing kahanan saiki, obligasi Keuangan 30 taun kudu diganti jeneng dadi "obligasi bunuh diri" amerga kekurangan mangsa ngajeni sing luwih gedhe kanggo pemilik sing tuku terus nganti diwasa nanging wong-wong isih padha ngalahake. Ing kasunyatan, kanggo individu utawa kulawarga sing makmur, tuku Perbendaharaan 30 Taun ing akun sing kena pajak kanthi menehi hasil saiki 2,72% minangka asin. Risiko luwih gedhe tinimbang tuku saham sing bisa uga ora nambah utawa nyuda nilainya nganti 50% utawa luwih sajrone periode sawetara taun nalika sampeyan miwiti nemtokake "resiko" minangka kemungkinan jangka panjang mundhut daya beli.

A Deleng Ing Carane Campuran saka Saham lan Obligasi Nilai Portofolio Stabil Sajrone Times Market Collapse

Nanging, keuntungan saham bisa ngimbangi kekurangan obligasi lan keuntungan obligasi bisa ngilangi kekurangan saham. Kanthi nggabungake loro kasebut sajrone portofolio tunggal, kemungkinan sampeyan bisa ningkatake volatilitas sing luwih murah, pertahanan sing luwih kuat tumrap kedadeyan sing ora kaduga saka Depresi Besar liyane (saham ilang 90% saka nilai kasebut ing siji titik kanthi pengalaman beda ing industri sing beda karo pangan lan dhuwit saham sing behave luwih beda tinimbang saham minyak, malah komponen ikatan modheren bakal nyebabake pemulihan luwih gampang), tentrem pikiran sing luwih gedhe, lan tingkat terjamin sing luwih dhuwur. Nalika Federal Reserve ora nganakake eksperimen sing ora pernah kedadeyan karo kebijakan moneter lan tingkat kapentingan bali menyang tingkat biasa , iku uga kamungkinan sampeyan bakal panampa panenan sing luwih dhuwur ing portofolio sakabèhé, tegese luwih pasif .

Ing cathetan iki, iku informatif kanggo mangerteni carane saham lan obligasi diwenehi portofolio ing macem-macem lingkungan investasi sing luwih tantangan. Kanggo iki, aku bakal nguripake standar emas investasi tetep, Ibbottson & Associates Classic Yearbook , diterbitake dening Morningstar.

Pisanan, ayo dipriksa ing pengembalian tahunan kanggo setahun. Looking ing periode antarane 1926 lan 1910, kepriye beda campuran saham kapitalisasi gedhe lan obligasi pemerintah jangka panjang nindakake miturut skenario paling apik lan paling awon?

