Aja Mung Ndhudhukake Ibukutha Utawa Utawa Sampeyan Bisa Ngerti Pengembalian Investasi Panjenengan
Kasus ing titik: Sampeyan looking ing perusahaan fiksi, Acme Company, Inc. Sampeyan narik munggah penawaran saham lan ndeleng sing 10 taun kepungkur, saham padha $ 10 saben lan dina iki, padha $ 20 saben. Nggunakake formula rumus tingkat pertumbuhan rumus , sampeyan ngitung yen dhuwit sampeyan bakal ditanam ing 7.18%. Masalahe? Sing bisa salah banget. Sampeyan ora duwe informasi sing cukup kanggo nemtokake apa sing bakal bali menyang sajarah amarga sampeyan ora ngupayakake sumber akumulasi liyane sing sampeyan, minangka pemilik usaha, bakal nikmati. Nalika wong nuduhake "total shareholder bali" ing pangertèn sing paling jembar, sing tegese. Padha pengin ngerti jumlah dhuwit sing luwih apik kanggo saben $ 1 sing dituku, ora ana sumber dhuwit tambahan.
Cara Ngitung Formula Return Pemegang Saham Total
- Punika babagan carane sampeyan bisa ngetung pulangan total shareholder ing dolar mutlak:
(Ending Nilai Pasar Simpenan - Biaya Dasar Simpenan) + Sembarang Dividen Ditampa + Sembarang Distribusi Cash Liyane Ditampa + Nilai Pasar Sembarang Saham Ditampa ing Spin-Off + Sembarang Dividen Ditampa ing Enggo bareng saka Saham Spin-Off + Sembarang Liyane Distribusi Tunai Ditampa saka Simpenan Spun-Off + Nilai Pasar utawa Likuidasi Apa Waran Ditransfer
- Punika babagan carane sampeyan bisa ngira bali total pemegang saham minangka persentase:
(Ending Nilai Pasar Simpenan - Biaya Dasar Simpenan) + Sembarang Dividen Ditampa + Sembarang Distribusi Cash Liyane Ditampa + Nilai Pasar Sembarang Saham Ditampa ing Spin-Off + Sembarang Dividen Ditampa ing Enggo bareng saka Saham Spin-Off + Sembarang Liyane Distribusi Tunai Ditampa saka Simpenan Spun-Off + Nilai Pasar utawa Likuidasi Sembarang Waran Ditransfer ing Sedheng Saham
------------------- Dibagi ---------------
Dasar Biaya awal Stock
Sing terakhir bisa dadi luwih rumit amarga, asring, nalika sampeyan nampa spin-off, broker sampeyan bakal nyetel basis biaya pajak ing investasi awal, menehi sawetara sing secara proporsional kanggo muter-mati. Yen sampeyan pengin nggunakake tokoh, sampeyan kudu ngowahi variabel kasebut:
(Ending Market Value of Stock - Adjusted Cost Basis Stock) + Sembarang Dividen Ditampa + Sembarang Distribusi Cash liyane Ditampa + (Nilai Akhir Pasar Spun-Off Simpenan - Biaya Adjusted basis saka Spun-Off Simpenan) + Sembarang Dividends ditampa ing Enggo bareng saka Enggo bareng Simpenan Spin-Off + Saben Distribusi Tunas Liyane Ditampa saka Simpenan Spun-Off + Pasar utawa Nilai Likuidasi Sembarang Waran Ditransfer ing samubarang Simpenan
------------------- Dibagi ---------------
Dasar Biaya awal Stock
Ing kasus sing rumit kayata situasi Sears, kita bakal nutupi ing artikel kasebut, sampeyan bisa uga kudu nindakake akehe perhitungan antarane sedasa utawa luwih perusahaan kanthi ngira ngasilake maneh total shareholder.
Moral: Aja dipercaya grafik saham. Investasi sing katon kaya gak bisa uga wis digawe dhuwit. Studi kasus sing saya kerep digunakake ing tulisan liya yaiku Eastman Kodak. Senadyan ana ing pengadilan bangkrut, pemilik long-term bisa ngasilake dhuwit dhuwit sawise ngakoni total ganjalan amarga dividen lan divisi kimia sing diputer dadi bisnis independen.
Aku uga tau nggunakke grup wakil saham chip biru kanggo nemtokake manawa jumlah total bisa ngasilake rega rega saham lan asil kerep ngejut wong.
Formula Return Pemegang Saham Total Digunakake Ing Laporan Tahunan Adalah Beda
Metodologi rumus pemasukan total saham akeh perusahaan nggunakake ing laporan taunan, pemrosesan 10-K , utawa pernyataan proxy sing beda-beda. Apa sing bakal ditindakake kanthi total saham pemegang saham total yaiku pitakonan, "Pinten dhuwit sing bakal ditindakake investor nalika taun 1, 5 taun, 10 taun, lan 20 taun, dheweke wis tuku saham, nyekel, lan reinvested kabeh deviden? " Angka bali total bisa diitung kanggo grup peer tenan (saingan, akeh kasus) lan indeks pasar saham S & P 500 kanggo nuduhake relatif liwat / ing kinerja.
