Tujuan utama analisis neraca yaiku kanggo nemtokake yen perusahaan pancen kuwat lan efisien. Lembaran pertama sing bakal kita tingali yaiku conto sampurna saka loro. Bisa ditemokake ing statement 10K Microsoft 2001.
Wigati Cepet ing Balance Sheet Microsoft
Sadurunge kita miwiti nganalisa, sok dong mirsani yen ora kaya neraca keseimbangan, taun paling anyar ana ing sisih tengen nganggo huruf tebal.
Kolom iki disorot supaya sampeyan bakal nemtokake tokoh sing bener.
Titik tambahan: nalika perusahaan nggabungake neraca, padha cenderung ngilangi angka 000 ing pungkasan nomer sing dawa kanggo ngirit ruang. Yen sampeyan ndeleng ing ndhuwur sheet balance, angka-angka kasebut "nyatakake" ing ewu ", nambah" 000 "kanggo nemokake jumlah sing bener (yakuwi, $ 10 sing ditulisake ing ewu bakal $ 10.000). Yen neraca didadekake ing mayuta-yuta, sampeyan kudu nambah "000.000" (ie, $ 10 sing didadekake ing jutaan bisa dadi $ 10.000.000).
Elinga, kita nganalisa neraca fiskal ing sasi Juni 2001. Informasi iki beda-beda nalika sampeyan nelusur Moneycentral, Yahoo !, utawa TheStreet amarga bakal nggunakake data paling anyar sing kasedhiya. Tujuan analisis iki ora kanggo maringi pitutur marang apa sing bakal tuku, nanging ngirim sampeyan nganalisis proses neraca.
Posisi Tunai
Wangsulan sing pisanan sing bakal ditemtokake yaiku yen Microsoft wis $ 31.6 milyar ing awis lan investasi jangka pendek.
Iki ora ateges akeh kajaba sampeyan mbandhingake utang perusahaan kanggo mangerteni yen dhuwit dijaluk. Mikir mudhun sheet neraka lan goleki utang jangka panjang. Sampeyan bakal sok dong mirsani ora ana entri kasebut. Iki ora salah; Microsoft ora duwe utang jangka panjang.
Aja seneng banget. Elinga yen sawetara bisnis nggedhekake operasi saben dina karo pinjaman jangka pendek (mikir maneh eksekutif toko departemen ing Natal ing Bagéan 10).
Kanggo ndeleng yen Microsoft wis nggunakake utang jangka pendek kanggo urip, katon ing ayahan saiki. Ing taun 2001, kabeh nilai saka kewajiban saiki Microsoft ana $ 11,132. Dibandhingake sing kanggo awis $ 31.6 milyar perusahaan wis. Apa wis cukup dhuwit kanggo mbayar utang? Pancen bener. Lembar Microsoft duweni 3x awis sing perlu kanggo mbayar utang saiki lan utang jangka panjang. Iki tanpa ngétung tagihan lan aset liyane. Sampeyan bisa uga yakin manawa perusahaan kasebut ora ana ing bahaya arep bangkrut.
Capital Working
Ayo ngetung modal kerja perusahaan. Njupuk saiki aset ($ 39,637) lan subtract kewajiban saiki ($ 11,132). Jawabannya yaiku $ 28,505. Microsoft nduweni modal kerja $ 28.5 milyar.
Kanggo nemokake modal kerja saben bareng, katon ing dhasar neraca. Sampeyan bakal weruh ana 5,333 miliar saham sing luar biasa. Njupuk modal kerja saka $ 28.5 milyar lan dibagi karo 5.383 milyar saham sing luar biasa. Jawaban, $ 5.29, iku jumlah modal kerja per saham.
Yen sampeyan bisa tuku saham Microsoft ing $ 5.29 saben saham, sampeyan bakal entuk kabeh aset tetep ing perusahaan ( real estate , komputer, investasi jangka panjang, lan liya-liyane) plus keuntungan / keuntungan saben taun saka saiki nganti salawas-lawase!
Perusahaan bakal mbokmenawa ora bisa ngetokake dhuwit sing kurang, nanging sampeyan kudu tansah ngelingi iki nalika nganalisa bisnis. Kadhangkala, nalika ngalami krisis ekonomi, sampeyan bakal nemokake perusahaan sing larang regane.
Capital Working Per Dollar of Sales
We ngitung modal kerja ing $ 28.505 milyar. Miturut statement income Microsoft, total revenue (bab sing padha karo total sales) teka ing $ 25.296 milyar. Sawise rumus kanggo Modal Kerja saben Dolar saka Penjualan, kita teka kanthi 1.12 (utawa 112%). Iki tegese Microsoft nduweni ibukutha luwih akeh saka dodolan taun pungkasan; yen sampeyan elinga saka pawulangan, manufaktur mesin-mesin berat mbutuhake ibukutha sing paling akeh lan umume saka 20-25%. Angka 112% luwih gedhe tinimbang standar sapa. Keprigelan utama ora bisa dadi safety financial, nanging efisiensi.