• Portofolio 100% saham kui bali paling dhuwur ing taun 1933 nalika tansaya dadi 53.99%. Iki ngasilake paling ngisor ing taun 1931 nalika ilang 43,34% saka nilai. Wiwit 85 taun nalika periode pangukuran, pulangan positif ing 61 taun kasebut lan negatif ing sisa wektu. Sajrone 85 taun, portofolio kabeh-saham minangka paling dhuwur saka portofolio saham / bond campuran ing 52 taun. Tingkat rata-rata compounding aritmetika kanggo kabeh periode ana 11,88% saben taun.
• Portofolio saham lan obligasi dipérang saham 90% lan obligasi 10% ngasilake pulungan paling dhuwur ing 1933 nalika tansaya nganti 49,03%. Kutha iki mlebu paling murah ing taun 1931 nalika ilang 39,73% saka nilai. Wiwit 85 taun nalika periode pangukuran, campuran saham lan obligasi iki positif ing taun 62 taun kasebut lan negatif ing sisa wektu. Sajrone 85 taun, ora tau dadi portofolio paling dhuwur dibandhingake karo campuran saham lan obligasi liyane. Tingkat rata-rata compounding aritmetika kanggo kabeh periode 11,25% saben taun.
• A portofolio saham lan obligasi dibagi 70% saham lan 30% obligasi kui bali dhuwur ing 1933 nalika tansaya 38,68%. Iki ngasilake paling ngisor ing taun 1931 nalika ilang 32,31% saka nilai. Wiwit 85 taun nalika periode pangukuran, campuran saham lan obligasi iki positif ing 64 taun kasebut lan negatif ing sisa wektu. Sajrone 85 taun, ora tau dadi portofolio paling dhuwur dibandhingake karo campuran saham lan obligasi liyane. Tingkat rata-rata compounding arithmetic rata-rata kanggo kabeh periode 10.01% saben taun.
• A portofolio saham lan obligasi dipérang 50% saham lan 50% obligasi ngasilake pulungan paling dhuwur ing taun 1995 nalika tansaya dadi 34,71%. Iki ngasilake paling ngisor ing taun 1931 nalika ilang 24,70% saka nilai. Wiwit 85 taun nalika periode pangukuran, campuran saham lan obligasi iki positif ing taun 66 taun lan negatif ing sisa wektu. Sajrone 85 taun, ora tau dadi portofolio paling dhuwur dibandhingake karo campuran saham lan obligasi liyane. Rata-rata laju perdebatan rata-rata aritmetika kanggo kabeh periode ana 8,79% saben taun.
• A portofolio saham lan obligasi dibagi 30% saham lan 70% obligasi kui bali dhuwur ing 1982 nalika tansaya 34,72%. Kutha iki mili paling murah ing taun 1931 nalika ilang 16,95% saka nilai. Wiwit 85 taun nalika periode pangukuran, campuran saham lan obligasi iki positif ing 68 taun kasebut lan negatif ing sisa wektu. Sajrone 85 taun, ora tau dadi portofolio paling dhuwur dibandhingake karo campuran saham lan obligasi liyane. Rata-rata laju pangobosan rata-rata aritmetika kanggo kabeh periode yaiku 7,61% saben taun.
• Portofolio saham lan obligasi dipérang 10% saham lan 90% obligasi ngasilake pulungan paling dhuwur ing taun 1982 nalika tansaya nganti 38,48%. Iki ngasilake angka paling murah ing 2009 nalika 11,23% saka nilai. Wiwit 85 taun nalika periode pangukuran, campuran saham lan obligasi iki positif ing taun 66 taun lan negatif ing sisa wektu. Sajrone 85 taun, ora tau dadi portofolio paling dhuwur dibandhingake karo campuran saham lan obligasi liyane. Tingkat aritmetik rata-rata kanggo saben periode 6,25% saben taun.
• A portofolio 100% obligasi ngasilake pulungan paling dhuwur ing taun 1982 nalika rata-rata 40,36%. Iki ngasilake paling ngisor ing 2009 nalika ilang 14,90% saka nilai. Wiwit 85 taun nalika periode pangukuran, pulangan positif ing 63 taun kasebut lan negatif ing sisa wektu. Sajrone 85 taun, portofolio kabeh-obligasi kasebut paling dhuwur ing kabeh saham lan obligasi portofolio kanthi 33 kali. Rata-rata laju pangobosan rata-rata aritmikasi kanggo kabeh periode yaiku 5.88% saben taun.

Minangka sampeyan bisa ndeleng saka set data ekstensif, campuran saham lan obligasi ing portofolio nggawe semacam kontinum. Ing sisih stock murni, sampeyan duwe rega sing luwih dhuwur nanging entuk sing mbutuhake wesi, saraf baja, lan koleksi ekuitas sing digawe kanthi nyenengake. Ing 33 metu saka 85 taun, sampeyan rampung taun luwih miskin saka sampeyan ing wiwitan taun. Ing conto sing paling ekstrim, sampeyan weruh 43,34% saka modal sing larang regane munggah ing kumelun. Kanggo nyedhiyakake perspektif, sing kaya nonton portofolio potong $ 500.000 kanthi $ 216,700 nganti $ 283,300 ing wektu rolas sasi. Akeh wong ora bisa nangani skenario iki senadyan kepemilikan saham bisa mbuktekaken minangka salah sawijining sing paling efektif lan, kanthi basis kanthi wiyar, kanthi jangka panjang, paling aman, cara kanggo mbangun kasugihan . Saliyane, sampeyan ndeleng stabilitas rega relatif saka obligasi ngasilake dhuwure murah tinimbang saham. Kabeh barang ing urip nduweni biaya dagang lan ngobati dhuwit sampeyan ora ana sing ora.

