Investasi Pelajaran 3 - Menganalisa Balance Sheet
Iki ninggalake sampeyan kanthi nilai teoritis saka kabeh aset nyata perusahaan sing aset sing bisa disentuh, katon, lan dirasakake minangka gegayutan karo hal kayata paten, merek dagang, hak cipta, lan hubungan pelanggan.
Iki beda-beda sing nyebabake nilai buku kasebut diarani minangka net tangible assets.
Apa Nilai Aset Nyoto, utawa Nilai Buku, Penting
Jumlah aset sing nyuda netepake perusahaan sing ana ing neraca kuwi penting banget, senadyan kerep diabaikan dening investor ora pengalaman lan malah portal finansial utama. Ing kasunyatan, gumantung saka sumber data finansial sampeyan, sampeyan ora malah duwe aset nyata sing diitung kanggo sampeyan, sing mbutuhake sampeyan narik report taunan utawa Formulir 10-K sing ngetrapake dhewe kanggo ngétung.
(Ing acara sing kedadeyan, ngitung biji buku iku gampang. Kabeh sing kudu dilakoni yaiku njupuk total aset lan nyuda kabeh aset ora jelas kayata goodwill . Apa sing isih ana yaiku kacang lan bolongan perusahaan, bangunan, komputer , telpon, mesin, pensil, lan kursi kantor.)
Nilai Buku Iku Migunani ing Perkiraan Kualitas Bisnis
Nilai buku bisa migunani banget kanggo ngira kualitas bisnis.
Ing kasunyatan, iku luwih gampang dadi sugih kanthi nandur modal ing bisnis sing apik , sanadyan ana bisa dadi pinter nalika nindakake bisnis sing disebut apik . Usaha sing apik bakal ngasilake bathi sawise pajak antara 12% lan 25% ing buku.
Bisnis sing apik bisa ngasilake keuntungan sawise pajak ing ngendi wae ing sisih lor 25% saka nilai buku.
Sustainability saka ngasilake punika penting banget. Apa sing nggawe perusahaan kayata Hershey dadi luar biasa minangka posisi jangka panjang sing wis bukti bisa mrodhuksi asil sing ngombe banyu kanggo ora mung taun utawa dasawarsa, ananging generasi ngliwati 19th, 20th, lan saiki abad 21.
Iki minangka panemuan modern sing mung teka ing arus utama sajrone telung taun kepungkur. Sadurungé wektu iku, iku umume ngira yen aset luwih akeh perusahaan sing luwih apik. Iku seri saka investor nilai sukses sing tampilake kabudayan pendekatan iki.
Padha nuduhake yen ora mung bisnis entuk modal sing duwe aset sing cenderung ngasilake laba sing luwih murah babagan usaha, bisa dibantai nalika periode inflasi sing dhuwur . Iki amarga properti, tetanduran, lan perlengkapan kudu diganti ing harga nominal sing terus-cepet, sawayah karo perusahaan lunak sing mung bisa ngunggahake harga tanpa disesuaikan karo struktur biaya utawa aset sing diinvestasi.
Hubungane antarane Aset Perusahaan lan Keuntungan sing Ngasilake
Sampeyan mungkin wis nyadari iki ing sawetara tingkat, sanajan sampeyan ora ngerti sampeyan. Skenario bisa nduduhake alesan kasebut. Ayo, perusahaan sampeyan entuk $ 10 yuta taun lan duwe aset $ 30 yuta.
Perusahaan saya entuk $ 10 yuta sing padha nanging duwe aset $ 50 yuta. Utamane dipahami menawa sesambetan ana ing antarane jumlah aset perusahaan lan keuntungan sing diasilake kanggo pihak sing nduweni.
Yen sampeyan pengin nggolèki pangasilan saka perusahaan sampeyan, sampeyan bakal kudu nandur modal liyane $ 30 yuta menyang perusahaan. Sawise reinvestment, bisnis bakal duwe aset $ 60 yuta lan entuk $ 20 yuta saben taun.
Aku ora bakal dadi begja. Yen aku kepengin ngilangake penghasilan perusahaanku, aku kudu nandur modal liyane $ 50 yuta menyang bisnis, sing bakal ngganda aset. Sawise reinvestment, bisnis saya duwe aset $ 100 yuta lan ngasilake $ 20 yuta saben taun. Apa tegese?
Sampeyan kudu nyekel $ 30 yuta pangentukan kanggo nggolos bathi sampeyan. Aku kudu nyekel $ 50 yuta kanggo entuk keuntungan sing padha!
Sing tegese sampeyan bisa mbayar metu sing beda, ing kasus iki, $ 20 yuta, minangka dividen , reinvested ing bisnis, mbayar utang, utawa tuku bali mundhut ! Kita bakal ngomong luwih akeh babagan iki ing mangsa ngarep nanging konsep iki raket banget karo salah siji sing dikenal minangka pemilik pangasilan.