Ngerti Pros lan Cons saka Nandur modal ing Preferred Stock
Saliyane mundhut dhuwit kanggo pangasil-bakalan dividen sing luwih dhuwur sing ditampa dening wong sing duwe saham sing disenengi iku ora bisa ningkatake investasi tinimbang ekspansi perusahaan kasebut. Kajaba ana pranata khusus sing nduwe pengaruh sing luwih gedhe, rega saham sing disenengi banget sensitif marang owah-owahan tarif kapentingan lan asil relatif ing investasi sing kompetisine. Iki tegese manawa kapentingan ibukutha sing diduweni dening pemilik bakal teka saka tuku saham sing disenengi sadurunge mundhut tingkat kapentingan lan / utawa nambah kredibilitas perusahaan, nyebabake investor liyané bisa nampa dhuwit sing luwih murah.
Kumulatif vs. Saham sing Diwenehake Kumulatif
Istilah masalah saham sing disenengi bisa beda-beda, sanajan ing antarane perusahaan sing padha, sing bisa ngetokake sawetara "seri" saham sing disenengi amarga lagi kerep disebut. Bisa dianggep, karakteristik sing paling penting saka saham sing disenengi yaiku manawa dividen ora kumulatif utawa ora kumulatif.
Ing masalah kumulatif, dividen preferred sing ora dibayar ing akun. Dividen ora dibayar kasebut disebut "tunggakan". Sadurunge dividen bisa dibayar kanggo pemegang Simpenan umum, kabeh imbangan imbuhan kudu disebarake menyang sing duwe saham sing disenengi kanthi lengkap. Yen masalah sing disenengi ora kumulatif lan pambayaran dividen ora ditarik, pemegang saham sing disenengi ora nduweni keberuntungan.
Bakal ora bakal nampa dhuwit kasebut, sanajan perusahaan ngasilake rekaman mbobol bathi sabanjure.
Pranata sing Bisa Pengaruh Nilai Simpenan Preferred
Ana sawetara pranata tambahan sing bisa mengaruhi nilai saham sing disenengi. Kene sawetara sing sampeyan kudu weruh:
- Voting vs. Non-Voting : Sing duwe saham sing disenengi bisa uga ora duwe hak pilihan. Ana kasus ing sajrone sejarah sing saham sing disenengi mung nampa hak pilihan yen dividen durung dibayar kanggo wektu sing wis ditetepake, kanthi efektif nransfer sing pinunjul, yen ora ngontrol, daya voting kanggo pemegang saham sing disenengi. Ketentuan kaya kasebut kanthi efektif ndadekake dheweke dadi posisi pemegang hipotek kawitan kanthi menehi kekuwatan bebarengan kanggo ngetrapake pambayaran, sumber daya sing diidinake. Iki kerep dilakokake ing persetujuan usaha pribadi tartamtu, pengaturan khusus pembiayaan karo perusahaan umum, utawa kahanan non-standar sing ora bisa menehi pajak sing luwih dhuwur sing bakal duwe utang ing kapentingan kasebut .
- Simpenan sing disedhiyakake tarif sing bisa ditrapake : Pemegang stok pilihan nampa dhuwit sing beda miturut nomer maneka faktor sing diatur dening perusahaan ing nawarake umum . Swara ing dekade pungkasan, wis dadi umum kanggo masalah saham sing luwih disenengi kanggo ndarbeni deviden tingkat floating kanggo ngurangi sensitivitas tingkat kapentingan lan nggawe wong luwih kompetitif ing pasar.
- Simpenan pilihan sing bisa ditransfer : Pemegang jenis keamanan iki duwe hak ngonversi stok sing disenengi menyang saham umum. Iki ngidini investor bisa ngunci ing pangentukan dividen lan duweni keuntungan saka mundhut saham biasa nalika lagi direksa saka tiba. Ing kahanan sing bener, kanthi bisnis sing bener, investor cerdas bisa nggawe dhuwit gedhe nalika nganthi income sing luwih dhuwur lan risiko sing luwih murah kanthi nandur modal ing saham sing luwih disenengi. Kanggo mangerteni sing luwih lengkap babagan cara kerjane, maca Simpenan Preferred sing dienggo kanggo Pemula .