Titik manis katon ana nang endi wae ing tengah. A portofolio saka setengah obligasi lan setengah saham ora mung diprodhuksi sing apik bali , iku positif ing 66 metu saka 85 taun. Tegese sampeyan mung 19 taun sawise sampeyan miskin ing pungkasan taun saka nalika sampeyan miwiti, sethithik minangka diukur ing istilah nominal. Iku pengalaman sing beda banget tinimbang portofolio kabeh-usaha sing wis 33 taun sadurunge kurun wektu sing padha. Yen tentrem atine saka stabilitas sing luwih gedhe saka pamisah portofolio sing padha antarane saham lan obligasi sing diijini sampeyan tetep wae, bisa nyebabake kulawarga sampeyan mungkasi kanthi luwih akeh tinimbang sampeyan mesthi wis nyoba kanggo tetep karo liyane- alokasi aset stock medis sing medeni. Iki beda antarane financial tradisional, sing katon ing optimasi teoretis, lan perilaku keuangan, sing katon ing kasil paling apik sing diwenehi kondisi manungsa lan variabel liyane.

Ayo Katon ing Portofolio Saham lan Obligasi sing Sisa Periode Rolling 20 Taun

Pengembalian tahunan sing menarik nanging uga, minangka periode rolling jangka panjang. Ayo pindhah luwih maju tinimbang data taunan sing wis kita nliti lan nliti babagan portofolio sing padha sing dilakoni ing basis ngukur jarak pangukuran rong puluh taun. Ing kono, investasi ing taun 1926 bakal diukur nalika rampung taun 1946, investasi ing taun 1927 bakal diukur nalika rampung taun 1947, lan liya-liyane. Wigati dicathet yen portofolio iki ora kalebu tèknik investor sing asring dianjurake kanggo nggunakke, kayata rata-rata biaya dollar , sing bisa mbiyantu wektu apik lan ala, sore bali. Conto apik, sing bakal sampeyan tingali ing wayahe, yaiku 1929-1948, nalika periode kasebut portofolio saham kabeh tansaya mung 3.11%. Nanging, nalika sampeyan wis nandur modal ing wektu iki, lan ora mung minangka jumlah bongkahan ing awal, pengasilmu bakal luwih dhuwur nalika entuk kepemilikan ing sawetara bisnis gedhe ing prices sing biasane mung katon saben generasi. Ing kasunyatan, ora ditindakake kanthi cepet kanggo mundur saka Depresi Besar nanging misinipun babagan nuansa babagan nomer-nomor sing dikira-kira kerep misale jek investor ora duwe pengalaman.

• A portofolio saham 100% ngasilake puluhan taun paling cepet ing taun 1980 lan 1999 nalika dikukus 17,88% saben taun. Bab iki ngasilake paling murah ing antarane 1929 lan 1948 nalika dikukus 3.11% saben taun. Rata-rata tingkat rata-rata aritmessik saka compounding kanggo kabeh periode ana 11,30%.
• A portofolio saham lan obligasi dibagi 90% saham lan 10% obligasi ngasilake puluhan taun paling dhuwur ing taun 1980 lan 1999 nalika dikukuh 17.28% saben taun. Bab iki nyathet paling murah ing antarane taun 1929 lan 1948 nalika ditambah 3,58% saben taun. Rata-rata tingkat rata-rata aritmetika kanggo compounding kanggo kabeh periode 10,84%.
• A portofolio saham lan obligasi dibagi 70% saham lan 30% sekuritas ngasilake puluhan taun paling cepet ing antarane taun 1979 lan 1998 nalika ditambah 16,04% saben taun. Bab iki ngasilake paling murah ing antarane 1929 lan 1948 nalika ditambah 4.27% saben taun. Rata-rata tingkat rata-rata aritmetika kanggo compounding kanggo kabeh periode ana 9,83%.
• A portofolio saham lan obligasi dipérang 50% saham lan 50% obligasi ngasilake puluhan taun paling dhuwur ing taun 1979 lan 1998 nalika dikukuh 14,75% saben taun. Bab iki ngasilake paling murah ing antarane 1929 lan 1948 nalika dikukuhake 4,6% per annum. Rata-rata tingkat rata-rata aritmetika kanggo compounding kanggo kabeh periode ana 8,71%.
• A portofolio saham lan obligasi dipérang 30% saham lan obligasi 70% ngasilake puluhan taun paling cepet ing antarane taun 1979 lan 1998 nalika ditambah karo 13,38% saben taun. Bab iki ngasilake paling murah ing antarane taun 1955 lan 1974 nalika dikembangake kanthi 3,62% saben taun. Rata-rata tingkat rata-rata aritmetika saka compounding kanggo kabeh periode ana 7.47%.
• A portofolio saham lan obligasi dipérang 10% saham lan 90% obligasi ngasilake puluhan taun paling dhuwur ing taun 1982 lan 2001 nalika dikukuh 12,53% saben taun. Bab iki ngasilake paling ngisor antarane taun 1950 lan 1969 nalika dikembangake kanthi 1,98% saben taun. Rata-rata tingkat rata-rata aritmessik saka compounding kanggo kabeh periode ana 6.12%.
• A portofolio 100% obligasi ngasilake bali rong puluh taun bali antarane 1982 lan 2001 nalika ditambah karo 12,09% saben taun. Bab iki ngasilake paling ngisor antarane taun 1950 lan 1969 nalika dikuwatake 0,69% per tahun. Rata-rata tingkat rata-rata aritmetika saka compounding kanggo kabeh periode punika 5.41%.