Punika 5 Sumber Utama Total Pemegang Saham Bali
Secara historis, total kepemilikan saham wis digawe dening sawetara sumber:
- Capital Earnings: Yen sampeyan tuku saham kanthi siji rega lan ngapresiasi, prabédan iki dikenal minangka gain modal. Kanggo minoritas bisnis cilik sing ora tau mbayar dividen utawa ngetokake pamisah saham, iki minangka utama, asring tunggal, sumber total bali maneh. Perusahaan nyekel Warren Buffett , Berkshire Hathaway , kasor ing kategori kasebut. Enggo bareng perdagangan ing $ 8 ing taun 1960-an lan dina iki, 50 taun mengko, luwih saka $ 217.000 saben.
- Dividen: Nalika perusahaan ngasilake penghasilan net , wakil saka pemilik (para pemegang saham) sing tanggung jawab kanggo njupuk lan ngetokake manajemen uga nemtokake masalah utama, sing dikenal minangka dewan direksi , bisa nemtokake sawetara dhuwit kasebut lan ngirim pesen kasebut metu saka, utawa simpenan langsung ing akun saka, sing nyedhiyakake supaya bisa nikmati bebrayan resiko finansial. Dhuwit iki diarani minangka dividen . Kanggo perusahaan gedhe, duwe bathi, dividen wis akademis ditampilake minangka pembalap utama saklawasé kabeh bali nyatakake total shareholder inflasi .
- Spin-Offs: Nalika bisnis nemtokaken unit utawa operasi sing ora cocog karo target strategis, ora umum duwe anak perusahaan dadi perusahaan sing nduwe dhuwit dhewe, ngirim pamilik saham minangka distribusi khusus. Spin-off saham iki bisa dadi salah sijine sumber sing paling luar biasa saka total bali maneh shareholder sing asring rampung lali dening investor utawa wartawan finansial. Coba Sears, raksasa chip biru sing wis wiwit dadi bayangan saka mungsuh sing sawetara percaya sing ditakdirake kanggo bangkrut. Bagan saham sing nyedhiyakake katon minangka yen wis ora bakal rampung, nyebabake rasa nyuda menyang telenging dawa utawa rong puluh. Nanging, Sears wis mancarake akeh bagean, lan sawetara divisi kasebut, manawa wis duwe spin dhewe, sing duwe pemilik saham Sears bakal ngalahake S & P 500 wiwit awal 1990-an sanajan saham Sears dhewe nuduhake ageng kerugian. Iku amarga akun brokerage saiki bakal diisi karo kepemilikan salah sawijining perusahaan asuransi paling gedhe ing donya (AllState), salah sawijining pangolahan kertu kredit paling gedhe lan perusahaan servis utang ing donya (Discover Financial), salah sijine investasi paling gedhe bank-bank ing donya (Morgan Stanley), sawetara pengecer liyane (Orchard Supply Hardware, Sears Kanada, Sears Hometown Store, lan Lands 'End), lan, yen gosip bakal dadi bener, bisa uga ana spin-off ing real estate karya-karya, bisa disusun minangka REIT . Total shareholder bali nangkep kabeh kuwi.
- Rekapitalisasi utawa Distribusi Buyout: Struktur kapitalisasi bisnis iku penting banget. Kadhangkala, kahanan ekonomi ganti lan pamilik bisa ningkatake kasugihan kanthi ngowahi struktur kapitalisasi sing wis ana, mbebasake ekuitas sing wis diikat ing bisnis. Iki dhuwit sing lagi dibebasake, diganti dening utang murah, bakal dikirim lawang menyang pamilik, sing bisa banjur nglampahi, nyimpen, nyumbang, hadiah, utawa reinvest nanging padha ndeleng pas.
Ing sawetara taun tarif kapentingan nyebabake mundhut akeh abad sawise Resesi Agung ing 2008-2009, salah sijine franchisors hotel paling gedhe ing donya, Choice Hotels International, mutusake kanggo ngetokake dhuwit akeh ing tingkat super-murah amarga bebarengan mbayar distribusi massive siji-wektu. Iki duweni pengaruh ngowahi rasio utang-ke-ekuitas lan ngidini para pamilik extract sawetara investasi kasebut metu saka bisnis nalika isih nglangi kira-kira keuntungan sing padha. Tinimbang dividen sapunika $ 0.185 saben saham, dividen Agustus 24, 2012 minangka dhuwit $ 10.41.