- Saham sing disenengi bareng: Biasane, saham saka jinis saham sing disenengi iki nampa dividen sing disetujoni lan tambahan dividen tambahan adhedhasar persentase sing wis ditetepake saka net income utawa dividen sing dibayar menyang pemegang saham umum.
Malah karo pranata kasebut ing ndhuwur, variasi saham sing disenengi bisa akeh banget. Sampeyan bisa uga investor bisa nemokake masalah pilihan sing bisa digabungake kanthi ora sah.
Carane Harga Saham Apang Dipengaruhi dening Owah-owahan ing Simpenan Umum
Yen perusahaan tamba gedhe nemokake tamba kanggo kadhemen umum, saham umum perusahaan bakal ngetokake ing antisipasi puluhan miliaran dolar para pemegang saham bakal nyangka perusahaan bisa entuk ing mangsa ngarep. Ing wektu sing padha, saham sing disenengi perusahaan bakal ora bakal entuk akeh rega kajaba yen dawa sing luwih disenengi saiki luwih aman amargi pangentukan luwih dhuwur; owah-owahan acara sing bisa nyebabake nilai pasar saka pilihan sing disenengi lan ngasilake asil. Nanging, para pemegang saham sing ditemtokake bakal ora kejawab babagan hasil ibukutha sing ageng, sanajan nalika ngumpulake dhuwit dividen. Yen, sawetara minggu mengko, perusahaan ngumumake yen tamba ora efektif, rega saham umum bakal mudhun. Bakal saham sing disenengi perusahaan uga? Sakwise bisnis isih nggawe pembayaran dividen saham pilihan, rega kasebut tetep stabil.
Nanging, yen investor wis nduweni saham pilihan sing bisa ditransfer ("PERCS", Stok Cumulative Stock Redemption Preference Equity, nalika lagi dikenal) ing skenario iki, rega PERCS bakal ngalami kenaikan sing gedhe banget investor bisa uga wis temen maujud kanthi nindakake saham dadi saham biasa. Sanalika sing nduweni pilihan ora ngowahi saham utawa entuk luwih disenengi ing rega sing luwih dhuwur, dheweke bakal ora ngalami mundur .
Sapa sing kudu nandur modal ing saham sing dipilih?
Kathah cara, saham pilihan saham isolasi nampilaken kangge nyekapi pemegang saham ingkang saged narik kawigaten, nanging bebeneran saham ingkang langkung disenengi, umume dipunsebat, boten nggadahi raos kangge investor individu.
Ing tangan liyane, investasi saham sing disenengi bisa dadi perusahaan emas kanggo portofolio perusahaan. Kenapa? Hukum pajak federal mung mbutuhake perusahaan kanggo mbayar pajeg income 30% saka dividen sing disenengi, tegese kanthi 70% lengkap tegese gratis! Pengecualian iki ora kasedhiya kanggo investor individu. Portofolio bakal mbokmenawa bakal nampa pangasilake sawise-tax sing luwih dhuwur kanthi nandur modal ing obligasi perusahaan nalika tarif kasebut minangka obligasi sing menarik utawa kotamadya yen sampeyan ana ing kandhungan pajak sing luwih dhuwur. (Kanggo nemtokake sing menehi hasil panularan sawise pajak sing luwih dhuwur, sampeyan kudu ngetung soko dikenal minangka pengasilan padha kena pajak ). Minangka penting minangka kasunyatan sing, minangka investor obligasi, sampeyan bakal bisa nampa tuntutan senior ing investasi kayata opo saham bawahan sing ditawakake saham sing paling disenengi.
Ora ana perkara sing kudu dilakoni, bisa uga wicaksana kanggo ngelingi adicara investor legendaris, guru, lan manajer dhuwit, Benjamin Graham, sing tegese nyatakake yen meh tansah dadi kesalahan kanggo investor tuku saham saham sing disenengi ing utawa cedhak par Nilai minangka sejarah wis bola-bali dituduhake, yen dheweke wis cukup sabar, kesempatan kanggo duwe dhuwit kanthi angka sing sithik mesthine bakal muncul dhewe.
Waca liyane babagan nandur modal ing Simpenan utawa obligasi
Sampeyan bisa nggolek informasi luwih lengkap babagan nandur modal ing Simpenan ing Pandhuan Lengkap kanggo Nandur modal ing Simpenan . Sampeyan uga pengin mriksa metu 3 Strategi Bond kanggo Investor Jangka Panjang .