Maneh, sanajan ing dasar rong puluh taun, keputusan babagan campuran saham lan obligasi sing bener ing portofolio sampeyan melu struktural (kaya sing diukur volatilitas) lan bali mangsa. Ngendi sampeyan kepengin ngetrapake dhewe sajrone garis distribusi sing paling mungkin, kanthi asumsi pengalaman mangsa sing meh padha karo pengalaman sing kepungkur, gumantung marang macem-macem faktor sing dumadi saka wektu sakabèhané kanggo stabilitas emosi panjenengan.

Carane Alokasi Aset Antarane Stok lan Obligasi Bakal Nganti Nganti Wektu Nganti Investor Ora Ditanggulangi Portfolio

Salah sijine data sing paling menarik nalika nliti cara portofolio ditindakake kanthi wektu adhedhasar rasio alokasi aset tinimbang saham lan obligasi kasebut kanggo ndeleng proporsi pungkasan. Kanggo data iki, maneh, aku concluding ing Desember 2010 amarga iku data akademik paling trep, paling dhuwur kanggo kula ing wayahe lan pasar Bull antarane 2011 lan 2016 mung bakal ngawula kanggo nggawe bali dhuwur lan Simpenan proporsi luwih gedhe. Mulane, komponen saham bakal berkembang dadi persentase luwih akeh saka portofolio tinimbang aku arep nuduhake sampeyan supaya asil dhasar bakal ora owah.

Kanggo portofolio dibangun ing taun 1926 sing bakal dianakake tanpa rejeksi apa wae, apa persentasi saka aset pungkasan bakal rampung ing equities amarga alam saham; sing padha makili kepemilikan ing perusahaan produktif sing, minangka kelas, cenderung ngembangake wektu? Aku bungah sampeyan takon!

• A portofolio sing diwiwiti kanthi campuran saham lan obligasi bobot 90% kanggo mantan lan 10% kanggo terakhir bakal rampung munggah karo 99.6% saham lan 0,4% obligasi.
• A portofolio sing diwiwiti kanthi campuran saham lan obligasi bobot 70% kanggo mantan lan 30% kanggo terakhir bakal wis rampung karo 98,5% saham lan 1,5% obligasi.
• A portofolio sing diwiwiti kanthi campuran saham lan obligasi bobot 50% kanggo mantan lan 50% kanggo sing terakhir bakal rampung kanthi saham 96,7% lan obligasi 3,3%.
• A portofolio sing diwiwiti kanthi campuran saham lan obligasi bobot 30% kanggo mantan lan 70% kanggo terakhir bakal rampung munggah karo 92,5% saham lan obligasi 7.5%.
• A portofolio sing diwiwiti kanthi campuran saham lan obligasi bobot 10% kanggo mantan lan 90% kanggo terakhir bakal rampung karo saham 76,3% lan 23.7% obligasi.