Ing 24 Maret 2015, saham Kraft Foods ditutup ing $ 61.33. Sadurunge pasar saham bubar dina sabanjuré, diumumake yen bisnis anyar dibentuk supaya Kraft bisa gabung karo Heinz. Pemegang saham Kraft dijadwalake nampa 49% bisnis anyar, nalika para pemegang saham Heinz bakal nampa 51% bisnis anyar. Ing wektu sing padha, kanggo nyayangkah nilai perusahaan, tim mbintangi kesepakatan sing wis ngrancang nyumbang $ 10 milyar dhuwit dhuwit menyang bisnis tinimbang mbayar distribusi awis $ 16.50 per saham kanggo siji-sijine Simpenan Kraft. Iku dhuwit sing nyata, sing nuduhake 27% saka nilai saham ing dina penutupan sadurunge.
Babagan paling apik babagan rekapitalisasi utawa distribusi buyout yaiku, kadhang kala, ing kasus-kasus langka, para eksekutif bisa nemokake cara supaya bisa dianggep minangka "bali modal" supaya ora ana pajak kanggo dhuwit sing dikirim kanggo sampeyan! - Distribusi Waran: Sanajan padha mbalek mundur kanthi cepet nalika krisis kredit, dhistribusi dhuwit saham ing sacoro prakteke ora ana ing dina lan umur. Ing jaman rumiyin (mikiraken wektu investor legendaris kayata Benjamin Graham ), perusahaan kadhang-kadhang nggawe waran lan nyebarake dhuwit sing wis ana. Werana iki mlaku kaya opsi saham - padha menehi hak, nanging ora tanggung jawab, kanggo tuku saham tambahan kanthi rega tetep ing sawetara tanggal - nanging nalika lagi dileksanakake, perusahaan kasebut bakal nyithak sertifikat stok anyar lan nambah total jumlah saham sing pinunjul, njupuk premium njamin kanggo treasury perusahaan. Spekulan sing kepengin njaga waran kasebut, judi kanthi munggah ing rega saham lan mangerteni yen dheweke bakal nggoleki untung yen wis entuk dalan, pengin tuku saka pemegang saham, akeh sing luwih seneng duwe dhuwit saiki tinimbang potensial kanggo tuku liyane Simpenan ing rega sing wis ditemtokake. Pemilik bisa milih arep njebol wartawan, ngedol dhuwit utawa nggunakake kanggo tuku saham sing luwih akeh saka saham umum. Sing liyane sumber total bali maneh shareholder sing ora nuduhake munggah ing saham Simpenan langsung.
Conto Total Pemegang Saham Bali kanggo Stock Chip Biru Nyata
Aku tau nulis potongan sing nliti pangasil sajarah PepsiCo liwat umurku. Aku nyawang apa sing bakal kedadeyan yen investor wis tuku 2.300 lembar saham (aku pengin tetep sederhana kanthi nempel ing persil babak sing disebut, sing mung tegese 100 blok saham ing wektu) nalika aku lair. Iku bakal entuk biaya $ 102,074 kanggo ngrampungake perdagangan kasebut maneh ing awal 1980-an.
Dhaptar saham PepsiCo bakal nuduhaké posisi kasebut, miturut 3 pamisah saham - pamisah 3-kanggo-1 ing 28 Mei, 1986, pamisah 3-kanggo-1 ing 4 September 1990, lan 2-kanggo- 1 pamisah ing 28 Mei, 1996 - bakal nguripake 2.300 saham menyang 41.400 saham. Sing bakal ngetokake angka ing watara $ 4,098,600 nalika aku nulis postingan kasebut.
Masalahe? Sing bali maneh total shareholder bali amarga telung sumber nambahake kasugihan dikecualekake, wis ora ditampilake munggah ing paling saham grafik.
- Swara 32+ taun kepungkur, PepsiCo bakal mbayar sampeyan $ 1,058,184 ing deviden awis kumulatif.
- Ing tanggal 6 Oktober 1998, PepsiCo ngeculake pamer restoran, kang duweni waralaba kayata KFC, Taco Bell, lan Pizza Hut, kanthi ngetokake bisnis sing disebut Tricon Global Restaurants. Investor bakal nampa blok awal saka 4.410 saham sing pamisah 2-kanggo-1 tanggal 18 Juni 2002, lan maneh, 2-kanggo-1 tanggal 27 Juni 2007. Iki bakal nyebabake 16.560 saham Yum! Merk (bisnis kasebut diganti jenenge), sing duweni nilai pasar saiki $ 1,354,608.
- Ing ndhuwur iki, Yum! Brands mbayar deviden awis kumulatif saka $ 148,709 ing sawijining saham.
Digabungake, iki tegese investor PepsiCo duwe ekstra $ 2,561,501 ing kasugihan ing ndhuwur $ 4,098,600 ing saham PepsiCo - sing meh 63% luwih akeh dhuwit . Yen sampeyan ora yakin yen sampeyan bali maneh, apa sing paling penting, ora ana apa-apa.