Apa ora Microsoft nglebokaké dhuwit iki?
Rasio saiki
Rasio saiki paling sethithik 1,5 nanging mbokmenawa ora luwih saka 3 utawa 4. Njupuk aset saiki Microsoft lan misahake karo kewajiban saiki, kita nemokake perusahaan lunak nduweni rasio saiki 3.56. Kajaba bisnis iki nyimpen sumber daya kanggo ngluncurake produk anyar, mbangun fasilitas produksi anyar, mbayar utang, utawa mbayar dhuwit kanggo shareholders, rasio saiki dhuwur kasebut minangka sinyal yen manajemen ora nggunakake awis kanthi irit banget.
Rasio cepet
Kanggo ngetung rasio cepet, kita kudu njupuk aset cepet lan dibagi dening ayahan saiki. Yen sampeyan wis sinau aset saiki Microsoft, sampeyan bakal ngelingi ora ana entri kanggo persediaan. Sampeyan ngerti yen Microsoft ngedol perangkat lunak, artine produke kalebu informasi; ora perlu nggawa persediaan. Sanalika customer nduwe urutan, perusahaan bisa mbukak program kasebut menyang CD-ROM utawa DVD lan ngirim metu dina sing padha. Amarga ora ana persediaan, ora ana risiko ngalami spoilage utawa obsolesce.
Inventory yaiku apa sing nyebabake paling gedhe antarane rasio saiki lan cepet. Rasio cepet dirancang kanggo ngukur sumber daya langsung perusahaan marang tanggungan saiki. Meh kabeh sumber daya Microsoft wis cair. Iku mung sing ora $ 1.949 milyar ing pajak income ditanggepi (carane sampeyan bakal nggunakake kanggo ngunggahake awis?) Lan $ 2.417 milyar attributed kanggo "saiki" aset saiki. Nyuda iki saka aset saiki $ 39.637 milyar lan entuk $ 35.271 milyar. Iki aset cepet $ 35 milyar nggambarake samubarang perusahaan bisa dadi cepet banget. Dibagekke karo kewajiban saiki ($ 35.271 dibagi dening $ 11,132) lan entuk $ 3.168. Sanadyan ing test financial sing paling ketat, Microsoft wis $ 3.168 aset saiki kanggo saben $ 1 ing tanggungan.
Watesan Microsoft Financial Sheet
| Microsoft Balance Sheet - 31 Januari 2001 Ing Jutaan | ||
| 2000 | 2001 | |
| Awis lan sami | $ 4,846 | $ 3,922 |
| Investasi jangka pendek | $ 18,952 | $ 27,678 |
| Total awis lan investasi jangka pendek | $ 23,798 | $ 31,600 |
| Akun bisa ditampa | $ 3,250 | $ 3,671 |
| Pajak ditanggepi | $ 1,708 | $ 1,949 |
| Liyane | $ 1,552 | $ 2,417 |
| Aset total saiki | $ 30,308 | $ 39,637 |
| Property, Plant and Equipment, Net | $ 1,903 | $ 2,309 |
| Equity lan investasi liyane | $ 17,726 | $ 14,141 |
| Aset liyane | $ 2,213 | $ 3,170 |
| Total aset | $ 52,150 | $ 59,257 |
| Akun sing kebayar | $ 1,083 | $ 1,188 |
| Rugi sing ditampa | $ 557 | $ 742 |
| Pajak penghasilan | $ 558 | $ 1,468 |
| Pendapatan ora dituku | $ 4,816 | $ 5,614 |
| Kewajiban liyane | $ 2,714 | $ 2,120 |
| Total ayahan saiki | $ 9,755 | $ 11,132 |
| Pajak ditanggepi | $ 1,027 | $ 836 |
| Simpenan umum lan ibukutha mbayar | $ 23,195 | $ 28,390 |
| Keuntungan sing ditahan, akehe pendapatan komprehensif liyane $ 1,527 lan $ 587 | $ 18,173 | $ 18,899 |
| Equity shareholder ' | $ 41,368 | $ 47,289 |
| Total kewajiban lan pemegang saham 'usaha | $ 52,150 | $ 59,257 |
| Statement Income Microsoft - 31 Januari 2001 Ing Millions, kajaba per saham per saham | ||
| Taun rampung 30 Juni | ||
| 1999 | 2000 | 2001 |
| Revenue | ||
| $ 19,747 | $ 22,956 | $ 25,296 |
| Biaya barang sing didol | ||
| $ 2,814 | $ 3,002 | $ 3,455 |