Apa maneh sing luar biasa yaiku komponen saham ing portofolio saham lan obligasi iki bakal dadi konsentrasi akeh ing "superwinners", amarga ora ana istilah sing luwih apik. Investor ora duwe pengalaman kerep ora ngerti carane penting banget hubungan matematika saka fenomena iki kanggo akumulasi kekayaan sakabèhé. Ateges, ing salawas-lawase, persentasi tartamtu saka kepemilikan bakal bangkrut. Ing sawetara kasus, iki isih bisa ngasilake positif, kayata Eastman Kodak kanggo pihak sing nduweni wektu sing suwe sanajan sawise rega saham dadi nol, fakta sing akeh investor anyar ora bisa ngerti amarga konsep total bali . Saliyane, sawetara perusahaan - asring perusahaan sing ora bisa diramek kanthi cepet sadurunge - bakal ngluwihi pangarepan, bakal ngalahake kabeh liya saka banyu, nyeret bali portofolio sakabèhé.

Conto misuwur iki yaiku kapal hantu Wall Street, Voya Corporate Leaders Trust, sing saiki dikenal minangka ING Corporate Leaders Trust. Babagan iki wiwit taun 1935. Manajer portofolio sing tanggung jawab nyelehake milih koleksi 30 stok biru biru , kabeh sing dibayar dividen . Antarane luwih saka 81 taun antarane tatanané ing taun 1935 lan saiki, wis dioptimasi ing titik kasebut ndadekake dana indeks katon absurdly hyperaktif (amarga dana indeks, malah dana indeks S & P 500, ora bener investasi pasif sanadyan marketing sastra sing ditrapake kanthi cara sing padha. Dhewek wis ngilangi Dow Jones Industrial Average lan S & P 500 liwat wektu iki. Melalui gabungan, akuisisi, spin-off, pamisah, lan liyane, dana wis rampung karo portofolio konsentrasi saka 22 saham. 14,90% saka aset sing diinvestasikan ing Uni Pacific, raksasa rèl, 11,35% diinvestasikan ing Berkshire Hathaway , perusahaan holding billionaire Warren Buffett , 10,94% diinvestasikan ing Exxon Mobil, bagian kakaisaran standar Standard Oil John D. Rockefeller, 7.30% dipunginakaken ing Praxair, perusahaan gas, pasokan, lan peralatan perusahaan, 5.92% dipunginakaken ing Chevron, salah satunggaling kakaisaran standar Standard Oil John John Rockefeller, 5.68% dipunginakaken ing Procter & Gamble, panggenan konsumen paling ageng ing donya buta, lan 5.52% dituku ing Honeywell, titan industri. Posisi liyane kalebu AT & T, Dow Chemical, DuPont, Comcast, General Electric, lan malah Footer sepatu retailer. Pajak sing ditanggulangi gedhe banget , tumindak kaya tumindak kanggo tuku asli lan investor .

Apa Titik Kabeh Data Iki ing Peran Saham lan Obligasi Portofolio?

Kejabi menarik kanggo wong sing seneng nandur modal, ana sawetara pelajaran penting babagan diskusi babagan kinerja historis saka campuran saham lan obligasi sing beda ing portofolio. Kanggo mbantu sampeyan, mung sawetara:

