Investasi Pelajaran 3 - Menganalisa Balance Sheet
Ing ngisor accounting GAAP, goodwill ing neraca nggantosi premium kanggo tuku bisnis ing ndhuwur lan ngluwihi aset sing bisa ditemokake ing bisnis kasebut. Kanggo luwih spesifik, nalika siji perusahaan mundhut liyane, jumlah sing dibayar diarani rega tuku. Akuntan njupuk rega tuku lan ngurangi saka akun buku perusahaan karo sawetara pangaturan akuntansi tuku liyane, kayata menehi nilai tartamtu kanggo sesambetan klien perusahaan lan mailing list. Apa sing ditinggalake, lan ora bisa diparengake, ditambahake ing goodwill. Ing generasi-generasi kepungkur, lan utamané ing kalangan pengusaha cilik, iki uga dikenal minangka "langit biru"; apa sing sampeyan bayar kanggo bisnis ngluwihi persediaan, bangunan, piranti, lan awis.
Goodwill wis ngalami owah-owahan sing narik kawigaten para generasi mudha. Kanggo dekade kepungkur, nalika perusahaan tuku perusahaan liyane, bisa nggunakake salah siji saka rong cara accounting: pooling of interest method utawa cara tuku.
Nalika pooling of interest method digunakake, neraca keseimbangan saka loro bisnis digabungake lan ora ana sihir sing digawe.
Nalika metode tuku dipigunakaké, perusahaan sing éntuk nglebokaké premi sing dibayar kanggo perusahaan liyané ing neraca ing aset sing ditampa. Aturan akuntansi sing ana ing wektu kasebut mbutuhake goodwill supaya ditulis kanthi luwih saka 40 taun, kanthi cara sing padha panyusutan lan amortisasi dibuwak.
Goodwill Ora Ana Amortized ing Statement Income
Dina iki, sing ora bener. Sawisé mlaku-mlaku utama kanthi akèh wong sing ora seneng nulis saka niat apik duwé pangaruh distorsi kasunyatan ékonomi lan ngasilaké penghasilan katon luwih elek tinimbang apa sing bener, apa sing katon minangka filsafat akuntansi sing luwih nyoto nyekel lan niat apik saiki tetep ing neraca minangka aset, kanthi ora ono surat mati tahunan, kajaba kasebut dianggep "ora karuwan."
Pengujian pinercaya goodwill punika kompleks lan bisa ndherek ngenani babagan ngetrapake analisis arus kas diskon saka arus kas mungguhan saka paten, kanggo nyedhiyani siji ilustrasi, nanging pemanggih ing balik perawatan anyar yaiku nilai bisnis sing apik , bisnis sing apik banget akeh nilai waralaba , arang banget nandhang lan, nyatane, mundhak.
Kanggo menehi gagasan babagan kepenak ing tatanan kepentingane kepungkur, nimbang The Hershey Company, sing nggawe generasi investor sugih. Nalika Hershey tuku reese ing wulan Juni taun 1963, Reese wis dodolan $ 14.000.000 saben taun. Hershey mbayar $ 23.300.000 kanggo transaksi kasebut. Saiki, cangkir butter Reese mung ngasilake luwih saka $ 500.000.000 ing sales tahunan.
Kanthi ruang lingkup lan integrasi Hershey, kabeh jinis skala ekonomi ora digunakake kanggo ngasilake pulungan luwih dhuwur ing ibukutha.
Luwih saka cacat, wirausaha ekonomi sing bener, sing ora muncul ing ngendi wae ing neraca, saiki luwih dhuwur tinimbang ing wektu akuisisi. Amarga aturan akuntansi lawas, sanadyan, Hershey ora nindakake niat apik kanggo Reese ing neraca.
Minangka investor sing nandhang nilai, kélangan ngetrapake rumangsa apik banget amarga perusahaan-perusahaan sing makili akuisisi kanthi cara sing lawas cenderung duwe pangentukan kanthi cara nresnani. Iki nyebabake net income sing dilaporake ditrapake kanggo umum supaya bisa dianggep relatif relatif marang pangentukan pemilik.
Dikombinasikake karo tartamtu tartamtu ing perawatan akuntansi ing sektor lan industri tartamtu, kayata obat-obatan, sampeyan padha ngadhepi karo kahanan aneh iki, yen entuk kekuatan sing nyata luwih dhuwur tinimbang penghasilan sing dilapurake, nggawe saham katon luwih larang tinimbang mau.
Iku ora kacepetan yen pasukan kasebut nduweni peran ing sektor lan industri sing ngasilake kesempatan investasi paling gedhe ing abad kepungkur .