• Simpenan lan obligasi tumindak beda miturut kahanan sing beda-beda, nggawe wong migunani yen dianakake bebarengan karo portofolio. Sampeyan bisa nggodha menyang salah siji sing luwih apik utawa liyane, nanging iki arang dianjurake.
• Yen sejarah kepungkur bisa mbaleni dhewe, sampeyan bisa ngomong yen luwih dhuwur komponen ikatan ing alokasi investasi sakabèhé, luwih stabil, kaya sing diukur ing istilah nominal, portofolio sampeyan bakal. Nanging, iki bakal luwih gedhe tinimbang tingkat tambalan sing luwih murah. Saliyane, perilaku ekonomi nduduhake wong cenderung tetep kanthi rencana jangka panjang sing luwih apik nalika volatility luwih murah, sing artine bisa ngasilake rega sing luwih dhuwur ing donya amarga efek sing nyenengake manungsa; kepinginan sing kerep salah "kanggo nglakoni" nalika akeh dhuwit wis ilang nalika ambruk pasar.
• Ing lingkungan kapentingan tarif biasa, obligasi nambah komponen income saiki sing luwih dhuwur menyang portofolio tinimbang saham, ngasilake aliran awis sing bisa dileksanakake, dilebokaké, diwenehake, utawa disimpen. Saiki kita ana ing tahap sing ora biasa lan, kanggo tingkat gedhe, durung rampung. Ora suwé, persentase tingkat bunga nol tetep ora liwat dekade kepungkur.
• Simpenan, sauntara, dadi luwih produktif tinimbang obligasi sing maneh wektu wektu, luwih apik saham kemungkinan sing dianakake ing portofolio bakal dadi persentase paling umum saka alokasi aset kajaba pemilik portofolio sing pengin diimbangi (yaiku, ngedol sawetara dhuwit kanggo nambah ukuran liyane kanggo bali menyang target, sing dikarepake).
• Taun-taun ajeg bisa dadi cukup ala. Iku salah siji bab kanggo ndeleng wong ing kertas nanging minangka wong sing wis urip liwat sawetara buku ajar sing misuwur crash, arep liwat mau minangka pengalaman sing padha beda, sing cocog karo beda antarane maca babagan tornado ing buku lan bener sing manggen liwat siji bantalan mudhun ing sampeyan. Siji wektu sing ora bener muncul minangka titik sing disorot dhewe ing data sing kita wis ngrembug nganti saiki, namung amarga saka carane sebanding lan pancen nggegirisi bencana taun siji-ing-600 sing minangka Depresi Besar sing kepenak ing tokoh kasebut, yaiku 1973-1974. Iku catastrophic kanggo investor usaha ing kertas, nanging investor long-term entuk sugih banget dening tuku saham ing rega murah. Aja ngendahake apa rame, lan carane bisa nggawe sampeyan nindakake perkara bodoh, kanggo ndeleng 50% saka kasugihan sampeyan ilang ing blink saka mripat. Kejahatan 1987 minangka ilustrasi liyane. Aku tau menehi tuladha babagan narik ati sing ana ing kertas saka acara nalika aku mbandhingake asil jangka panjang PepsiCo lan The Coca-Cola Company ing blog pribadi. Yen sampeyan ora bisa nangani kasunyatan sing kaya mangkene iki bakal kelakon kanggo sampeyan minangka pemegang saham, sampeyan bakal dadi wektu sing luwih apik. Ora ana cara kanggo nyegah, lan sapa wae sing ngandhani yen sampeyan bisa nindakake mangkono iku salah siji, mbingungake sampeyan, utawa nyoba ngapusi sampeyan piye wae.
• Obligasi asring banget opportunistic ing mréntahaké - kadhangkala uga ditemtokake banget, utamane saiki yen Amerika Serikat wis ngilangi standar emas lan investor wis nduduhake wektu lan wektu marang sing ora njaluk cukup tingkat bunga kanggo ngisi pajak lan inflasi - nanging kasunyatan sing padha ngawula minangka jenis insurance Depresi Agung duwe sarana tartamtu kabeh dhewe. Kanthi ngetungake kapentingan obligasi ing wektu nalika saham didagang ing bagian cilik saka nilai sing bener, sampeyan bisa nyilikake saham kepemilikan ing wektu sing paling cepet. Ing kasunyatan, minangka counterintuitive minangka muni, sampeyan luwih sugih, luwih cenderung sampeyan duwe dhuwit sing ora proporsional lan awis cadangan minangka persentasi saka portofolio sakabèhé. Kanggo mangerteni sing luwih lengkap babagan topik iki, maca Carane Kathah Cash Should Aku Tansah Ing Portofolio Ku ? , ngendi aku ngrembug sawetara rincian.

Ing cathetan pungkasan, iku penting banget nalika milih campuran saham lan obligasi sampeyan kudu mènèhi perhatian marang konsep panguwasa pajak sing dikenal minangka penempatan aset . Saham lan obligasi sing padha, kanthi proporsi sing padha, ing kurung pajak sing padha, bisa nimbulaké hasil net sing beda-beda miturut struktur ing ngendi sekuritas kasebut dianakake. Contone, kanggo kluwarga sing seneng banget kena keno pajek, bunga obligasi dikenai pajak nganti meh kaping pindho tarif minangka dividen awis. Iku bakal nggawe pangertèn kanggo nyedhiyakake jaminan lan saham-saham dividen sing dhuwur-dhuwur ing papan panyimpenan tax kayata SIMPLE IRA nalika nyekel saham sing ora mbayar deviden ing akun perantara sing kena pajak, paling sethithik bisa uga dianjurake miturut kahanan unik sing diduweni ing gesang panjenengan. Uga, sampeyan ora bakal ngupaya apa wae babagan obligasi kotan bebas tax ing IRA Roth .